UBS, Chainlink, và DigiFT ra mắt một pilot RWA ở Hong Kong: tự động hóa on-chain cho các quỹ được quản lý

Hồng Kông xác nhận mình là một sân thử nghiệm cho việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA): UBS, Chainlink và DigiFT đã khởi động một dự án thí điểm nhằm tự động hóa việc đăng ký, thanh toán và quản lý vòng đời của các quỹ trên một cơ sở hạ tầng được quy định, theo báo cáo của CoinDesk.

Theo dữ liệu thu thập từ các báo cáo ngành và thông cáo chính thức, dự án thí điểm đã bước vào giai đoạn hoạt động vào ngày 11 tháng 9 năm 2025 và nhận được phê duyệt trong Chương trình Trợ cấp Thí điểm Blockchain & Tài sản Kỹ thuật số Cyberport.

Các nhà phân tích ngành công nghiệp lưu ý rằng việc tích hợp các Đại lý Chuyển nhượng Kỹ thuật số trên chuỗi và hợp đồng thông minh dự kiến sẽ nâng cao khả năng kiểm toán và giảm thiểu các quy trình đối chiếu thủ công trong các quy trình văn phòng hậu cần, các mục tiêu này sẽ được theo dõi thông qua các KPI được xác định trong dự án.

Tóm tắt ngắn gọn

Mục tiêu: giảm thiểu lỗi đối chiếu, tăng cường tính minh bạch và tăng tốc độ thanh toán trong các quỹ mã hóa kỹ thuật số.

Vai trò: DigiFT quản lý đơn hàng thông qua hợp đồng thông minh; Chainlink cung cấp các hợp đồng Đại lý Chuyển nhượng Kỹ thuật số (DTA) để xác minh hướng dẫn; UBS thực hiện các hợp đồng tuân thủ tiêu chuẩn CMTA.

Ngữ cảnh: sự phát triển của thị trường RWA và sự chú ý quy định gia tăng của Hồng Kông đối với tài sản kỹ thuật số.

Các KPI mong đợi: thời gian thanh toán, tỷ lệ lỗi sau giao dịch, chi phí hoạt động và mức độ khả năng kiểm toán.

Những gì đã được triển khai

Ba công ty đang phát triển một giải pháp chung, với các chức năng toàn diện, cho các sản phẩm tài chính mã hóa kỹ thuật số. DigiFT nhận các đơn đặt hàng đăng ký và hoàn lại thông qua hợp đồng thông minh, trong khi Chainlink cung cấp các hợp đồng Đại lý Chuyển nhượng Kỹ thuật số (DTA), xác minh các hướng dẫn và ghi lại chúng trên chuỗi.

Trên thực tế, các đơn hàng được xử lý chính xác sẽ kích hoạt việc phát hành, đổi lại và các sự kiện vòng đời khác trên các hợp đồng UBS, được phát triển theo tiêu chuẩn “CMTA Token” của Hiệp hội Thị trường Vốn và Công nghệ CMTA.

Quy trình hoạt động: từ ký trên chuỗi đến thanh toán

Hướng dẫn: nhà đầu tư gửi một lệnh đã ký qua hợp đồng thông minh, sử dụng cơ sở hạ tầng được ủy quyền.

Xác thực: Đại lý chuyển nhượng kỹ thuật số của Chainlink (DTA) thực hiện kiểm tra về đủ điều kiện, giới hạn và tính nhất quán của đơn đặt hàng.

Đăng ký: đơn hàng đã xác thực được ghi lại trên chuỗi, sử dụng một tham chiếu duy nhất.

Vòng đời: Các hợp đồng UBS khởi tạo các hoạt động phát hành hoặc đổi lại và cập nhật trạng thái của quỹ.

Sự đối chiếu: các sổ cái trên chuỗi giảm thiểu sự khác biệt và nhu cầu kiểm tra thủ công.

Cơ sở hạ tầng được quản lý và tiêu chuẩn CMTA

Dự án áp dụng một cấu hình ưu tiên tuân thủ, khả năng kiểm toán và khả năng truy xuất. Các tiêu chuẩn CMTA tiêu chuẩn hóa việc phát hành và quản lý các mã hóa kỹ thuật số, tạo điều kiện cho sự tương tác và phù hợp với hạ tầng thị trường.

Cần lưu ý rằng, để rõ ràng, các chữ viết tắt đang được sử dụng là: RWA ( Tài sản Thế giới Thực ), DTA ( Đại lý Chuyển nhượng Kỹ thuật số ), và CMTA ( Hiệp hội Thị trường Vốn và Công nghệ ).

Môi trường kiểm tra tại Hồng Kông: Vai trò của Cyberport

Chương trình thử nghiệm diễn ra trong không gian thử nghiệm của Cyberport, đánh giá các trường hợp sử dụng liên quan đến danh tính phi tập trung, thanh toán, stablecoin và các ứng dụng blockchain cho đổi mới xã hội. Nói cách khác, mục tiêu là xác minh khả năng tương tác và các yêu cầu quy định trước khi mở rộng thương mại tiềm năng trên quy mô lớn hơn.

