Bitcoin thị trường tăng kết thúc? 12.6万 đạt đỉnh, lý thuyết chu kỳ bốn năm đưa ra cảnh báo thị trường Bear

Vào ngày 6 tháng 10, sau khi Bitcoin chạm mức cao lịch sử 126,198.07 USD, thị trường bắt đầu chế độ rung lắc giảm xuống, với mức giảm lớn nhất trong 24 giờ vượt quá 13%, tổng số tiền thanh lý trên toàn mạng một thời gian đã vượt qua 19.1 tỷ USD. Kết hợp lý thuyết chu kỳ bốn năm và tín hiệu thị trường hiện tại, một số quan sát viên có kinh nghiệm chỉ ra: Thị trường tăng này đã chính thức đạt đỉnh, thị trường tiền điện tử đang bước vào chu kỳ Thị trường Bear, phán đoán này đặc biệt cần được các nhà đầu tư mới vào cảnh giác.

Chu kỳ dẫn dắt bởi sự giảm nửa: chương cuối của thị trường tăng đã được viết.

Lý thuyết chu kỳ bốn năm của Bitcoin luôn xoay quanh "sự kiện giảm một nửa" - việc phần thưởng khai thác giảm một nửa xảy ra sau mỗi 210.000 khối (khoảng bốn năm), thay đổi trực tiếp cấu trúc cung cầu trên thị trường và từ đó dẫn dắt nhịp độ chuyển đổi giữa thị trường tăng và thị trường giảm. Chu trình hoàn chỉnh có thể được phân chia rõ ràng thành bốn giai đoạn: đầu thị trường tăng (khởi động trước khi giảm một nửa) → giảm một nửa (điểm giữa của thị trường tăng) → đuôi thị trường tăng (tiếp tục sau khi giảm một nửa) → thị trường Bear (bắt đầu sau khi kết thúc đuôi thị trường tăng), và thời gian kéo dài của đầu thị trường tăng và đuôi thị trường tăng thường tương đương nhau, trong khi thị trường Bear thường kéo dài đến một năm.

Vào ngày 20 tháng 4 năm 2024, Bitcoin hoàn thành lần giảm một nửa thứ tư, nguồn cung mới hàng ngày của thợ mỏ giảm đột ngột từ 900 đồng xuống 450 đồng. Theo quy luật chu kỳ, giai đoạn "đuôi bò" sau khi giảm một nửa đã kết thúc vào ngày 6 tháng 10 năm 2025 với đỉnh cao 126.000 đô la. Nhìn từ dòng thời gian, thị trường "bò đầu" trước lần giảm một nửa vào năm 2024 và thị trường "đuôi bò" sau lần giảm một nửa có thời gian dài cơ bản tương ứng, hoàn toàn phù hợp với nhịp độ tiến triển của chu kỳ lịch sử.

Theo các nhà hỗ trợ chu kỳ, tác động của việc giảm một nửa đến giá cả vượt xa các biến số khác như kinh tế vĩ mô, chính sách quản lý. Sau ba lần giảm một nửa trước đó, Bitcoin đều đạt đỉnh chu kỳ khoảng một năm sau đó, sau đó bước vào giai đoạn điều chỉnh thị trường Bear, quy luật này đã được xác nhận nhiều lần trong diễn biến thị trường của các năm 12, 16, 20, khiến nó trở thành khung chu kỳ được công nhận cao nhất trong giới tiền điện tử.

Thị trường信号印证：Thị trường Bear序幕已拉开

Nhiều biểu hiện của thị trường hiện tại đang phản ánh các đặc điểm của thị trường Bear theo dự đoán của lý thuyết chu kỳ. Về mức giá, kể từ khi Bitcoin giảm từ đỉnh 126.000 USD, đã giảm hơn 4% so với mức cao, và đang liên tục điều chỉnh trong khoảng 121.000-122.000 USD, cho thấy động lực tăng giá đang suy yếu, và sự phân kỳ trong dự đoán xu hướng tiếp theo của thị trường đang gia tăng.

