Phân tích lợi nhuận từ việc Kinh doanh chênh lệch giá của MEV Bots giữa CEX và DEX
Gần đây, một nghiên cứu được thực hiện bằng phương pháp chính thức đã được công bố, khám phá sâu về khả năng sinh lời của các Bots MEV trong Kinh doanh chênh lệch giá CEX-DEX. Nghiên cứu đã phân tích toàn diện dữ liệu của 19 Bots Kinh doanh chênh lệch giá CEX-DEX hàng đầu trong 19 tháng qua, tiết lộ một loạt phát hiện thú vị.
Nghiên cứu cho thấy, những con bot kinh doanh chênh lệch giá hàng đầu này đã hoàn thành khối lượng giao dịch 241 tỷ USD trong thời gian quan sát, tổng cộng rút ra được 233,8 triệu USD lợi nhuận. Tuy nhiên, sau khi trừ đi 143,7 triệu USD đã trả cho các nhà xây dựng khối, lợi nhuận ròng thực tế chỉ còn 90,1 triệu USD. Tính toán tổng hợp, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của việc kinh doanh chênh lệch giá CEX-DEX đạt 38,5%.
Phân tích dữ liệu tiết lộ rằng thị trường MEV của CEX-DEX đang có xu hướng tập trung hóa cao, đã đạt đến mức "độc quyền cao". Nghiên cứu đã sử dụng chênh lệch giá của Binance (markouts) để đánh giá hiệu suất của các Bots kinh doanh chênh lệch giá, kết quả cho thấy hầu hết các tín hiệu chênh lệch giá CEX-DEX nhanh chóng biến mất trong vòng vài giây, thời điểm phòng ngừa tốt nhất thường xuất hiện trong khoảng 0,5-1,5 giây.
Phân tích lợi nhuận của các nhà xây dựng khối cũng mang lại một số phát hiện bất ngờ. Nhà xây dựng đứng thứ ba là rsync, sau khi từ bỏ "cuộc chiến dòng đơn hàng", thị phần của họ mặc dù giảm nhưng tỷ suất lợi nhuận đã nhanh chóng tăng từ 5% lên trên 25%, tỷ suất lợi nhuận tổng hợp (bao gồm Kinh doanh chênh lệch giá và xây dựng khối) đạt khoảng 27%. Ngược lại, lợi nhuận của hai nhà xây dựng đứng đầu vẫn tương đối hạn chế. Hiện tại, nhà xây dựng đứng đầu beaverbuild có tỷ suất lợi nhuận tổng hợp trong 18 tháng chỉ là 7.92%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của Titan (không có hoạt động Kinh doanh chênh lệch giá tự doanh) chỉ là 5.85%.
Nghiên cứu cũng tiết lộ mối quan hệ hợp tác chặt chẽ giữa các nhà xây dựng blockchain và Kinh doanh chênh lệch giá. Ngoài các tổ hợp đã biết như beaverbuild với SCP, rsync với Wintermute, phân tích dữ liệu còn phát hiện ra những trường hợp hợp tác độc quyền đáng chú ý khác.
Tóm lại, kết luận chính của nghiên cứu là: tỷ suất lợi nhuận của hoạt động xây dựng khối thường thấp, nếu không nắm bắt được dòng lệnh MEV có giá trị cao, rất khó để tồn tại trong môi trường thị trường hiện tại. Ngoài ra, cơ chế đấu giá khối hiện tại tồn tại vấn đề về hiệu suất, một mặt cơ chế trợ cấp đã thu hẹp không gian lợi nhuận của các nhà xây dựng, mặt khác hợp tác độc quyền dẫn đến dòng lệnh bị phân tán, kéo dài thời gian giao dịch lên chuỗi.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp đã bắt đầu tìm kiếm giải pháp. BuilderNet mới ra mắt có thể mang lại bước ngoặt cho việc nâng cao lợi nhuận của các nhà xây dựng khối, hứa hẹn cải thiện hiện trạng thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RunWhenCut
· 08-07 02:04
chơi đùa với mọi người就完事了 谁跟你研究数据
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
啧 Bây giờ Kinh doanh chênh lệch giá với chút lợi nhuận này cũng xứng gọi là siêu lợi nhuận sao?
Xem bản gốcTrả lời0
WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
Tỷ suất lợi nhuận này có quá vô lý không?
Xem bản gốcTrả lời0
WealthCoffee
· 08-04 02:28
Nằm không cũng có thể kiếm tiền?