KPI và kết quả mong đợi của dự án thí điểm

Thời gian thanh toán: thời gian trung bình giữa việc xác nhận đơn hàng và thanh toán trên chuỗi/ngoài chuỗi.

Lỗi đối chiếu: sự khác biệt trong tỷ lệ sai lệch sau giao dịch so với các quy trình truyền thống.

Chi phí hoạt động: tác động đến quản lý văn phòng và tuân thủ, nhờ vào tự động hóa và việc sử dụng sổ cái chia sẻ.

Khả năng kiểm toán: chất lượng và độ chi tiết của nhật ký cho kiểm soát nội bộ và bên ngoài.

Khả năng tương tác: khả năng tích hợp với các nhà giữ tài sản, hệ thống ngân hàng và các mạng lưới khác.

Các Số Liệu Chính của Thị Trường RWA

Quỹ thay thế thể chế được mã hóa: ghi nhận mức tăng 47% trong 30 ngày, với vốn hóa 1.74 tỷ đô la, cho giai đoạn kết thúc vào ngày 29 tháng 8 năm 2025 (CoinGecko) và như đã được nêu trong nghiên cứu về sự phát triển của lĩnh vực RWA từ đầu năm 2025.

Tổng vốn hóa thị trường RWA: khoảng 66 tỷ đô la, tăng 1.8% trong 24 giờ qua (CoinGecko).

Đồng thời, sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và on‑chain đang ngày càng gia tăng: các tổ chức và nhà điều hành quốc tế hàng đầu như Franklin Templeton và BlackRock đã ra mắt các quỹ liên kết với Kho bạc trên blockchain (Phân tích ETF của BlackRock), trong khi một số sàn giao dịch đã thử nghiệm các giải pháp cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trong các môi trường được quản lý.

Ý nghĩa và Góc quan trọng

Hiệu quả: tự động hóa có thể giảm chi phí và thời gian, với những tác động tích cực đến hoạt động và lưu ký.

Quản trị: một định nghĩa rõ ràng về vai trò giữa các nhà phát hành, đại lý chuyển nhượng và nhà cung cấp oracle là rất cần thiết để duy trì sự cân bằng giữa các bên đối tác.

Khả năng mở rộng: việc áp dụng các tiêu chuẩn mở, chẳng hạn như CMTA, là rất quan trọng để tránh sự phân mảnh thị trường.

Quy định: sự phối hợp với các cơ quan như SFC và HKMA sẽ rất quan trọng để làm rõ các yêu cầu liên quan đến cấp phép, KYC/AML và bảo quản, với một số chi tiết quy định vẫn đang được thảo luận.

Những điều còn lại cần được làm rõ

Blockchain cụ thể được áp dụng trong thí điểm ( mạng được cấp phép hoặc công khai ) và các tham số khả năng mở rộng liên quan.

Số lượng và loại quỹ liên quan, với chi tiết về quyền tài phán và giải pháp lưu ký.

Phương pháp đo lường KPI và các khung thời gian test.

Thủ tục đổi thưởng trong trường hợp có sự kiện đặc biệt và quản lý rủi ro hoạt động.

Bước tiếp theo

Chương trình thử nghiệm sẽ tiếp tục với các bài kiểm tra và đánh giá thêm về khả năng mở rộng và tuân thủ. Bất kỳ ứng dụng thương mại nào sẽ được triển khai theo kết quả thu được trong môi trường thử nghiệm và hoàn toàn phù hợp với các quy định địa phương.

Thông tin liên quan

Hướng dẫn: mã hóa kỹ thuật số RWA là gì và nó hoạt động như thế nào

Hồng Kông và tài sản kỹ thuật số: khung pháp lý 2025

Quỹ Ethereum tái tổ chức: chiến lược mới để đối phó với các thách thức của giao thức

Standard Chartered ra mắt giao dịch giao ngay Bitcoin và Ether cho khách hàng tổ chức

Ripple nâng cao tiêu chuẩn: RLUSD, stablecoin định nghĩa lại tương lai của thanh toán toàn cầu

Ripple và Chipper Cash cách mạng hóa chuyển tiền tại Châu Phi với thanh toán nhanh hơn và rẻ hơn nhờ vào blockchain

Ghi chú biên tập: đang chờ các tuyên bố chính thức cụ thể từ UBS, Chainlink và DigiFT về dự án thí điểm tại Hồng Kông. Một số chi tiết hoạt động – chẳng hạn như blockchain được sử dụng, số lượng quỹ tham gia và các tuyên bố của người phát ngôn – sẽ được cập nhật ngay khi có thêm thông tin.