Gần đây, thị trường Bitcoin đã có xu hướng tích cực, giá đã trở lại mức 114.000 USD. Tuy nhiên, khi so sánh với tốc độ tăng trưởng của cung tiền M2 ở Mỹ, chúng ta nhận thấy giá Bitcoin hiện tại vẫn thấp hơn so với khoảng giá hợp lý của nó.

Khoảng cách này đã mở rộng đến mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024, dữ liệu lịch sử cho thấy điều này thường báo hiệu một thời điểm vào lệnh thuận lợi. Nhìn lại các trường hợp tương tự vào năm 2016, 2019 và 2021, đều đi kèm với sự tăng giá đáng kể sau đó.

Trong suốt mười năm qua, Bitcoin và lượng cung tiền M2 có mối tương quan tích cực, và sự gia tăng lượng cung tiền thường dẫn trước giá Bitcoin khoảng 3 tháng. Nếu mối liên hệ lịch sử này tiếp tục duy trì, thì sự cải thiện của môi trường tài chính và thanh khoản trong quý IV có thể thúc đẩy Bitcoin bắt đầu một đợt tăng giá mới.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, Bitcoin vẫn đối mặt với một số kháng cự quan trọng. Hiện tại, nó tạo thành một xu hướng tăng nhẹ nhưng tương đối yếu, khu vực tấn công và phòng thủ chính tập trung quanh 112.000 USD. Thách thức thực sự nằm ở khoảng 115.000 USD, tức là trên đường trung bình động 50 ngày. Nếu có thể củng cố trên mức này, sẽ đánh dấu sự trở lại của tâm lý lạc quan trên thị trường. Đáng chú ý, hiệu suất của Bitcoin hiện vẫn tụt lại phía sau thị trường chứng khoán Mỹ, nơi đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại.

Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro đã tăng lên, tâm lý thị trường ngắn hạn có xu hướng trung lập hoặc thận trọng.

Trong khi đó, hệ sinh thái Solana tiếp tục thể hiện sức mạnh. Tổng giá trị khóa trên chuỗi (TVL) của nó đã tăng lên 12,2 tỷ USD, tăng 57% so với tháng 6, thiết lập kỷ lục lịch sử. Thị trường chung nhận định Solana có khả năng thách thức ngưỡng 300 USD, nhờ vào sự gia tăng liên tục về hoạt động trên chuỗi và tính thanh khoản.

Tổng thể mà nói, thị trường Bitcoin đang ở một điểm chuyển tiếp quan trọng. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn phải đối mặt với một số trở ngại kỹ thuật, nhưng về lâu dài, sự gia tăng nguồn cung tiền tệ và sự phát triển tổng thể của hệ sinh thái tiền điện tử có thể hỗ trợ cho sự tăng giá thêm của Bitcoin. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến thị trường, cân nhắc rủi ro và cơ hội.