Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích xu hướng

Với sự đến của cuối tuần, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ và chia sẻ một số hiểu biết về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng 9. Xét đến sự cản trở của nền kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản trong mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và các nhà tham gia trở lại thị trường. Dựa trên hoạt động gần đây của thị trường, hầu hết các loại coin nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ các vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó, theo đuổi đà tăng, nhưng thiếu những người nắm giữ dài hạn. Hầu hết các nhà đầu tư đã bị tổn thất nặng nề trước đó. Như mong đợi, hầu hết các mã thông báo tăng vọt đã trải qua sự sụt giảm cũng mạnh mẽ sau đó.

Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như AI và một số coin khác, vốn bị ảnh hưởng nặng nề trước đó, đã dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh chóng hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc loại coin, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác biệt. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những cái nhìn sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện nay, tính chất vốn hỗ trợ BTC khác xa so với các chu kỳ trước đây. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của Tài sản tiền điện tử tăng cường

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng coin, nhưng sẽ không bao quát toàn bộ. Chỉ những đồng tiền có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút những nguồn vốn này. Đây là lý do tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Quy định rõ ràng, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay không đạt kỳ vọng, vẫn có các nhà đầu tư bên lề đang chờ đợi.

3. Tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng không tốt trong tương lai. Các token của một số hệ sinh thái đặc biệt đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng của các validator dẫn đến tình trạng này.

4. Một số đồng tiền có lợi thế cấu trúc

Loại token này có lợi thế cấu trúc, không có mở khóa vốn mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, đã phát huy tác dụng trong chu kỳ đầu tiên.

Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và việc ra mắt các loại coin cụ thể đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến các loại coin này. Sau đó, sự quan tâm của mọi người đối với các loại coin này bắt đầu giảm. Ngay cả trong sự phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ một loại token nào đó, khi đà tăng giảm, ai sẽ trở thành người mua ở rìa?

Một số coin có thể vẫn thể hiện tốt, đặc biệt là những coin nổi lên thông qua các nhân vật có ảnh hưởng bên ngoài圈加密货币, như TikTok hoặc Instagram. Những điều này có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "coin thú đáng yêu" với vai trò alpha đã kết thúc. Chỉ những coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và hiểu biết sâu sắc về thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và nghi ngờ đối với các token được đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản mới trong làn sóng tiếp theo.

Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.

Đây là lý do tại sao tôi chú trọng nhiều hơn vào thị trường trên chuỗi. Thành công của một số dự án đã khơi dậy mong muốn tìm kiếm "sản phẩm nổi bật tiếp theo", và vốn bắt đầu theo đuổi những câu chuyện phát hành công bằng tương tự của các đồng coin. Giống như một số nhà giao dịch kiếm được khối tài sản khổng lồ thông qua việc giao dịch các loại coin cụ thể, sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy nếu một số coin không còn là cơ hội nữa, thì tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.

Nếu bạn theo dõi dòng thời gian của tôi, bạn sẽ biết rằng phần lớn các giao dịch của tôi trong chu kỳ này (sau một số mã thông báo được hỗ trợ bởi các blockchain công khai và đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu) đều tập trung vào các loại coin cụ thể và AI.

Cũng giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đã thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính hữu dụng đang lặng lẽ xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Với việc lợi nhuận từ một số đồng coin cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang các câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đó là lý do tại sao tôi đã nghiên cứu và chuẩn bị sẵn sàng cho lĩnh vực này trong những tuần bình tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.