Memecoins có giá trị beta cao đối với Layer 1 (L1), đây là lý do chính khiến chúng tôi chú ý đến một số memecoins. Nói cách khác, việc phân bổ vừa phải các memecoin như BONK(, đồng tiền văn hóa trong hệ sinh thái Solana ), có thể cung cấp hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không cần phải thực sự sử dụng đòn bẩy, đồng thời tránh rủi ro thanh lý.
Chúng tôi tập trung vào giá trị beta 30 ngày ( màu hồng ) vượt quá giá trị beta 90 ngày trượt ( màu đỏ ). Khi điều này xảy ra, tỷ suất lợi nhuận trung bình của BONK trong 30 ngày và 60 ngày lần lượt đạt 124% và 413% ( với trung vị lần lượt là 45% và 57% ).
So sánh giá BONK với giá SOL cho thấy, sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường thường xảy ra nhanh chóng, BONK đã vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào vào thời điểm thích hợp.
Sự bùng nổ của BONK thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của BONK như sau:
Lợi nhuận trung bình 1 tuần 26%, trung vị 14%
Lợi nhuận trung bình 30 ngày là 141%, trung vị 11%
Lợi nhuận trung bình 60 ngày là 512%, giá trị trung vị là 27%
Khoảng 1/3 trường hợp BONK thực sự giảm, cho thấy hiệu suất của SOL không thể đảm bảo rằng BONK sẽ có hiệu suất xuất sắc. Tuy nhiên, những trường hợp này chủ yếu xảy ra trước khi BONK bùng nổ vào cuối năm 2023.
Sự tương quan giữa BONK và SOL thường cao, nhưng trong những thời kỳ BONK thể hiện xuất sắc như Q4 năm 2023, Q1/Q4 năm 2024 và tháng 4 năm nay (, sự tương quan này thường sẽ giảm bớt.
Điểm chính
BONK thể hiện đặc tính beta cao so với SOL trong các khoảng thời gian 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày, với giá trị beta cao hơn về mặt lợi nhuận tuyệt đối. Điều này có nghĩa là biên độ tăng giảm của BONK thường vượt xa SOL, khiến nó trở thành một tài sản rủi ro cao/có lợi nhuận cao.
Chúng tôi xem BONK như một cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không phải chịu rủi ro thanh lý do đòn bẩy mang lại.
Ở đây lấy BONK/SOL làm ví dụ để phân tích dữ liệu, nhưng quy luật tương tự cũng áp dụng cho các memecoin "blue chip" khác và mối quan hệ của chúng với tài sản L1, như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài việc nghiên cứu hiệu suất của memecoin so với tài sản L1 của chúng, chúng tôi còn thích sử dụng dữ liệu trên chuỗi để thực hiện phân tích định lượng, nhằm hiểu rõ hơn về chất lượng và niềm tin của cơ sở người nắm giữ. Dưới đây, chúng tôi đã so sánh dữ liệu của một số memecoin "blue chip" hàng đầu để phát hiện các giá trị bất thường.
) Sự tăng trưởng của người nắm giữ Token ### trong 90 ngày (
Sự gia tăng số lượng người nắm giữ Token phản ánh sự phổ biến và tốc độ lan truyền gần đây của Token.
) trung vị và trung bình nắm giữ
Điều này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về số lượng nắm giữ trung bình và trung vị của các chủ sở hữu Token, phản ánh niềm tin của họ. Một số cộng đồng memecoin quản lý tập trung hơn, số lượng nắm giữ trung vị của các Token này thấp hơn, lý do là một lượng lớn airdrop nhỏ được phân phát cho nhiều ví.
tỷ lệ người nắm giữ trên $1000
Điều này cung cấp cho chúng ta một góc nhìn khác về cơ sở người nắm giữ. Chúng tôi hy vọng sẽ thấy tỷ lệ cao hơn của các ví nắm giữ trên 1000 đô la, như một chỉ số của sự quan tâm và niềm tin.
Tỷ lệ người nắm giữ trên $100k
Điều này phản ánh sự quan tâm và niềm tin tương đối của những người nắm giữ lớn đối với Token, so với tổng số người nắm giữ.
Tỷ lệ giữ lại của cá voi
Chúng tôi xem xét tất cả các ví từng nắm giữ hơn $100k Token, và những ví này vẫn nắm giữ hơn 50% số lượng đơn vị đỉnh điểm của chúng ### để loại bỏ tiếng ồn do biến động giá gây ra (. Điều này giúp đánh giá niềm tin của những người nắm giữ lớn nhất.
