Phân tích diễn biến giá cổ phiếu gần đây của Jingyuan Electronics (TPE: 2449)

Với sự điều chỉnh định kỳ của thị trường bán dẫn và nhu cầu về chip AI ngày càng tăng, giá cổ phiếu của Jingyuan Electronics (TPE: 2449) một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Là một trong những nhà máy thử nghiệm bán dẫn hàng đầu tại Đài Loan, Jingyuan Electronics đã thể hiện sức bền hiệu suất và thành tích trên thị trường vốn mạnh mẽ trong vài tháng qua. Tuy nhiên, trước sự tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu và cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực gia công wafer AI, các nhà đầu tư cũng đang theo dõi chặt chẽ tính bền vững của động lực giá cổ phiếu. Bài viết này sẽ tiến hành phân tích sâu về xu hướng mới nhất của Jingyuan Electronics từ bốn khía cạnh: hiệu suất giá cổ phiếu, động lực cơ bản, môi trường ngành và triển vọng tương lai.

Một, Nhìn lại xu hướng giá cổ phiếu: Tăng dần trong sự biến động

Tính đến ngày 10 tháng 10 năm 2025, giá cổ phiếu của Jingyuan Electronics (TPE: 2449) ghi nhận là 87,5 Đài tệ, tăng khoảng 21,5% so với mức 72 Đài tệ đầu năm 2025. Xu hướng tổng thể cho thấy sự dao động tăng lên, phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường về sự tăng trưởng hiệu suất của công ty.

Vào quý 2 năm 2025, giá cổ phiếu của Jingyuan Electronics đã một thời điểm vượt qua mức cao 90 nhân dân tệ, sau đó vì sự điều chỉnh của lĩnh vực bán dẫn toàn cầu mà đã giảm nhẹ. Nhưng với sự gia tăng đơn hàng thử nghiệm liên quan đến máy chủ AI, giá cổ phiếu đã hồi phục ổn định vào quý 3.

Xét về mặt kỹ thuật, Công ty Điện tử Kỹ Nguyên hiện đang hoạt động trên đường trung bình 60 ngày và khối lượng giao dịch tiếp tục tăng nhẹ, cho thấy sự hỗ trợ mua trong trung và dài hạn vẫn vững chắc. Trong ngắn hạn, khoảng từ 85 đến 90 đồng hình thành vùng hỗ trợ quan trọng, nếu có thể vượt qua mức 92 đồng với khối lượng lớn, sẽ có cơ hội thách thức mức cao nhất trong năm.

Hai, phân tích cơ bản: Nhu cầu kiểm tra AI thúc đẩy tăng trưởng doanh thu

Năng lực cốt lõi của Kyocera Electronics nằm ở dịch vụ kiểm tra và đóng gói wafer (Test & Burn-in Service). Với sự bùng nổ nhu cầu về chip AI, điện tử ô tô và tính toán hiệu suất cao (HPC), độ phức tạp và ngưỡng kỹ thuật trong giai đoạn kiểm tra cũng tăng lên đáng kể, mang lại cho Kyocera Electronics một vòng tăng trưởng mới.

Theo báo cáo tài chính nửa đầu năm 2025, Doanh thu của Jingyuan Electronics đạt 38,5 tỷ Đài tệ, tăng 14% so với năm trước; lợi nhuận ròng khoảng 5,2 tỷ Đài tệ, tăng 18% so với năm trước, tỷ lệ lợi nhuận gộp duy trì ở mức 21,7% là mức khỏe mạnh.

Tăng trưởng chủ yếu đến từ các khía cạnh sau:

1. Đơn đặt hàng thử nghiệm chip AI tăng nhanh - Nhu cầu thử nghiệm từ các khách hàng như NVIDIA, AMD đang gia tăng mạnh mẽ.
2. Đơn hàng bán dẫn cho xe hơi hồi phục - Đặc biệt là sự tăng trưởng rõ rệt trong các linh kiện công suất và dịch vụ kiểm tra MCU.
3. Tối ưu hóa tỷ lệ sản xuất để nâng cao khả năng sinh lời - Công ty thông qua nền tảng kiểm tra tự động hóa, nâng cao hiệu quả kiểm tra và tỷ lệ sử dụng công suất.

Ngoài ra, King Yuan Electronics tích cực mở rộng các dây chuyền sản xuất ở nước ngoài, bao gồm các trung tâm kiểm tra tại Việt Nam và Nhật Bản, nhằm đáp ứng nhu cầu địa phương của khách hàng quốc tế. Chiến lược này cũng giúp phân tán rủi ro chuỗi cung ứng, tăng cường lợi thế cạnh tranh lâu dài.

