Tối nay, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell sẽ có bài phát biểu quan trọng, nhưng tình hình hiện tại rất phức tạp. Chính phủ Mỹ đã ngừng hoạt động trong nhiều ngày, dẫn đến việc các dữ liệu kinh tế quan trọng như CPI và việc làm phi nông nghiệp bị gián đoạn, điều này khiến cho quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể phải dựa vào suy đoán và trực giác.

Tình huống này trong lịch sử rất hiếm gặp, lần cuối cùng có tình huống tương tự có thể được truy nguyên về thời điểm trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Khi đó, do dữ liệu chậm trễ và sai lệch, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã đánh giá sai tình hình thị trường, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của Lehman Brothers và sự náo động của thị trường tài chính toàn cầu.

Hiện tại, vẫn có hai yếu tố rủi ro tiềm ẩn: đầu tiên, đợt cắt giảm nhân viên liên bang thứ hai do chính phủ thúc đẩy có thể dẫn đến thực trạng thị trường lao động nghiêm trọng hơn so với dữ liệu tỷ lệ thất nghiệp chính thức là 4,1%, tình hình thất nghiệp thực sự có thể bị đánh giá thấp nghiêm trọng. Thứ hai, do đặc điểm thống kê, dữ liệu lạm phát nhà ở có độ trễ, mức lạm phát thực tế mà người dân cảm nhận có thể cao hơn nhiều so với dữ liệu công bố chính thức.

Bài phát biểu của Powell có thể phát triển theo hai hướng: Nếu ông duy trì lập trường diều hâu, nhấn mạnh việc kiểm soát lạm phát, thị trường có thể xuất hiện biến động mạnh, nhà đầu tư có thể cần giảm bớt tài sản rủi ro, tăng cường giữ tiền mặt. Ngược lại, nếu ông chuyển sang lập trường bồ câu, chú ý đến rủi ro việc làm, những tài sản tăng trưởng đã giảm giá mạnh có thể có sự phục hồi ngắn hạn, nhà đầu tư nên chuẩn bị nắm bắt cơ hội này.

Cuộc khủng hoảng lần này khác với những lần trước, rủi ro ẩn chứa trong 'hộp đen dữ liệu', có tính chất ẩn giấu rất mạnh. Khuyên các nhà đầu tư theo dõi sát sao động thái thị trường tối nay, chuẩn bị ứng phó trước. Trong môi trường không chắc chắn này, việc giữ cảnh giác và linh hoạt là rất quan trọng.