) Cá voi: Dòng vào/ra ròng DEX
Chúng tôi筛选所有曾经持有超过$100k Token的钱包, phân tích这些钱包对DEX的流入/流出情况. Điều này为我们提供了最大持有者是买入更多 Token还是退出项目的洞察.
Các yếu tố khác cần xem xét
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ quan tâm đến các memecoins có tính thanh khoản giao dịch đầy đủ và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý, dữ liệu của chúng tôi chỉ bao gồm các hoạt động trên chuỗi, không bao gồm Token###BONK mà các nền tảng giao dịch tập trung nắm giữ, khoảng 20%(.
Đối với Token giao dịch trên các sàn giao dịch chính, chúng tôi thích xem khối lượng hợp đồng mở.
Cộng đồng và niềm tin
Cần có nhiều trực giác gốc về tiền mã hóa hơn ở đây, bao gồm việc theo dõi hoạt động và cảm xúc trên mạng xã hội.
Chúng tôi lọc "sở thích tiềm năng của đối tượng" cho memecoin. Ví dụ, nó phải là một khái niệm có thể chấp nhận trên toàn cầu ) như "phá vỡ thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ vô lý, nhưng có tiềm năng thu hút sự chú ý/hình thành phong trào (.
Những yếu tố mà chúng tôi tìm kiếm:
Câu chuyện hấp dẫn và khẩu hiệu cộng đồng gây tiếng vang
Dấu hiệu của niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về cộng đồng
Dấu hiệu của khả năng lãnh đạo và sự phối hợp
Dấu hiệu của văn hóa nhúng
Chúng tôi nhận thấy rằng một số cộng đồng hiện đang quảng bá dự án thông qua TikTok để tiếp cận nhóm người dùng tiềm năng trẻ tuổi hơn trong lĩnh vực tiền mã hoá.
Cộng đồng memecoin thành công nhất thường là những nhà tiếp thị xuất sắc.
Đánh giá giá trị công bằng
Hiểu được mối quan hệ giữa chi phí cơ bản của tất cả các Token trong việc thực hiện giá trị ) và giá trị thị trường là một cách rõ ràng để đánh giá "giá trị công bằng".
Khi tỷ lệ MVRV thấp hơn 1, điều đó cho thấy rằng những người nắm giữ ( trung bình đang ở trong trạng thái thua lỗ chưa hiện thực hóa - điều này có thể có nghĩa là chúng ta đang gần đến đáy cục bộ, giả sử rằng điều kiện thị trường bò sẽ tiếp tục.
Giá thực hiện của BONK hiện tại là $0.0002. Tại thời điểm viết bài này, giá giao dịch của Token này là $0.0000145 - cho thấy đây có thể là một mức giá vào lệnh tốt.
Phân tích động năng
Trong bối cảnh thiếu thông tin cơ bản, một phương pháp khác để đánh giá "giá trị công bằng" là xem xét các chỉ số động lượng.
) Chỉ số sức mạnh tương đối ( RSI )
RSI giúp chúng ta hiểu Token trong thời gian gần đây đang ở trạng thái mua quá nhiều hay bán quá nhiều.
RSI gần hoặc thấp hơn 30 cho thấy trạng thái "quá bán".
RSI gần hoặc vượt qua 70 cho thấy trạng thái "quá mua".
Đường trung bình động
Phân tích mối quan hệ giữa giá cả và các đường trung bình động quan trọng là một phương pháp khác để xem xét động lực gần đây. Chúng tôi muốn mua vào khi giá phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng điều kiện tiên quyết là có lòng tin vào khung thời gian 3-6 tháng.
( Xu hướng tìm kiếm Google
Phân tích xu hướng Google và các chỉ số cảm xúc xã hội khác có thể giúp chúng ta hiểu khi nào nên mua/bán.
Chu kỳ thanh khoản và môi trường vĩ mô
Memecoins nằm ở đầu xa nhất của phổ rủi ro. Như đã biết, BTC phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản, và memecoins thì càng hơn thế. Môi trường thanh khoản/kinh tế thuận lợi, kết hợp với tâm lý "sở thích rủi ro" và sự trở lại của "tinh thần động vật", là chìa khóa để phân bổ memecoins.