Xem bản gốcTrả lời0
ProbablyNothing
· 08-04 02:17
Kinh doanh chênh lệch giá thật dễ kiếm! Khi nào tôi cũng có thể thử một lần?
Lợi nhuận từ kinh doanh chênh lệch giá của MEV Bots CEX-DEX đạt 38,5%. Công việc xây dựng khối đang đối mặt với thách thức.
Phân tích lợi nhuận từ việc Kinh doanh chênh lệch giá của MEV Bots giữa CEX và DEX
Gần đây, một nghiên cứu được thực hiện bằng phương pháp chính thức đã được công bố, khám phá sâu về khả năng sinh lời của các Bots MEV trong Kinh doanh chênh lệch giá CEX-DEX. Nghiên cứu đã phân tích toàn diện dữ liệu của 19 Bots Kinh doanh chênh lệch giá CEX-DEX hàng đầu trong 19 tháng qua, tiết lộ một loạt phát hiện thú vị.
Nghiên cứu cho thấy, những con bot kinh doanh chênh lệch giá hàng đầu này đã hoàn thành khối lượng giao dịch 241 tỷ USD trong thời gian quan sát, tổng cộng rút ra được 233,8 triệu USD lợi nhuận. Tuy nhiên, sau khi trừ đi 143,7 triệu USD đã trả cho các nhà xây dựng khối, lợi nhuận ròng thực tế chỉ còn 90,1 triệu USD. Tính toán tổng hợp, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của việc kinh doanh chênh lệch giá CEX-DEX đạt 38,5%.
Phân tích dữ liệu tiết lộ rằng thị trường MEV của CEX-DEX đang có xu hướng tập trung hóa cao, đã đạt đến mức "độc quyền cao". Nghiên cứu đã sử dụng chênh lệch giá của Binance (markouts) để đánh giá hiệu suất của các Bots kinh doanh chênh lệch giá, kết quả cho thấy hầu hết các tín hiệu chênh lệch giá CEX-DEX nhanh chóng biến mất trong vòng vài giây, thời điểm phòng ngừa tốt nhất thường xuất hiện trong khoảng 0,5-1,5 giây.
Phân tích lợi nhuận của các nhà xây dựng khối cũng mang lại một số phát hiện bất ngờ. Nhà xây dựng đứng thứ ba là rsync, sau khi từ bỏ "cuộc chiến dòng đơn hàng", thị phần của họ mặc dù giảm nhưng tỷ suất lợi nhuận đã nhanh chóng tăng từ 5% lên trên 25%, tỷ suất lợi nhuận tổng hợp (bao gồm Kinh doanh chênh lệch giá và xây dựng khối) đạt khoảng 27%. Ngược lại, lợi nhuận của hai nhà xây dựng đứng đầu vẫn tương đối hạn chế. Hiện tại, nhà xây dựng đứng đầu beaverbuild có tỷ suất lợi nhuận tổng hợp trong 18 tháng chỉ là 7.92%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của Titan (không có hoạt động Kinh doanh chênh lệch giá tự doanh) chỉ là 5.85%.
Nghiên cứu cũng tiết lộ mối quan hệ hợp tác chặt chẽ giữa các nhà xây dựng blockchain và Kinh doanh chênh lệch giá. Ngoài các tổ hợp đã biết như beaverbuild với SCP, rsync với Wintermute, phân tích dữ liệu còn phát hiện ra những trường hợp hợp tác độc quyền đáng chú ý khác.
Tóm lại, kết luận chính của nghiên cứu là: tỷ suất lợi nhuận của hoạt động xây dựng khối thường thấp, nếu không nắm bắt được dòng lệnh MEV có giá trị cao, rất khó để tồn tại trong môi trường thị trường hiện tại. Ngoài ra, cơ chế đấu giá khối hiện tại tồn tại vấn đề về hiệu suất, một mặt cơ chế trợ cấp đã thu hẹp không gian lợi nhuận của các nhà xây dựng, mặt khác hợp tác độc quyền dẫn đến dòng lệnh bị phân tán, kéo dài thời gian giao dịch lên chuỗi.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp đã bắt đầu tìm kiếm giải pháp. BuilderNet mới ra mắt có thể mang lại bước ngoặt cho việc nâng cao lợi nhuận của các nhà xây dựng khối, hứa hẹn cải thiện hiện trạng thị trường.