Mọi người thường nói, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ bán phá giá lớn. Dữ liệu lịch sử thực sự cho thấy tình huống này, nhưng thực tế nhiều người đã hiểu sai mối quan hệ nguyên nhân. Tại sao? Bởi vì trong hầu hết các trường hợp, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất chỉ diễn ra khi nền kinh tế gặp vấn đề hoặc khi có khủng hoảng tài chính. Điều thực sự khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm là sự yếu kém của nền kinh tế ở phía sau, chứ không phải bản thân việc giảm lãi suất.
Tác dụng của việc giảm lãi suất, về bản chất, là giảm chi phí vay vốn, kích thích đầu tư và tiêu dùng. Về mặt logic, điều này nên có lợi cho thị trường chứng khoán, chỉ là vì phần lớn việc giảm lãi suất xảy ra trong môi trường xấu, nên đã tạo ra ảo giác "giảm lãi suất thì nhất định sẽ giảm".
Tình hình tháng Chín lần này thật đặc biệt. Nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái, mà còn đang mở rộng, trong khi chi tiêu vốn liên quan đến trí tuệ nhân tạo tăng mạnh, kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp cũng đang tăng lên. Trong bối cảnh như vậy, việc giảm lãi suất có khả năng là lực đẩy cho thị trường, chứ không phải là tín hiệu của khủng hoảng.
Nếu nhìn vào dữ liệu lịch sử, kể từ năm 1990, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất khi chỉ số S&P ở mức cao, thì lợi nhuận thị trường trong năm tiếp theo thường là dương. Điều này có nghĩa là, khi việc giảm lãi suất xảy ra trong giai đoạn tăng trưởng thay vì giai đoạn khủng hoảng, thị trường thường có thể tiếp tục đi lên.
Vì vậy, phán đoán của tôi là: lần giảm lãi suất vào tháng Chín này, mọi người không cần quá lo lắng về việc "chứng khoán Mỹ sẽ giảm", ngược lại, điều này có thể trở thành chất xúc tác cho việc tăng giá. Chúng ta cần tránh bị đánh lừa bởi bề nổi của lịch sử, hiểu được logic thực sự để nắm bắt cơ hội trên thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mọi người thường nói, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ bán phá giá lớn. Dữ liệu lịch sử thực sự cho thấy tình huống này, nhưng thực tế nhiều người đã hiểu sai mối quan hệ nguyên nhân. Tại sao? Bởi vì trong hầu hết các trường hợp, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất chỉ diễn ra khi nền kinh tế gặp vấn đề hoặc khi có khủng hoảng tài chính. Điều thực sự khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm là sự yếu kém của nền kinh tế ở phía sau, chứ không phải bản thân việc giảm lãi suất.
Tác dụng của việc giảm lãi suất, về bản chất, là giảm chi phí vay vốn, kích thích đầu tư và tiêu dùng. Về mặt logic, điều này nên có lợi cho thị trường chứng khoán, chỉ là vì phần lớn việc giảm lãi suất xảy ra trong môi trường xấu, nên đã tạo ra ảo giác "giảm lãi suất thì nhất định sẽ giảm".
Tình hình tháng Chín lần này thật đặc biệt. Nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái, mà còn đang mở rộng, trong khi chi tiêu vốn liên quan đến trí tuệ nhân tạo tăng mạnh, kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp cũng đang tăng lên. Trong bối cảnh như vậy, việc giảm lãi suất có khả năng là lực đẩy cho thị trường, chứ không phải là tín hiệu của khủng hoảng.
Nếu nhìn vào dữ liệu lịch sử, kể từ năm 1990, khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất khi chỉ số S&P ở mức cao, thì lợi nhuận thị trường trong năm tiếp theo thường là dương. Điều này có nghĩa là, khi việc giảm lãi suất xảy ra trong giai đoạn tăng trưởng thay vì giai đoạn khủng hoảng, thị trường thường có thể tiếp tục đi lên.
Vì vậy, phán đoán của tôi là: lần giảm lãi suất vào tháng Chín này, mọi người không cần quá lo lắng về việc "chứng khoán Mỹ sẽ giảm", ngược lại, điều này có thể trở thành chất xúc tác cho việc tăng giá. Chúng ta cần tránh bị đánh lừa bởi bề nổi của lịch sử, hiểu được logic thực sự để nắm bắt cơ hội trên thị trường.