Tóm tắt
Tóm lại, chúng ta có một khung đầu tư bao gồm các nội dung sau:
Tại sao lại quan tâm đến một số memecoins)beta### như một phần rất nhỏ của danh mục đầu tư
Cách nhận diện memecoins### có "nền tảng" mạnh mẽ dữ liệu trên chuỗi(
Làm thế nào để đo lường "giá trị công bằng" )MVRV(
Khi nào mua vào ) điểm xoay / vĩ mô / động lực (
Khi nào bán ) động năng/RSI (
Mặc dù đây không phải là một chiến lược hoàn hảo, nhưng việc sở hữu một hệ thống có thể giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội và giảm thiểu rủi ro trên thị trường memecoin tốt hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftDataDetective
· 15giờ trước
không nói dối, những mẫu beta này cảm thấy đáng ngờ một cách phối hợp thật sự
Phân tích toàn diện chiến lược đầu tư Memecoin: Từ Beta cao đến dữ liệu on-chain
Nghiên cứu chiến lược đầu tư Memecoins
Tại sao lại quan tâm đến Memecoins?
Memecoins có giá trị beta cao đối với Layer 1 (L1), đây là lý do chính khiến chúng tôi chú ý đến một số memecoins. Nói cách khác, việc phân bổ vừa phải các memecoin như BONK(, đồng tiền văn hóa trong hệ sinh thái Solana ), có thể cung cấp hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không cần phải thực sự sử dụng đòn bẩy, đồng thời tránh rủi ro thanh lý.
Chúng tôi tập trung vào giá trị beta 30 ngày ( màu hồng ) vượt quá giá trị beta 90 ngày trượt ( màu đỏ ). Khi điều này xảy ra, tỷ suất lợi nhuận trung bình của BONK trong 30 ngày và 60 ngày lần lượt đạt 124% và 413% ( với trung vị lần lượt là 45% và 57% ).
So sánh giá BONK với giá SOL cho thấy, sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường thường xảy ra nhanh chóng, BONK đã vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào vào thời điểm thích hợp.
Sự bùng nổ của BONK thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của BONK như sau:
Khoảng 1/3 trường hợp BONK thực sự giảm, cho thấy hiệu suất của SOL không thể đảm bảo rằng BONK sẽ có hiệu suất xuất sắc. Tuy nhiên, những trường hợp này chủ yếu xảy ra trước khi BONK bùng nổ vào cuối năm 2023.
Sự tương quan giữa BONK và SOL thường cao, nhưng trong những thời kỳ BONK thể hiện xuất sắc như Q4 năm 2023, Q1/Q4 năm 2024 và tháng 4 năm nay (, sự tương quan này thường sẽ giảm bớt.
Điểm chính
BONK thể hiện đặc tính beta cao so với SOL trong các khoảng thời gian 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày, với giá trị beta cao hơn về mặt lợi nhuận tuyệt đối. Điều này có nghĩa là biên độ tăng giảm của BONK thường vượt xa SOL, khiến nó trở thành một tài sản rủi ro cao/có lợi nhuận cao.
Chúng tôi xem BONK như một cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không phải chịu rủi ro thanh lý do đòn bẩy mang lại.
Ở đây lấy BONK/SOL làm ví dụ để phân tích dữ liệu, nhưng quy luật tương tự cũng áp dụng cho các memecoin "blue chip" khác và mối quan hệ của chúng với tài sản L1, như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài việc nghiên cứu hiệu suất của memecoin so với tài sản L1 của chúng, chúng tôi còn thích sử dụng dữ liệu trên chuỗi để thực hiện phân tích định lượng, nhằm hiểu rõ hơn về chất lượng và niềm tin của cơ sở người nắm giữ. Dưới đây, chúng tôi đã so sánh dữ liệu của một số memecoin "blue chip" hàng đầu để phát hiện các giá trị bất thường.
) Sự tăng trưởng của người nắm giữ Token ### trong 90 ngày (
Sự gia tăng số lượng người nắm giữ Token phản ánh sự phổ biến và tốc độ lan truyền gần đây của Token.
) trung vị và trung bình nắm giữ
Điều này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về số lượng nắm giữ trung bình và trung vị của các chủ sở hữu Token, phản ánh niềm tin của họ. Một số cộng đồng memecoin quản lý tập trung hơn, số lượng nắm giữ trung vị của các Token này thấp hơn, lý do là một lượng lớn airdrop nhỏ được phân phát cho nhiều ví.
tỷ lệ người nắm giữ trên $1000
Điều này cung cấp cho chúng ta một góc nhìn khác về cơ sở người nắm giữ. Chúng tôi hy vọng sẽ thấy tỷ lệ cao hơn của các ví nắm giữ trên 1000 đô la, như một chỉ số của sự quan tâm và niềm tin.
Tỷ lệ người nắm giữ trên $100k
Điều này phản ánh sự quan tâm và niềm tin tương đối của những người nắm giữ lớn đối với Token, so với tổng số người nắm giữ.
