Tài sản tiền điện tử thị trường chu kỳ: Từ mùa đông đến phục hồi những cái nhìn đầu tư

Trong mùa đông của thị trường tài sản tiền điện tử, chúng ta đang chứng kiến một vòng lặp tương tự như chu kỳ ngành công nghiệp truyền thống. Giống như cuộc loại bỏ mà ngành công nghiệp quang điện trải qua vài năm trước, hiện tại thị trường tài sản tiền điện tử cũng đã bước vào giai đoạn thanh lý khắc nghiệt. Nhiều dự án từng được chú ý đã giảm mạnh khối lượng giao dịch, giá trị thị trường đã bốc hơi hơn 70% so với thời kỳ đỉnh cao. Tình huống này gợi nhớ đến quỹ đạo của các ông lớn trong ngành truyền thống khi rơi từ vị trí cao.

Tuy nhiên, bên dưới sự khắc nghiệt của chu kỳ thị trường thường tiềm ẩn những cơ hội. Cũng như một số doanh nghiệp đặt cược vào công nghệ mới trong thời kỳ suy thoái của ngành, thời điểm tăm tối hiện tại của thị trường tài sản tiền điện tử cũng có thể nảy sinh những đổi mới đột phá.

Phân tích tình trạng thị trường

1. Tái cấu trúc logic định giá

Vào đỉnh điểm của thị trường bò năm 2021, vốn mạo hiểm đã định giá các dự án giai đoạn đầu ở mức không hợp lý. Giá trị trung bình của các dự án ở vòng hạt giống đã tăng lên 82 triệu USD, tăng hơn 16 lần so với chu kỳ trước. Điều này dẫn đến việc các mã thông báo khi lên sàn đã tiêu hao hầu hết không gian tăng trưởng.

Ngoài ra, các khoản vay đòn bẩy cao do một số tổ chức tài chính cung cấp đã thúc đẩy hành vi đầu cơ, tạo ra một vòng quay chênh lệch nguy hiểm. Tuy nhiên, với sự sụp đổ của những tổ chức này, sự thịnh vượng nhân tạo này đã bị phá vỡ, thị trường coin rác rưởi rơi vào khó khăn.

2. Quá trình thanh lý thị trường

Sau hai năm sàng lọc, chúng ta có thể quan sát các tín hiệu thị trường sau:

• Tâm lý thị trường chạm đáy: Giá trị trung bình của các Tài sản tiền điện tử mới gần mức năm 2020, giá trị của các dự án mới ra mắt thường giảm hơn 80%.
• Mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ giảm: Độ hoạt động của địa chỉ nắm giữ coin trong 90 ngày đã giảm xuống 12.3%, gần mức thấp nhất trong lịch sử.
• Cảm xúc hoảng loạn kéo dài: Một chỉ số thị trường liên tục dưới 20 trong 15 tuần, đạt điểm thấp nhất trong những năm gần đây.

Mặc dù vậy, những con đường và cơ chế mới đang được hình thành, chẳng hạn như hệ thống tạo thị trường tự động trên chuỗi và các giải pháp quản lý thanh khoản mới, những điều này có thể sẽ định hình lại dòng tiền trên thị trường. Đồng thời, sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và Tài sản tiền điện tử, cùng với xu hướng tuân thủ ngành, cũng đang tạo ra động lực mới cho thị trường.

Đề xuất chiến lược đầu tư

1. Chiến lược sàn giao dịch tập trung (CEX)

• Quan tâm đến các dự án chất lượng có vốn hóa thị trường nhỏ: Tập trung vào việc khảo sát các dự án có vốn hóa từ 50 triệu đến 200 triệu USD, có sản phẩm thực tế và cộng đồng hoạt động.
• Nắm bắt chu kỳ ngành: Tham khảo mô hình phục hồi của các ngành truyền thống, có thể xem xét việc bố trí vào năm 2025-2026, chờ đợi chu kỳ nới lỏng thanh khoản đến.
• Tận dụng chênh lệch thanh khoản: Chú ý đến sự khác biệt về giá giữa các sàn giao dịch khác nhau, tìm kiếm cơ hội định giá sai.

2. Chiến lược sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

• Lọc dự án giai đoạn đầu: Tập trung vào việc xem xét nền tảng đội ngũ, chất lượng mã, hiệu suất sản phẩm và tình hình phân phối mã.
• Quan tâm đến kỳ vọng niêm yết: Một số dự án có thể phản ánh giá trên DEX sớm hơn sau khi được các sàn giao dịch lớn chú ý.
• Dự án do cộng đồng điều hành: Quan sát mức độ thảo luận trên mạng xã hội, nắm bắt những điểm chuyển mình từ ngách đến chính thống.

Kết luận

Thị trường Tài sản tiền điện tử giống như một mỏ vàng khổng lồ, nhưng để thực sự đạt được thành công cần có sự kiên nhẫn, dũng cảm và khả năng phán đoán chính xác. Hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn cuối của quá trình thanh lý, điều này có thể là cơ hội tốt để tích lũy tài sản chất lượng. Cũng như những thợ mỏ khám phá kho báu trong những mỏ hoang vắng, những nhà đầu tư nhạy bén cũng có thể phát hiện ra những cơ hội bị đánh giá thấp trong thời kỳ thị trường suy thoái.

Nhớ rằng: Thị trường bò là sân khấu để thực hiện lợi nhuận, trong khi thị trường gấu là chiến trường để tích lũy mã thông báo. Bây giờ có thể là thời điểm tốt nhất để lập kế hoạch cẩn thận, chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.