Bạn có nên mua 3 cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong Dow Jones không?

Trời ơi, tôi chán ngấy những chiến lược "Chó của Dow" này được quảng cáo như một công thức kỳ diệu. Để tôi nói cho bạn biết tôi thực sự nghĩ gì về những cổ phiếu ổn định được cho là có lợi suất cao này.

Toàn bộ khái niệm này bị thổi phồng - tìm kiếm các cổ phiếu blue chip bị đánh giá thấp với cổ tức hấp dẫn và cưỡi chúng trở lại. Nghe có vẻ tuyệt vời trong lý thuyết, nhưng thực tế thì sao? Bạn thường đang bắt những con dao rơi với những vấn đề cơ bản, không phải là những trở ngại tạm thời.

Tôi đã chứng kiến những "món hời" này tận mắt, và để tôi đi vào ba viên ngọc quý được cho là này:

Verizon: lợi suất 6.2% ( nhưng với cái giá nào?)

Chắc chắn, tỷ lệ trả 6.2% đó trông thật hấp dẫn, nhưng Verizon đã là một thảm họa đối với các nhà đầu tư với tỷ suất hoàn vốn âm 25.4% trong vòng năm năm! Chỉ khi bạn tính đến những khoản cổ tức đó thì bạn mới hòa vốn với một tỷ suất hoàn vốn tồi tệ 0.1%. Wow, chúc mừng bạn vì không mất tiền!

Vấn đề không phải là tạm thời - T-Mobile đang chiếm lĩnh thị trường với mức tăng trưởng 5.5% số thuê bao trong khi Verizon chỉ tăng trưởng 1.2%. Đây không phải là một vấn đề ngắn hạn; đây là sự suy giảm thị phần cấu trúc.

Bạn thực sự đang được trả tiền để xem một sự suy giảm chậm. Cổ tức đó là tiền im lặng cho việc chứng kiến vốn của bạn bị xói mòn.

Chevron: 4.3% lợi suất (năng lượng của ngày hôm qua)

Chevron nói rất nhiều về việc giữ vững vị thế với các sáng kiến biodiesel và hydro, nhưng hãy thật lòng mà nói - họ đang cố gắng tuyệt vọng để duy trì sự liên quan trong một thế giới đang nhanh chóng rời xa lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của họ.

Báo cáo tài chính của họ cho thấy câu chuyện thực sự - doanh thu và dòng tiền tự do giảm kể từ năm 2022. Tất cả những tuyên truyền xanh về "các lựa chọn thay thế tái tạo" không mang lại sự tăng trưởng cho lợi nhuận.

Tôi không quan tâm đến việc thu thập cổ tức từ một công ty có sản phẩm chính đang đối mặt với những thách thức tồn tại, bất kể mức chi trả hôm nay có vẻ "ổn định" đến đâu.

Merck: 3.7% lợi suất (điểm dốc bằng sáng chế đang đến gần)

Đây là một ứng cử viên "Chó" kinh điển của bạn - giảm 29% trong một năm. Nhưng không có gì bí ẩn về lý do - Keytruda, gà đẻ trứng vàng của họ, sẽ hết hạn bằng sáng chế vào năm 2028.

Chiến lược của họ? Tiêm dưới da thay vì tiêm tĩnh mạch. Đừng đùa với tôi. Là một người đã trải qua những thay đổi về đơn thuốc khi thuốc generic trở nên có sẵn, tôi có thể nói với bạn rằng các công ty bảo hiểm không quan tâm đến "sự tiện lợi của bệnh nhân" khi có tiền để tiết kiệm.

Đây không phải là một phản ứng thái quá tạm thời của thị trường; đó là mối quan tâm chính đáng về một lỗ hổng doanh thu lớn mà họ cần phải lấp đầy.

Quan điểm của tôi

Thị trường không ngốc. Những lợi suất này cao vì có rủi ro thực sự tồn tại. Các nền tảng giao dịch sẽ vui vẻ để bạn mua những "món hời" này trong khi thu phí cả hai chiều.

Nếu bạn thực sự muốn có thu nhập từ cổ tức, thì có những lựa chọn tốt hơn so với những gã khổng lồ gặp khó khăn này. Chiến lược "Chó" cổ điển đã hoạt động trong một thời đại khác khi sự bất đối xứng thông tin lớn hơn và phản ứng của thị trường cực đoan hơn.

Thị trường hôm nay biết chính xác tại sao những cổ phiếu này lại rẻ, và câu trả lời thì không hề đẹp cho bất kỳ cổ phiếu nào trong số đó. Đừng bị lừa bởi các nhà viết tài chính đang thúc đẩy những chiến lược đơn giản chỉ để lấp đầy không gian cột.