Thế giới tiền điện tử không còn "nguyên tắc sắt" nữa: chu kỳ bò gấu đã lỗi thời, tồn tại của kẻ thích nghi mới là quy tắc mới.

Trước đây khi nói về thế giới tiền điện tử, mọi người đều tin vào quy luật "bốn năm một vòng bò gấu", nhưng đến năm 2025 mới nhận ra, logic này đã không còn hiệu quả. Thị trường đã thay đổi, cách chơi cũng phải thay đổi - thời đại mà kiếm tiền bằng cách chờ đợi chu kỳ đã qua, giờ đây, những người có thể sống sót và kiếm được tiền đều là những người có thể điều chỉnh theo nhịp độ của thị trường.

Tại sao quy luật bò gấu cũ lại không còn hiệu quả?

Trước tiên, hãy nói về nguồn gốc, hai thay đổi cốt lõi nhất đã hoàn toàn phá vỡ logic chu kỳ trong quá khứ:

Mýth về việc giảm một nửa Bitcoin đã bị phá vỡ.
Đối với những người chơi kỳ cựu, hai lần giảm phát trước (2012, 2016) thực sự đã có thể thúc đẩy một thị trường lớn - lượng phát hành từ 50 coin giảm xuống 25 coin, rồi xuống 12.5 coin, mỗi lần đều giảm 50%, cung cầu càng căng thẳng, giá cả tự nhiên dao động mạnh mẽ, có thể nắm bắt được cơ hội lớn. Nhưng đối với lần giảm phát thứ ba vào năm 2024, lượng phát hành chỉ giảm từ 6.25 coin xuống 3.125 coin, tỷ lệ giảm chỉ còn 6.25%, tác động đến thị trường gần như không đáng kể, đừng nói đến một thị trường bò lớn, ngay cả những biến động đáng kể cũng không xảy ra. Cách kiếm tiền bằng "đợi giảm phát" đã không còn theo kịp nữa.

Thứ hai là Bitcoin ETF đã hoàn toàn thay đổi cục diện thị trường.
Khi ETF ra đời, nó tương đương với việc mở "đường thẳng" cho vốn truyền thống - trước đây thế giới tiền điện tử chỉ là một cái ao nhỏ, giờ đã kết nối trực tiếp với đại dương tài chính truyền thống. Nhưng số tiền mới vào gần như chỉ tập trung vào Bitcoin, hoàn toàn không chảy vào các đồng coin khác.
Trước đây, trong thị trường bò, “Bitcoin tăng trước, sau đó vốn chảy ra làm cho các đồng coin khác bay lên”, nhưng bây giờ thì khác, vốn truyền thống chỉ công nhận Bitcoin như một “tài sản hợp pháp”, còn các đồng coin xung quanh thì giống như những người bán hàng ven đường bên cạnh cao tốc, khách hàng đều bị siêu thị lớn ở ngã tư (Bitcoin) hút hết. Chính vì vậy, không còn tồn tại cái kiểu thị trường gấu dài hạn kéo dài ba năm trước đây, nhưng khi kinh tế vĩ mô có chút thay đổi, thị trường vẫn có thể sẽ ảm đạm trong thời gian ngắn - ví dụ như năm ngoái, thực sự có cơ hội kiếm tiền, chỉ có hai tháng từ tháng 10 đến tháng 12.

Cơ hội mới trong thế giới tiền điện tử hiện tại: Thị trường nhỏ nhưng có nhiều điểm nóng, bắt nhịp luân phiên còn đáng tin cậy hơn là chờ đợi chu kỳ.

Đừng nhìn vào việc hiện tại không còn "thị trường bò toàn diện" như trước, nhưng cơ hội kiếm tiền thực sự không giảm, chỉ là đã chuyển sang hình thức khác - từ "dựa vào chu kỳ để kiếm một đợt" thành "dựa vào điểm nóng để kiếm tiền luân phiên."
Tháng 11 năm 2024, meme coin bùng nổ, đến tháng 12 thì chuyển sang dẫn đầu theo khái niệm AI, đến tháng 1 năm 2025, trí tuệ nhân tạo lại trở thành xu hướng mới. Những điểm nóng này xuất hiện nhanh chóng, luân chuyển cũng nhanh, không có quy luật nào cả, nhưng nếu nắm bắt được một cái thì có thể thu lợi.
Điều này cho thấy thế giới tiền điện tử đã không còn là một thị trường đơn giản "được điều khiển bởi bò và gấu", mà đã bước vào giai đoạn "xoay vòng nhiều điểm nóng" mới. Trong giai đoạn này, không ai có thể kiếm tiền chỉ bằng cách "ngồi không chờ đợi theo chu kỳ", mà phải chủ động nâng cao nhận thức: Khi điểm nóng nổi lên, cần nhanh chóng hiểu rõ logic, khi thị trường trở nên lạnh, cần kịp thời rút lui, không dính líu, không bám chấp vào kinh nghiệm trong quá khứ - nói thẳng ra, hiện tại trong thế giới tiền điện tử, điều quan trọng không phải là "chịu đựng lâu", mà là "thích ứng nhanh".

Nói cho cùng, thế giới tiền điện tử từ trước đến nay không có "quy tắc sắt" vĩnh cửu, chỉ có "quy tắc sinh tồn" thay đổi theo thị trường. Trước đây phải chờ chu kỳ, phụ thuộc vào sự giảm một nửa, giờ thì phải chú ý đến điểm nóng, luyện phản ứng - những ai có thể từ bỏ kinh nghiệm lỗi thời, điều chỉnh bản thân theo quy tắc mới, mới có thể kiếm tiền ổn định trong thị trường hiện tại.