Mã hóa tài sản như là phân tích rủi ro pháp lý của giá chuyển nhượng cổ phần

Gần đây, có nhiều người hỏi về khả năng sử dụng các loại tiền điện tử hoặc stablecoin như Bitcoin, Ethereum, USDT hoặc USDC làm giá trị đối ứng cho giao dịch cổ phần công ty trong nước. Cách này thực sự có thể giúp tránh một số rắc rối trong các giao dịch lớn, giảm chi phí và dễ dàng hơn cho việc chuyển vốn ra nước ngoài. Tuy nhiên, việc sử dụng tài sản mã hóa cho các giao dịch thương mại phức tạp cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, phân tích ngắn gọn những rủi ro tiềm ẩn này để tham khảo.

1. Rủi ro hợp đồng giao dịch không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, một thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tiền ảo không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông và sử dụng trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tiền ảo có thể gặp rủi ro pháp lý, các hành vi dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu thực hiện giao dịch cổ phần trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc, việc sử dụng mã hóa làm đối giá có thể dẫn đến hợp đồng bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ. Tòa án khi xét xử các tranh chấp liên quan thường coi các hợp đồng giao dịch như vậy là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội."

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến mã hóa, việc chịu trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu không phải là "khôi phục tình trạng ban đầu" thông thường, mà là phán quyết phổ biến "rủi ro tự chịu". Cơ chế phân bổ trách nhiệm này mang lại rủi ro rất lớn cho các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá mã hóa

Giá của các loại tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và có sự biến động lớn. Trong lịch sử đã từng xảy ra nhiều lần hiện tượng tăng giảm mạnh, chẳng hạn như:

• Năm 2011, Bitcoin đã giảm xuống 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 700 USD xuống 340 USD trong 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017, Bitcoin giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la trong vài ngày.
• Tháng 11 năm 2018, Bitcoin đã giảm 10% chỉ trong vài ngày.

Nếu sử dụng loại tiền không ổn định này để giao dịch, có thể xảy ra sự biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, làm tăng tính không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc thù của stablecoin thuật toán

Việc sử dụng các đồng stablecoin thuật toán như USDT, USDC làm giá đối tác giao dịch cũng tồn tại một số rủi ro đặc biệt:

3.1 Khủng hoảng tuân thủ và hạn chế sử dụng

Lấy USDT làm ví dụ, theo luật MiCA của Liên minh Châu Âu sắp có hiệu lực, nhà phát hành USDT không đạt được giấy phép cần thiết sẽ không thể sử dụng tại các quốc gia trong Liên minh Châu Âu. Điều này có thể ảnh hưởng đến việc đổi hoặc sử dụng với tiền pháp định.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

Các stablecoin thuật toán như USDT và USDC thường được sử dụng để rửa tiền và che giấu nguồn thu nhập từ tội phạm. Nếu có hồ sơ giao dịch với các tài khoản bị đánh dấu là có rủi ro, các nhà phát hành stablecoin có thể trực tiếp đóng băng quỹ trong ví của người dùng. Quá trình giải phóng tốn kém và mất nhiều thời gian.

Kết luận

Nếu hai bên giao dịch có sự tin tưởng cao, thời gian giao dịch ngắn và khả năng xảy ra tranh chấp thấp, việc sử dụng mã hóa để giao dịch về lý thuyết là khả thi, và thực tế cũng có người làm như vậy. Tuy nhiên, nên tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp trước khi thực hiện loại giao dịch này, để xử lý các tài liệu giao dịch một cách hợp pháp và thiết kế các giải pháp giải quyết tranh chấp một cách cụ thể, nhằm tránh việc giao dịch rơi vào bế tắc hoặc gây ra thiệt hại lớn.