Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025: Đầu tư của các tổ chức và công nghệ mới nổi sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành

Năm 2025 sẽ trở thành một năm then chốt cho sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử. Từ môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực cụ thể, cấu trúc thị trường dự kiến sẽ có những thay đổi lớn.

Môi trường vĩ mô

Năm 2025, chính sách mã hóa của Hoa Kỳ có thể sẽ có bước ngoặt. Các luật quan trọng như FIT21 và dự luật về stablecoin sẽ thúc đẩy khung quy định mã hóa toàn cầu trở nên minh bạch và tiêu chuẩn hóa hơn. Tuy nhiên, hướng đi của chính sách vẫn còn nhiều sự không chắc chắn.

Thị trường普遍预期 2025 năm sẽ có xu hướng "Banana ForScale": quý đầu tiên đạt đỉnh cao mới, quý thứ hai điều chỉnh mạnh, nửa cuối năm phục hồi và lập đỉnh mới trong năm.

Xu hướng của các tổ chức

Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và mã hóa đang trở nên mờ nhạt. Các nhà đầu tư tổ chức tập trung vào trí tuệ nhân tạo và cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePin), hai lĩnh vực này có mức tăng trưởng tài trợ lần lượt khoảng 100% và 300% so với cùng kỳ.

Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ sẽ nghiêm túc xem xét hợp tác với dự án DePin. Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và mã hóa có thể sẽ đón nhận khung pháp lý mới.

Phân bố người dùng

Theo ước tính, hiện có khoảng 30 triệu đến 60 triệu người dùng thực sự hàng tháng. Người dùng chủ yếu phân bổ trên các nền tảng như ví Phantom, stablecoin, ứng dụng Telegram, thị trường dự đoán, Base và Hyperliquid.

Sự tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào sức mạnh sản phẩm của các ứng dụng phi tập trung (Dapp), thay vì các sự kiện tin tức như đỉnh cao của Bitcoin. Trừu tượng chuỗi và tập hợp giao diện dự kiến sẽ được chấp nhận rộng rãi hơn.

Triển vọng các đường đua chính

Bitcoin

• Ký tự/Phong ấn có thể phục hồi dưới sự kích thích của nhiều yếu tố tích cực.
• Về khả năng lập trình của Bitcoin, dự án BitVM2 sẽ đạt được tiến bộ.
• Dự án Staking BTC nên tập trung vào việc tăng cường tỷ lệ thâm nhập của những người nắm giữ BTC.

Ethereum

• Vị thế được củng cố thêm sau khi ETF được thông qua
• Hệ sinh thái vẫn là lợi thế lớn nhất, nhưng các dự án gốc ở tầng ứng dụng không đạt hiệu suất tốt.
• Cần chú ý đến sự phát triển của EVM L1/L2 song song hiệu suất cao

Solana

• Việc phát hành ứng dụng Firedancer là một cột mốc quan trọng
• Dự đoán thị trường tiền điện tử giao thức quản trị MetaDAO dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi hơn
• Dự án DePin lớn mới có thể triển khai
• ETF giao ngay SOL có thể được phê duyệt

Các chuỗi công khai khác và cơ sở hạ tầng

• Monad, Sonic và các L1 hiệu suất cao khác sẽ tham gia vào cuộc cạnh tranh
• Chuỗi công khai mô-đun chuyển trọng tâm sang khả năng tương tác chuỗi chéo toàn cầu
• Thế hệ L2 hiệu suất cao mới sắp ra mắt
• Công nghệ trừu tượng chuỗi tăng tốc sản phẩm hóa

DeFi

• Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn DEX đáng chú ý
• RWA sẽ phát triển theo hướng đa dạng hơn
• Tài chính điểm và lĩnh vực chống MEV sẽ có những tiến bộ mới.

AI x mã hóa

• Mạng lưới tính toán phi tập trung và nền tảng phối hợp sẽ được chú ý
• AI Agent có thể thực hiện hóa trên chuỗi
• Dự án AGI mã nguồn mở SentientLabs đang thu hút sự chú ý

DePin

• Triển vọng của các dự án năng lượng mới và thu thập dữ liệu là tích cực
• Sự thống trị của Solana trong lĩnh vực này có thể bị thách thức

lĩnh vực người tiêu dùng

• Các trò chơi Web3 chuyển sang mô hình "Pay2Airdrop"
• Nền tảng phát hành Meme coin hướng tới trò chơi hóa và cá nhân hóa
• NFT có thể đón nhận một thời kỳ phục hưng

Tổng thể, ngành mã hóa vào năm 2025 dự kiến sẽ tiếp tục phát triển dưới tác động kép của đầu tư tổ chức và sự phát triển của các công nghệ mới nổi. Môi trường quy định, sự chấp nhận của người dùng và đổi mới trong các phân khúc sẽ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến hướng đi của ngành.