Cách các ngân hàng thực sự "tạo ra" tiền (Và tại sao Tiền điện tử lại làm điều đó khác đi)

Bạn có bao giờ tự hỏi làm thế nào $50,000 trong tài khoản ngân hàng của bạn lại biến thành $234,000 đang lưu thông trong nền kinh tế không? Đó là ngân hàng dự trữ phân đoạn—và nó kỳ quặc hơn bạn nghĩ.

Mẹo Cơ Bản

Khi bạn gửi tiền vào ngân hàng, về mặt kỹ thuật, bạn không còn sở hữu nó nữa. Ngân hàng thì có. Đổi lại, họ hứa bạn có thể rút nó bất cứ lúc nào ( với một số điều kiện ). Nhưng đây là vấn đề: ngân hàng chỉ được yêu cầu giữ 3-10% số tiền gửi của bạn dưới dạng tiền mặt thực sự trong két. Còn lại? Họ cho vay ra.

Hãy sử dụng những con số thực. Giả sử bạn gửi 50,000 đô la:

• Ngân hàng 1 giữ $5,000, cho vay $45,000 cho người khác
• Người đó gửi $45,000 tại Ngân hàng 2, ngân hàng giữ lại $4,500 và cho vay $40,500
• Điều đó đến Ngân hàng 3, giữ lại $4,050 và cho vay $36,450
• Lặp lại mẫu này vài lần…
• Tổng số tiền trong hệ thống? $234,280 từ một khoản tiền gửi ban đầu

Đó là “hiệu ứng bội số.” Các ngân hàng không thực sự in tiền—họ đang tạo ra các nghĩa vụ nợ hoạt động như tiền.

Mặt Tối: Cuộc Chạy Ngân Hàng

Hệ thống hoạt động hoàn hảo… cho đến khi nó không còn. Điều gì sẽ xảy ra nếu mọi người cố gắng rút tiền của họ đồng thời? Đó được gọi là “bank run,” và đó là một cơn ác mộng.

Tại sao? Bởi vì ngân hàng chỉ có 10% tiền của bạn trong tay. Nếu 15% số người gửi tiền xuất hiện và yêu cầu tiền mặt, ngân hàng sẽ sụp đổ. Cuộc Đại Khủng Hoảng đã chứng kiến chính xác điều này xảy ra trên khắp nước Mỹ—nỗi hoảng loạn hàng loạt, tiết kiệm bị phá hủy, thảm họa kinh tế.

Hôm nay, các hệ thống như bảo hiểm FDIC bảo vệ tiền gửi, và sự tự tin tâm lý giữ cho mọi người không vội vã đến ngân hàng. Nhưng rủi ro cơ bản vẫn còn.

Ai được lợi?

• Ngân hàng: Tạo ra lợi nhuận khổng lồ bằng cách kiếm lãi từ các khoản cho vay (tài sản) trong khi phải trả lãi tối thiểu trên các khoản tiền gửi (nợ phải trả)
• Chính phủ: Yêu thích hệ thống này vì nó kích thích chi tiêu và tăng trưởng kinh tế
• Người gửi tiền: Nhận được một ít—có thể 0.5% lãi suất hàng năm trong khi ngân hàng kiếm hơn 5% từ số tiền bạn đã cho vay.

Nhiều nhà kinh tế học cho rằng hệ thống này về cơ bản là không ổn định—toàn bộ nền kinh tế của chúng ta vận hành dựa trên nợ và tín dụng thay vì giá trị hữu hình thực sự.

Cách Tiếp Cận Khác Biệt Của Bitcoin

Crypto hoàn toàn thay đổi cục diện. Bitcoin hoạt động trên một mạng lưới phi tập trung mà không có ngân hàng trung ương nào kiểm soát nguồn cung tiền. Các khác biệt chính:

• Nguồn cung cố định: Chỉ có 21 triệu BTC sẽ tồn tại ( không có trò lừa đảo dự trữ phân đoạn )
• Minh bạch: Mỗi giao dịch được ghi lại trên blockchain công khai, được bảo vệ bởi mật mã
• Không dự trữ phân đoạn: Bạn sở hữu đồng tiền của mình trực tiếp, không có ngân hàng trung gian
• Hệ thống không cần tin cậy: Không dựa vào niềm tin vào ngân hàng hoặc chính phủ—toán học hỗ trợ nó

Vì vậy, trong khi ngân hàng truyền thống tạo ra tiền thông qua đòn bẩy và nợ, Bitcoin tạo ra một lựa chọn có nguồn cung cố định. Một cái thì linh hoạt (tốt cho kích thích kinh tế, xấu cho sự ổn định). Cái còn lại thì cứng nhắc (tốt cho việc lưu trữ giá trị, xấu cho một nền kinh tế năng động).

Cả hai đều không “tốt hơn” một cách khách quan - chúng chỉ là những cược khác nhau về cách mà tiền bạc nên hoạt động.