Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích xu hướng

Gần đây có cơ hội để suy nghĩ sâu sắc về xu hướng thị trường, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm cá nhân.

Dự đoán rằng xu hướng tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng Chín. Xét đến các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và các nhà tham gia trở lại thị trường. Từ tình hình gần đây, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã sinh ra phản xạ có điều kiện, đuổi theo xu hướng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ các nhà nắm giữ lâu dài. Phần lớn mọi người đã phải chịu tổn thất nặng nề trước đó. Như mong đợi, hầu hết các token tăng giá mạnh sau đó đã trải qua sự thoái lui mạnh mẽ tương tự.

Ethereum đã có một sự phục hồi bất ngờ, trong khi những đồng tiền mã hóa bị ảnh hưởng nặng nề nhất trước đó như AI và một số đồng tiền đồn thổi lại dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, những token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền tốt hơn - giảm ít hơn và phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra một số cái nhìn:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực và bền vững

Vốn truyền thống đang từng bước gia nhập thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác với những lần trước, đó cũng là lý do việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa của Tài sản tiền điện tử gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin giả mạo, nhưng sẽ không được mở rộng toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút những nguồn vốn này. Đây cũng là lý do tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi tăng cao, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau tạo thành hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay chưa đạt được kỳ vọng, vẫn có nhiều người mua tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa mã thông báo sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Do đó, tôi cho rằng các mã thông báo có định giá cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số mã thông báo của hệ sinh thái nhất định đặc biệt đối mặt với áp lực bán liên tục, điều này xuất phát từ cấu trúc phần thưởng của các nhà xác thực.

4. Cấu trúc lợi thế và suy giảm của việc giao dịch coin

Tiền mã hóa đầu cơ có lợi thế cấu trúc: mở khóa đầu tư không rủi ro, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế đầu cơ thuần túy này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành tài sản tiền điện tử và sự ra mắt của những đồng coin nổi bật đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý vào các đồng coin đầu cơ. Sau đó, sự quan tâm bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, một số blockchain công cộng cũng không hoạt động tốt như ETH - nếu mọi người đều đã nắm giữ, khi đà đầu cơ giảm bớt, ai sẽ trở thành người mua biên?

Một số đồng tiền bị thao túng có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng tiền trở nên nổi tiếng nhờ vào những nhân vật có ảnh hưởng bên ngoài lĩnh vực mã hóa (như TikTok hoặc Instagram). Những điều này có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ thao túng thuần túy đã kết thúc. Chỉ những đồng tiền có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rộng rãi mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu việc đầu cơ coin không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang lặng lẽ xây dựng trong mùa gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi lên trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền đầu cơ cạn kiệt, sự chú ý tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất có thể trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công gần đây.

Đây là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường tái hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội bất đối xứng lớn nhất.