Giải mã tỷ lệ tài trợ: Tại sao bạn phải trả ( hoặc nhận được ) mỗi 8 giờ

Nếu bạn đang giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, có một chi phí—hoặc lợi ích—ẩn mà bạn có thể không hoàn toàn hiểu: tỷ lệ funding. Mỗi 8 giờ, tiền sẽ được chuyển giữa các nhà giao dịch, và hầu hết mọi người không biết cách thức hoạt động của nó. Hãy cùng phân tích.

Cách thức hoạt động của tỷ lệ funding

Hợp đồng vĩnh viễn cần phải được gắn chặt với giá thực. Nếu một hợp đồng trôi dạt quá xa, các nhà giao dịch sẽ tận dụng khoảng cách đó. Đó là lúc phí funding phát huy tác dụng—nó là keo giữ cho các hợp đồng trung thực.

Hãy nghĩ như thế này: nếu mọi người đều đặt cược rằng giá sẽ tăng (xu hướng tăng ), số lệnh mua nhiều hơn số lệnh bán. Sàn giao dịch tính phí lệnh mua và trả tiền cho lệnh bán để cân bằng lại. Nó cơ bản là một cuộc chuyển giao tài sản giữa các bên khác nhau của giao dịch.

Tỷ lệ Funding Dương: Bạn Trả, Gấu Nhận Tiền

Khi phí funding dương ( nói +0.01% mỗi 8 giờ ):

• Người mua dài trả, người bán ngắn nhận
• Điều này xảy ra khi thị trường đang tăng trưởng mạnh mẽ
• Trên một vị trí $100K , bạn mất $10 mỗi 8 giờ

Trong một tháng, đó là 90 khoảng thời gian. Một nhà giao dịch phải trả phí funding +0.01% sẽ mất khoảng 0.3% kích thước vị thế chỉ trên phí—trước khi tính đến slippage, hoa hồng, hoặc các quyết định sai lầm.

Nhưng đây là cách chơi: nếu bạn bearish và đang giữ lệnh bán, phí funding dương sẽ thưởng cho bạn. Tiền miễn phí chỉ vì bạn đi ngược lại.

Tỷ lệ Funding Âm: Gấu Trả, Bò Nhận

Khi phí funding chuyển sang âm (-0.01% mỗi 8 giờ):

• Người bán khống trả, người mua dài nhận
• Thị trường quá bi quan
• Các lệnh bán khống mất tiền trong khi các lệnh mua được trợ cấp

Điều này thường xảy ra trong các đợt giảm giá. Bán tháo hoảng loạn tạo ra xu hướng bán khống, sau đó hệ thống điều chỉnh bằng cách làm cho việc bán khống trở nên không có lãi.

Chiến lược thực sự

Các nhà giao dịch thông minh không chỉ theo đuổi hướng giá—họ thu hoạch phí funding:

• Tỷ lệ funding dương cao? Đi ngắn hạn hoặc đứng ngoài. Đừng trả 0.05%+ chỉ để giữ vị thế dài.
• Tỷ lệ funding âm cao? Thiên hướng dài bị trừng phạt. Những người bán khống được trả tiền để thua.
• Tỷ lệ funding đảo chiều? Thường báo hiệu sự mệt mỏi của xu hướng. Theo dõi các mô hình đảo chiều.

Một số trader thực sự chỉ mở các vị thế nhỏ để thu phí funding, hoàn toàn bỏ qua sự biến động giá. Nó không hấp dẫn, nhưng nó có hiệu quả trong những thị trường dao động.

Kết luận

Tỷ lệ funding là thuế vô hình đối với các nhà giao dịch theo hướng và là phần thưởng cho những người trái chiều. Hầu hết các nhà giao dịch đều bỏ qua chúng, đó là lý do tại sao họ bị mất tiền. Lần tới khi bạn mở một vị thế, hãy kiểm tra tỷ lệ funding trước. Đôi khi, động thái thông minh nhất không phải là giao dịch—mà là nhận tiền để ngồi trong một vị thế không thuận lợi trong khi chờ đợi thị trường điều chỉnh.