Phân tích xu hướng tài trợ tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2025

Nửa đầu năm 2025 sẽ là bước ngoặt cho đầu tư mạo hiểm vào Tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, một lượng lớn tiền đã đổ vào ngành này. Tính đến cuối tháng Sáu, tổng số vốn đầu tư vào Tài sản tiền điện tử đã được công bố vượt quá 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù có sự không chắc chắn về quy định và biến động giá token, nhưng niềm tin của các tổ chức và quỹ đầu tư mạo hiểm vào ngành này đã được phục hồi rõ rệt.

Điểm nổi bật chính

• Tổng số vốn huy động từ tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025 vượt quá 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ hoạt động sôi nổi nhất kể từ đợt tăng giá vào năm 2021.
• Vòng gọi vốn lớn đã đẩy quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành đang phục hồi.
• Vốn chuyển từ ứng dụng tiêu dùng sang giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng tuân thủ và giao thức chuỗi chéo
• Khoảng 700 triệu USD đổ vào các dự án Tài sản tiền điện tử AI, trở thành điểm nóng mới
• Các tổ chức đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 40% các vòng định giá cao, có ảnh hưởng lớn đến hướng phát triển của ngành.

Tình hình tài trợ

Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã huy động khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn đáng kể so với những năm trước. Con số này bị ảnh hưởng bởi khoản tài trợ chiến lược 2 tỷ USD của một nền tảng giao dịch và đợt IPO 1,1 tỷ USD của một công ty thanh toán. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng phần lớn các khoản huy động vốn vẫn thuộc thị trường trung cấp.

Cơ sở hạ tầng và giải pháp mở rộng thu hút một lượng lớn vốn, không chỉ giới hạn ở lĩnh vực ứng dụng cho người tiêu dùng. Điều này làm nổi bật sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với việc tạo ra giá trị lâu dài.

xu hướng hàng tháng và hàng quý

Số tiền huy động có biến động lớn hàng tháng, tháng 3 là tháng có hiệu suất tốt nhất. Chỉ trong tháng 3, ước tính số tiền huy động đã đạt 8 tỷ USD, chủ yếu đến từ các vòng chiến lược lớn và huy động trước IPO. Tổng số tiền huy động trong tháng 1 và 2 là 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại với 4,5 tỷ USD. Tháng 5 và 6 đã phục hồi, đều vượt 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ các giao dịch giai đoạn sau và IPO của một công ty thanh toán nào đó.

Xét theo quý, quý đầu tiên huy động 17,4 tỷ USD, quý thứ hai 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên được thúc đẩy bởi đà tăng đầu năm và việc huy động vốn từ một nền tảng giao dịch, quý thứ hai có phạm vi huy động vốn rộng hơn, các giao dịch lớn phân bổ trong các lĩnh vực cơ sở hạ tầng mở rộng, giải pháp lưu ký và DeFi.

Nhịp điệu này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tài chính từ đầu năm, có thể để khóa giá trị trước khi giá token tăng.

Phân tích phân khúc ngành

Tình hình phân bổ vốn trong các lĩnh vực phản ánh đánh giá của nhà đầu tư về giá trị lâu dài:

• DeFi và tài chính cơ sở hạ tầng đã huy động hơn 62 tỷ USD. Các giao thức DeFi cho tổ chức đặc biệt được ưa chuộng.
• Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động 3,3 tỷ USD. Dòng vốn chủ yếu chảy vào các dự án giao thức, phản ánh rằng vẫn còn cơ hội cho việc mở rộng và khả năng tương tác giữa các chuỗi.
• Giải pháp lưu ký, an toàn và tuân thủ thu hút 1,2 tỷ đô la. Nhấn mạnh tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy.
• 15 tỷ đô la Mỹ được tài trợ cho stablecoin và mạng lưới thanh toán, cho thấy vốn tiếp tục hỗ trợ các dự án liên kết tiền pháp định và tính thanh khoản trên chuỗi.
• Sự kết hợp AI-Mã hóa trở thành điểm nóng mới nổi, khoảng 7 triệu đô la được đầu tư vào các dự án liên quan.
• NFT và tài trợ trò chơi giảm sút, chỉ 6 tỷ đô la, phản ánh thị trường từ đầu cơ chuyển sang ứng dụng thực tiễn.

Tổng thể, vốn đã chuyển từ các điểm nóng của người tiêu dùng sang cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.

Các trường hợp tài trợ quan trọng

Một số khoản tài trợ lớn đã dẫn dắt dòng vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD vào ngày 20 tháng 1, thiết lập tông màu cho cả năm, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn có sức hút đầu tư. Một công ty thanh toán đã thực hiện IPO trị giá 1,1 tỷ USD, trở thành trường hợp thoái vốn lớn nhất trong nửa đầu năm, xác nhận rằng mô hình stablecoin là khả thi và có lợi nhuận. Hai giao dịch này lần lượt là khoản tài trợ lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử Tài sản tiền điện tử.

Các trường hợp nổi bật khác bao gồm việc tài trợ chiến lược 400 triệu USD cho một blockchain công cộng, vòng tài trợ C 150 triệu USD cho một ví, và đầu tư 150 triệu USD vào một giao thức cross-chain. Chỉ riêng vài khoản này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.

Đáng chú ý rằng, hầu hết tất cả các khoản đầu tư lớn đều có sự tham gia của các tổ chức đầu tư hàng đầu, cho thấy rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống tiếp tục tập trung cổ phần vào các công ty dẫn đầu ngành.