Các tín hiệu cảnh báo từ mặt kỹ thuật và mặt tài chính đều rõ ràng. Nhà phân tích lý thuyết sóng Elliott, Jon Glover, chỉ ra rằng cấu trúc tăng giá năm sóng từ cuối năm 2022 đến tháng 4 năm 2025 đã hoàn thành, và các chỉ báo như hình chóp ngược càng củng cố kỳ vọng giảm giá, dự đoán giá có thể xuống dưới 70.000 USD hoặc thậm chí thấp hơn. Trong khi đó, sự gia tăng đột biến của quyền chọn bán với giá cao từ các tổ chức phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư chuyên nghiệp về rủi ro giảm, trong khi hơn 400 triệu USD hợp đồng bị thanh lý trong vòng 24 giờ qua, trong đó tỷ lệ thanh lý hợp đồng mua chiếm tới 60%, cho thấy niềm tin vào thị trường tăng giá đã bị lung lay đáng kể.

Cần lưu ý rằng, mặc dù một số quan điểm cho rằng dòng vốn từ các tổ chức và việc rót vốn vào ETF có thể hỗ trợ giá, nhưng từ quy luật chu kỳ, trong lịch sử, ngay cả khi có giai đoạn vốn hỗ trợ, cũng không thể đảo ngược sự đến của thị trường Bear sau sự kiện giảm một nửa. Hơn nữa, hiện tại 94,5% số Bit đã được đưa vào lưu thông, ảnh hưởng của nguồn cung mới đến thị trường đang giảm dần, vốn từ các tổ chức có khả năng chỉ trì hoãn chứ không đảo ngược xu hướng chu kỳ.

Cảnh báo cho những người mới tham gia: Đừng đặt cược trong chu kỳ Thị trường Bear

Đối với những người mới tham gia vào thị trường trước và sau đợt giảm một nửa vào năm 2024, việc nhận thức rõ giai đoạn chu kỳ quan trọng hơn việc dự đoán điểm cụ thể. Dù rằng mức cao 126.000 USD vào ngày 6 tháng 10 có sự sai lệch nhỏ so với ngày đỉnh lý thuyết, điều này cũng không ảnh hưởng đến phán đoán cốt lõi rằng hiện tại đã bước vào Thị trường Bear.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, biên độ điều chỉnh của chu kỳ thị trường Bear Bitcoin thường vượt quá 80%. Nếu tính theo giá hiện tại là 121.000 USD, có thể sẽ đối mặt với sự điều chỉnh sâu hơn trong tương lai, các nhà đầu tư đã vào ở mức cao trước đó mà không kiểm soát rủi ro sẽ phải đối mặt với khoản lỗ đáng kể. Đặc biệt cần cảnh giác là, những người mới vào thị trường thường thiếu kinh nghiệm chu kỳ, dễ dàng đánh giá sai thành "biến động bình thường" trong những lần điều chỉnh, hoặc mù quáng bắt đáy trong giai đoạn đầu của sụt giảm, cuối cùng chịu thiệt hại lớn.

Bản chất của chu kỳ là sự tập trung của quy luật thị trường. Mặc dù thị trường tiền điện tử đang dần trở nên tài chính hóa, sự ảnh hưởng của quỹ tổ chức và các yếu tố vĩ mô ngày càng gia tăng, nhưng chu kỳ giảm nửa trong bốn năm vẫn cung cấp khung chính để hiểu các mạch của thị trường. Đối với các nhà đầu tư thông thường, trong giai đoạn chu kỳ thị trường Bear đã rõ ràng bắt đầu, việc giảm bớt sự tiếp xúc của vị thế và kiểm soát nhịp điệu đầu tư sẽ có ý nghĩa sống còn hơn là theo đuổi những biến động ngắn hạn. #ETH反弹在即？