Phân tích báo cáo thị trường Bitcoin và kinh tế vĩ mô

Một, trọng tâm giao dịch thị trường chuyển dịch: thuế quan trở thành tâm điểm

Gần đây, logic giao dịch trên thị trường đã chuyển từ việc chú trọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sang tập trung vào cuộc chiến thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ. Sau khi đạt được sự đồng thuận cơ bản với các nền kinh tế như Liên minh Châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc và Canada, quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới trở thành trung tâm trong các cuộc đàm phán thuế quan. Cuộc đấu tranh giữa hai bên đang có dấu hiệu leo thang: một bên tăng cường giám sát trong lĩnh vực công nghệ, trong khi bên kia điều chỉnh chính sách gói hàng nhỏ và gia hạn một số thời hạn thuế quan. Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường bị ảnh hưởng, biến động ngắn hạn gia tăng.

Hai, phân tích kỹ thuật Bitcoin: điều chỉnh ngắn hạn và tiềm năng dài hạn đồng thời.

Bitcoin (BTC) chỉ báo kỹ thuật có đặc điểm "ngắn điều chỉnh dài tăng" :

• Cấp độ ngày đang trong trạng thái điều chỉnh tăng, có thể giảm xuống 110,700 đô la, thậm chí là 108,000 đô la;
• Duy trì kênh tăng trên biểu đồ tuần và tháng, xu hướng trung và dài hạn không thay đổi;
• Rủi ro tiềm ẩn: Sự giảm sút thanh khoản toàn cầu có thể gây ra điều chỉnh ở mức tuần, mục tiêu có thể xuống thấp trong khoảng 83,000-88,000 USD.

Ba, dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc đấu tranh chính sách

1. Dữ liệu phi nông nghiệp của Mỹ được chú ý nhiều

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 được công bố vào tối ngày 1 tháng 8 là rất quan trọng:

• Dự kiến tạo thêm 110.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4,2%;
• Nếu dữ liệu tiếp tục khả quan, hoặc làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Ngoài ra, PMI sản xuất ISM tháng 7 và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng cần được chú ý.

2. Cuộc chiến chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ

• Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã liên tục giảm nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ và thắt chặt thanh khoản;
• Chính phủ thông qua các hoạt động nợ để gián tiếp thực hiện nới lỏng định lượng, đồng thời sử dụng thuế quan như một đòn bẩy để gây sức ép.

Hiện tại, thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất không giảm lãi suất trong tháng 9 là 58.8%, xác suất giảm lãi suất là 41%, dữ liệu phi nông nghiệp có thể phá vỡ sự cân bằng này.

Bốn, Cấu trúc kinh tế toàn cầu: Cuộc chơi giữa tác động thuế quan và nới lỏng thanh khoản

1. Thuế quan ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu

• Chỉ số PMI ngành chế tạo của Trung Quốc tháng 7 đã vào vùng thu hẹp;
• Ngành sản xuất của Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp tục suy giảm, dự báo GDP của Canada giảm.
• Các hiệp định thương mại Mỹ-Âu được cho là bất lợi cho nền kinh tế châu Âu, thúc đẩy chỉ số đô la tăng trở lại.

2. Chính sách nới lỏng toàn cầu hỗ trợ thanh khoản lâu dài

Mặc dù biến động ngắn hạn gia tăng, các nền kinh tế chính vẫn đang đối phó với áp lực giảm thông qua các chính sách nới lỏng:

• Đức đã đưa ra ngân sách tài chính và quân sự quy mô lớn;
• Trung Quốc, Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh, Canada đồng loạt bơm tiền;
• Các biện pháp tài chính của Mỹ tiếp tục được thực hiện, thanh khoản toàn cầu có thể phục hồi trong trung và dài hạn.

V. Những gợi ý đầu tư: Nắm bắt cơ hội dài hạn trong sự biến động ngắn hạn

Thị trường hiện tại có đặc điểm "áp lực điều chỉnh ngắn hạn + tiềm năng tăng trưởng dài hạn".

• Ngắn hạn: Cuộc chiến thuế quan, đồng đô la mạnh lên, dữ liệu kinh tế và các yếu tố khác có thể gây ra điều chỉnh;
• Dài hạn: Tính thanh khoản toàn cầu nới lỏng, chính sách tài khóa hỗ trợ, Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới.

Nhà đầu tư có thể kết hợp mức hỗ trợ kỹ thuật (83,000-88,000 USD) với dữ liệu quan trọng để điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội trung và dài hạn trong sự biến động.