Phân tích tình hình hoạt động của thị trường Tài sản tiền điện tử kể từ giữa tháng 7

Thị trường tài sản tiền điện tử gần đây duy trì cấu trúc tăng giá, các tài sản chính dao động và điều chỉnh ở mức cao, cấu trúc kỹ thuật và cơ bản vẫn khá lành mạnh. BTC sau khi thiết lập mức cao lịch sử đã chuyển sang vùng dao động ở mức cao, giá đã nhiều lần thử nghiệm quanh 119,000 USDT. Mặc dù động lực ngắn hạn có xu hướng giảm, nhưng mức hỗ trợ tổng thể giữ ổn định, khu vực 115,000-116,000 USDT có sức mua đáng kể. ETH thì thể hiện xu hướng tăng trưởng tương đối ổn định, bắt đầu từ khoảng 3,550 USDT, tiếp tục đi lên chậm rãi theo đường trung bình ngắn hạn, và vào ngày 28 tháng 7 đã tiến gần tới ngưỡng 4,000 USDT, cấu trúc kỹ thuật hoàn chỉnh.

Về mặt biến động, BTC duy trì sự dao động nhẹ, chỉ trong một số ngày giao dịch ngắn hạn có sự gia tăng tạm thời, nhịp độ tổng thể tương đối ổn định. Ngược lại, biến động của ETH đã xuất hiện nhiều lần tăng rõ rệt sau giữa tháng 7, phản ánh sự phân kỳ lớn hơn trong thị trường về hướng phá vỡ của nó, hành vi thử nghiệm và giao dịch ngắn hạn rất năng động.

Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR), BTC và ETH đều yếu đi, cho thấy tâm lý thị trường đang phân cực gia tăng, việc phân bổ vốn càng trở nên thận trọng hơn. Tỷ lệ dài ngắn BTC tổng thể dao động giảm, nhiều lần xuống dưới 1, phản ánh ý định theo đuổi giá cao của thị trường đã yếu đi. Tỷ lệ dài ngắn ETH thì từ giữa tháng 7 đã dần yếu đi, duy trì liên tục ở khoảng 0.95, cho thấy hoạt động của vốn trên thị trường tương đối thận trọng.

Số tiền nắm giữ hợp đồng duy trì ở mức cao, cho thấy vốn đòn bẩy trên thị trường sau khi tích cực vào cuộc trong thời gian trước, đã tạm thời chuyển sang trạng thái quan sát hoặc đấu trường ở mức cao. Đáng chú ý, tốc độ gia tăng số lượng hợp đồng ETH vào giữa và cuối tháng 7 nhanh hơn rõ rệt so với BTC, phản ánh sự tích cực hơn trong ý định đặt cược đòn bẩy vào diễn biến tiếp theo của ETH.

Tỷ lệ phí vốn dao động nhẹ quanh trục số không, cho thấy sức mạnh mua và bán trên thị trường đang trong trạng thái bế tắc, ý định theo đuổi tăng giá của nhà đầu tư hạn chế, và vốn đòn bẩy chưa can thiệp quy mô lớn. Trong khi giá duy trì ở mức cao, tỷ lệ phí vốn không có sự tăng đáng kể, phản ánh rằng đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi hàng hóa và vốn đòn bẩy thấp, cấu trúc thị trường tương đối ổn định.

Cấu trúc bùng nổ duy trì sự cân bằng căng thẳng, không xuất hiện việc thanh lý hệ thống hay thanh lý tập trung, nhưng trong quá trình dao động theo giai đoạn vẫn có sự bùng nổ cục bộ. Về phía lệnh mua, vào ngày 18 tháng 7 và 23 tháng 7 đã xảy ra hai đợt bùng nổ đáng kể, đặc biệt là vào ngày 23 tháng 7, số tiền bùng nổ trong ngày lên tới 6,3 triệu USD, là giá trị lớn nhất trong giai đoạn này. Bùng nổ lệnh bán thì tương đối nhẹ nhàng, chỉ xuất hiện việc cắt lỗ tập trung vào ngày 18 tháng 7 khi thị trường tăng mạnh.

Tổng thể, thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại vẫn duy trì cấu trúc hướng lên, vốn tham gia thận trọng nhưng chưa thoát khỏi nền tảng xu hướng, vẫn có khả năng tích lũy tăng lên. Cần chú ý đến các yếu tố như khối lượng giao dịch, tỷ lệ vốn quay trở lại và sự ổn định của vị thế, để đánh giá xem xu hướng có thể tiếp tục hay không.

Phân tích chiến lược định lượng - Chiến lược xu hướng MACD

Trong cấu trúc thị trường hiện tại, chiến lược theo xu hướng dựa trên tín hiệu giao cắt vàng của MACD để vào lệnh và cắt lỗ, chốt lời cố định đã thể hiện lợi thế giao dịch tốt trong trung và ngắn hạn. Chiến lược này sử dụng chỉ báo động lượng để xác định điểm đảo chiều của thị trường, và thông qua logic vào ra rõ ràng để củng cố kiểm soát rủi ro và kỷ luật thực hiện.

Lấy ví dụ về 10 dự án hàng đầu theo giá trị thị trường Tài sản tiền điện tử (, loại trừ stablecoin ), tiến hành kiểm tra lại dữ liệu K-line theo giờ từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 7 năm 2025. Các tham số chiến lược được thiết lập như sau:

• macd_fast: 8 đến 15( bước dài là 2)
• macd_slow: 20 đến 31( bước nhảy là 2)
• macd_signal: từ 5 đến 13( bước dài là 2)
• stop_loss_percent: 1% đến 2%( bước nhảy là 0.5%)
• take_profit_percent: 10% đến 16%( bước nhảy 5%)

Kết quả thử nghiệm cho thấy, chiến lược này thể hiện xuất sắc trên các loại tài sản tiền điện tử chính như SUI, TRX, với tổng lợi nhuận cao nhất vượt quá 150%, và kiểm soát tổng thể mức giảm rất tốt. Lấy SUI làm ví dụ, tổ hợp tham số tối ưu là:

• macd_fast = 12
• macd_slow = 30
• macd_signal = 11
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Danh mục này đã đạt được tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 152.73% trên SUI, chỉ số Sharpe là 3.21, và mức giảm tối đa chỉ là 16.76%, cho thấy khả năng sinh lời điều chỉnh theo rủi ro tốt.

Mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các chiến lược tiền điện tử đều dưới 50%, nhưng nhờ vào cấu trúc lợi nhuận và thua lỗ không đối xứng cùng với cơ chế cắt lỗ nghiêm ngặt, vẫn có thể đạt được lợi nhuận ổn định, cho thấy tính ổn định của nó trong thị trường có độ biến động cao. Tổng thể, chiến lược xu hướng MACD này đạt được sự cân bằng tốt giữa tiềm năng sinh lợi, khả năng chống lại sự giảm giá và hiệu quả thực hiện, có giá trị triển khai thực tế.

Trong tương lai, nếu có thể kết hợp thêm khối lượng giao dịch, cường độ xu hướng hoặc sự cộng hưởng đa chu kỳ và giới thiệu các cơ chế quản lý rủi ro linh hoạt hơn, sẽ có khả năng nâng cao khả năng thích ứng và mở rộng của nó trong cấu trúc thị trường phức tạp.