Ba, Môi trường ngành: Ngành thử nghiệm bán dẫn bước vào giai đoạn ngưỡng cao.

Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu vào năm 2025 đang bước vào giai đoạn mới được hỗ trợ bởi AI. Khi độ phức tạp của chip tăng lên, tầm quan trọng của giai đoạn kiểm tra ngày càng rõ ràng hơn. Ngành công nghiệp dự đoán rằng quy mô thị trường gia công kiểm tra toàn cầu sẽ vượt qua 60 tỷ USD vào năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm vượt quá 8%.

Kinh Nguyên Điện Tử, một trong những công ty gia công thử nghiệm hàng đầu tại Đài Loan, có vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực xác nhận chip cao cấp và thử nghiệm lão hóa nhiệt độ cao (Burn-in). So với các đối thủ ở Trung Quốc đại lục và Hàn Quốc, Kinh Nguyên Điện Tử có lợi thế đáng kể trong việc tích lũy công nghệ và chứng nhận khách hàng quốc tế.

Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh vẫn còn tồn tại. Các công ty cùng ngành trong nước như Licheng (TPE: 6239), Nam Mao Technology (TPE: 8150) cũng đang tích cực mở rộng năng lực thử nghiệm. Đồng thời, TSMC bắt đầu dần mở rộng sang lĩnh vực dịch vụ thử nghiệm, tạo ra thách thức tiềm ẩn đối với thị phần trung và dài hạn của Jingyuan Electronics.

Bốn, Tâm lý nhà đầu tư và Kỳ vọng thị trường

Ở cấp độ nhà đầu tư, Kynguyen Electronics được coi là một trong những "cổ phiếu hưởng lợi từ AI". Khi thị trường tiếp tục ủng hộ các chuỗi ngành liên quan đến AI, hoạt động kiểm tra của họ có khả năng trở thành nguồn lợi nhuận ổn định nhất.

Theo dữ liệu thị trường, vốn nước ngoài đã liên tục gia tăng tỷ lệ sở hữu cổ phần của Jingyuan Electronics trong ba tháng qua, từ 22% lên 26%. Các tổ chức dự đoán rằng nếu doanh số xuất khẩu chip AI duy trì mạnh mẽ trong quý 4, EPS cả năm có khả năng thách thức 6,5 Đài tệ. Tính toán với P/E hiện tại khoảng 13,4 lần, vẫn có không gian tăng trưởng trung và dài hạn.

Ngoài ra, chính sách cổ tức của 京元電子 rất ổn định, trong ba năm qua, tỷ suất lợi tức tiền mặt trung bình duy trì trong khoảng 3.8% – 4.2%, cũng thu hút các nhà đầu tư ưa thích sự ổn định.

Năm, Triển vọng Tương lai: Tiến hành Kiểm tra Cao cấp và Phân bố Toàn cầu

Nhìn về năm 2026, King Yuan Electronics sẽ tiếp tục củng cố khả năng kiểm tra chip hiệu suất cao, đặc biệt trong các lĩnh vực bộ tăng tốc AI, SoC cho ô tô và đóng gói tiên tiến. Công ty đã lên kế hoạch đầu tư hơn 10 tỷ Đài tệ để mở rộng dây chuyền kiểm tra tự động tại nhà máy Zhunan và nhà máy tại Việt Nam, nhằm đáp ứng nhu cầu công suất của khách hàng.

Trong khi đó,京元電子 cũng đang tích cực khám phá khả năng hợp tác với các dự án blockchain như Gate Layer, kỳ vọng thông qua việc xác thực dữ liệu trên chuỗi để đạt được quản lý quy trình thử nghiệm số hóa và minh bạch, điều này cũng thể hiện sự bố trí tiên phong của họ trong việc tích hợp sản xuất thông minh và tài chính dữ liệu.

Sáu, Kết luận: Những ứng cử viên vô hình trong công nghệ đang phát triển ổn định

Nhìn chung, Công ty Điện tử Jingyuan (TPE: 2449) với công nghệ tiên tiến, khách hàng ổn định và bố cục quốc tế, đang từng bước củng cố vị thế của mình trong ngành kiểm tra bán dẫn toàn cầu. Giá cổ phiếu ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường và sự biến động của ngành, nhưng nền tảng dài hạn vẫn tích cực.