Trong thị trường chứng khoán, động thái của nhà tạo lập thị trường thường quyết định xu hướng của thị trường. Là một bán lẻ, việc hiểu rõ các dấu hiệu rút lui của nhà tạo lập là vô cùng quan trọng. Bài viết này sẽ tiết lộ cho bạn hai đặc điểm quan trọng, giúp bạn duy trì sự cảnh giác trong đầu tư.

Đầu tiên, nhà tạo lập thị trường thường không rút vốn ở mức thấp, mà bắt đầu hành động ở mức cao sau khi liên tục tăng giá. Đặc điểm đầu tiên đáng chú ý là: sau khi có sự tăng giá mạnh hoặc mở cửa cao ở mức cao, sẽ xuất hiện sự biến động mạnh về khối lượng giao dịch. Trong giai đoạn này, nhà tạo lập thị trường một mặt thu hút vốn theo sau thông qua việc kéo giá cổ phiếu lên, mặt khác lại âm thầm giảm bớt cổ phần. Do nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu, nhà tạo lập thị trường không thể bán hết một lần, vì vậy sẽ tạo ra ấn tượng "vẫn đang mua vào".

Hành động này có thể biểu hiện dưới dạng tăng cao rồi giảm trong ngày, sau đó mở cửa ngày hôm sau bị ép xuống rồi phục hồi vào buổi trưa. Đối mặt với tình huống này, nhiều bán lẻ nhầm tưởng rằng "không thể giảm nữa", thay vào đó lại gia tăng vị thế. Thông qua việc thao tác liên tục, nhà tạo lập thị trường cuối cùng sẽ chuyển giao cổ phiếu cho bán lẻ, tương tự như câu chuyện "cáo giả mạo", khi cuộc khủng hoảng thực sự đến, nhà đầu tư có thể đã mất cảnh giác.

Đặc điểm thứ hai có thể khiến mọi người cảm thấy bất ngờ: càng gần đỉnh, xu hướng giá cổ phiếu lại càng có vẻ mạnh mẽ hơn. Điều này là vì việc bán ra của nhà tạo lập thị trường là một công việc cực kỳ thách thức, cần phải đạt được sự cân bằng giữa việc duy trì niềm tin của thị trường và việc bán ra một cách âm thầm. Nếu thực hiện không đúng cách, bán lẻ có thể rút lui trước, làm cho nhà tạo lập thị trường rơi vào tình thế bị kẹt. Do đó, nhà tạo lập thị trường sẽ kích thích tâm lý tham lam của bán lẻ thông qua việc liên tục dìm giá, kéo giá lên, thậm chí tạo ra mức cao mới.

Diễn biến này có vẻ mạnh mẽ trên bề mặt thực chất có thể là tín hiệu bán ra. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, thường xuất hiện hiện tượng phân kỳ sau khi có sự rung lắc hoặc phân kỳ đỉnh sau khi tăng liên tục. Hãy nhớ một điều: khi bầu không khí thị trường đang sôi động nhất, thường là thời điểm nhà tạo lập thị trường dễ dàng lặng lẽ rút lui.

Là một nhà đầu tư, việc phát triển sự nhạy cảm với thị trường và khả năng phán đoán lý trí là vô cùng quan trọng. Đừng để bị đánh lừa bởi sự nóng bỏng của thị trường trong thời gian ngắn, mà nên chú ý đến các yếu tố cơ bản và giá trị dài hạn. Đồng thời, hãy xây dựng hệ thống quản lý rủi ro của riêng bạn, duy trì sự bình tĩnh và khách quan trong các quyết định đầu tư. Chỉ bằng cách này, bạn mới có thể đứng vững trong một thị trường phức tạp và biến đổi.