Tỷ lệ giữ lại của cá voi
Chúng tôi xem xét tất cả các ví từng nắm giữ hơn $100k Token, và những ví này vẫn nắm giữ hơn 50% số lượng đơn vị đỉnh điểm của chúng ### để loại bỏ tiếng ồn do biến động giá gây ra (. Điều này giúp đánh giá niềm tin của những người nắm giữ lớn nhất.
) Cá voi: Dòng vào/ra ròng DEX
Chúng tôi筛选所有曾经持有超过$100k Token的钱包, phân tích这些钱包对DEX的流入/流出情况. Điều này为我们提供了最大持有者是买入更多 Token还是退出项目的洞察.
Các yếu tố khác cần xem xét
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ quan tâm đến các memecoins có tính thanh khoản giao dịch đầy đủ và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý, dữ liệu của chúng tôi chỉ bao gồm các hoạt động trên chuỗi, không bao gồm Token###BONK mà các nền tảng giao dịch tập trung nắm giữ, khoảng 20%(.
Đối với Token giao dịch trên các sàn giao dịch chính, chúng tôi thích xem khối lượng hợp đồng mở.
Cộng đồng và niềm tin
Cần có nhiều trực giác gốc về tiền mã hóa hơn ở đây, bao gồm việc theo dõi hoạt động và cảm xúc trên mạng xã hội.
Chúng tôi lọc "sở thích tiềm năng của đối tượng" cho memecoin. Ví dụ, nó phải là một khái niệm có thể chấp nhận trên toàn cầu ) như "phá vỡ thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ vô lý, nhưng có tiềm năng thu hút sự chú ý/hình thành phong trào (.
Những yếu tố mà chúng tôi tìm kiếm:
Chúng tôi nhận thấy rằng một số cộng đồng hiện đang quảng bá dự án thông qua TikTok để tiếp cận nhóm người dùng tiềm năng trẻ tuổi hơn trong lĩnh vực tiền mã hoá.
Cộng đồng memecoin thành công nhất thường là những nhà tiếp thị xuất sắc.
Đánh giá giá trị công bằng
Hiểu được mối quan hệ giữa chi phí cơ bản của tất cả các Token trong việc thực hiện giá trị ) và giá trị thị trường là một cách rõ ràng để đánh giá "giá trị công bằng".
Khi tỷ lệ MVRV thấp hơn 1, điều đó cho thấy rằng những người nắm giữ ( trung bình đang ở trong trạng thái thua lỗ chưa hiện thực hóa - điều này có thể có nghĩa là chúng ta đang gần đến đáy cục bộ, giả sử rằng điều kiện thị trường bò sẽ tiếp tục.
Giá thực hiện của BONK hiện tại là $0.0002. Tại thời điểm viết bài này, giá giao dịch của Token này là $0.0000145 - cho thấy đây có thể là một mức giá vào lệnh tốt.
Phân tích động năng
Trong bối cảnh thiếu thông tin cơ bản, một phương pháp khác để đánh giá "giá trị công bằng" là xem xét các chỉ số động lượng.
) Chỉ số sức mạnh tương đối ( RSI )
RSI giúp chúng ta hiểu Token trong thời gian gần đây đang ở trạng thái mua quá nhiều hay bán quá nhiều.
Đường trung bình động
Phân tích mối quan hệ giữa giá cả và các đường trung bình động quan trọng là một phương pháp khác để xem xét động lực gần đây. Chúng tôi muốn mua vào khi giá phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng điều kiện tiên quyết là có lòng tin vào khung thời gian 3-6 tháng.
( Xu hướng tìm kiếm Google
Phân tích xu hướng Google và các chỉ số cảm xúc xã hội khác có thể giúp chúng ta hiểu khi nào nên mua/bán.
Chu kỳ thanh khoản và môi trường vĩ mô
Memecoins nằm ở đầu xa nhất của phổ rủi ro. Như đã biết, BTC phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản, và memecoins thì càng hơn thế. Môi trường thanh khoản/kinh tế thuận lợi, kết hợp với tâm lý "sở thích rủi ro" và sự trở lại của "tinh thần động vật", là chìa khóa để phân bổ memecoins.
Tóm tắt
Tóm lại, chúng ta có một khung đầu tư bao gồm các nội dung sau:
Mặc dù đây không phải là một chiến lược hoàn hảo, nhưng việc sở hữu một hệ thống có thể giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội và giảm thiểu rủi ro trên thị trường memecoin tốt hơn.