Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (từ ngày 10 tháng Tư đến ngày 24 tháng Tư) phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum, và sử dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ dài-ngắn, lãi suất mở hợp đồng và tỷ lệ tài trợ. Bài viết này đi sâu vào các nguyên tắc của Chỉ báo sức mạnh thực sự (TSI), logic tính toán và các chiến lược ứng dụng của nó trong giao dịch BTC. Thông qua tối ưu hóa thông số chi tiết và xác minh backtest, kết quả cho thấy chỉ báo TSI được tối ưu hóa hoạt động tốt trong việc nắm bắt xu hướng thị trường và sức mạnh động lượng, và các chỉ số kiểm soát rủi ro và năng suất backtest của nó tốt hơn đáng kể so với chiến lược chỉ đơn giản là nắm giữ BTC, cung cấp cho các nhà giao dịch một công cụ giao dịch định lượng hiệu quả.
Tóm tắt
Giá BTC đã vượt 94,000 USDT, trong khi giá ETH cũng vượt khoảng 1,800 USDT, cả hai đều tăng mạnh.
Biến động giá của ETH trong hai tuần qua cao hơn BTC, cho thấy sự biến động giá mạnh mẽ hơn.
Tỷ lệ long/short của BTC đã tăng dần sau khi giá vượt qua mức kháng cự, và vào ngày 23 tháng 4 đã giảm nhanh chóng, các nhà đầu tư trên thị trường đã chốt lời ngắn hạn.
Khối lượng hợp đồng BTC đã tăng khoảng 28% từ mức thấp, cho thấy tâm lý giao dịch mua vào trên thị trường đang gia tăng.
Tỷ lệ phí vốn ETH đã nhiều lần rơi vào khoảng âm, phản ánh việc các quỹ bán khống chiếm ưu thế trong một số thời điểm.
Chỉ số TSI với thiết lập tham số tối ưu đạt tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 119.75%.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Trong hai tuần qua, Bitcoin chủ yếu củng cố trong khoảng 81.000 đến 85.000 USDT. Được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu hơn và xung đột thuế quan giảm bớt, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng kháng cự vào ngày 21 tháng 4 và sau đó tiếp tục mạnh lên và đứng trên mốc 90.000 USDT, đạt mức cao nhất theo từng giai đoạn khoảng 94.000 USDT vào ngày 22 tháng 4. Bitcoin đã tăng khoảng 15% kể từ ngày 10/4, với đà tăng chiếm ưu thế và phục hồi thành công mức lỗ của ngày 25/2. Hiệu suất giá của Ethereum tương đối yếu và nó đã chạm đáy nhiều lần trong khoảng thời gian này, nhưng nó cũng nhanh chóng tăng từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 22 tháng 4, vượt qua và đứng trên mức kháng cự trước đó là 1.600 USDT và lấy lại vị trí ở mức 1.800 USDT. Nó tăng khoảng 12% tích lũy kể từ ngày 10 tháng Tư.
Hình 1: Giá BTC đã vượt qua 94,000 USDT, trong khi giá ETH đã vượt qua khoảng 1,800 USDT, cả hai đều tăng cường.
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử duy trì trạng thái điều chỉnh trong một thời gian dài, độ biến động giảm rõ rệt so với đầu tháng 4. Trong giai đoạn đầu từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 13 tháng 4, giá Bitcoin một thời gian đã giảm xuống dưới 80,000 USDT, độ biến động trong ngày của BTC nhanh chóng tăng lên, đạt mức cao nhất là 0.0243. Cùng ngày, độ biến động của Ethereum thậm chí đã lên tới gần 0.043, phản ánh rằng ETH có độ biến động giá cao hơn nhiều so với BTC, cho thấy ETH có sự tham gia giao dịch ngắn hạn tích cực hơn và độ nhạy cảm về giá mạnh hơn.
Trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 20 tháng 4, thị trường biến động tổng thể có xu hướng tương đối êm dịu, độ biến động dần giảm xuống mức thấp, độ biến động của BTC và ETH duy trì quanh mức 0,005 đến 0,015, cho thấy thị trường tổng thể đang trong giai đoạn điều chỉnh, tâm lý nhà đầu tư có xu hướng thận trọng và quan sát.
Từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 23 tháng 4, giá của hai loại tiền tệ lớn đã tăng vượt qua mức giá cũ, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong biến động thị trường, bao gồm cả BTC và ETH, cho thấy sự gia tăng ý chí giao dịch giữa bên mua và bên bán, cùng với sự tăng cường rõ rệt trong ý chí giao dịch của các quỹ. Trong đó, biến động của ETH duy trì ở mức cao, với biến động cao nhất một lần nữa chạm mức 0.03, cao hơn mức của BTC trong cùng thời gian, cho thấy sự nhiệt tình tham gia đầu tư ngắn hạn vào Ethereum cao hơn, và cuộc chiến giữa bên mua và bán diễn ra mạnh mẽ hơn.
Hình 2: Biến động của ETH tổng thể cao hơn BTC, cho thấy tính biến động giá mạnh hơn.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ mua-bán của BTC đã tăng nhanh lên 1,09, cho thấy sự gia tăng đáng chú ý trong động lực dài hạn của các nhà giao dịch. Đồng thời, từ ngày 13/4 đến ngày 17/4, tỷ lệ mua-bán giảm và đi ngang, phản ánh sự điều chỉnh của thị trường, sức mạnh dài - ngắn có xu hướng cân bằng, tâm lý thị trường chung có xu hướng thận trọng. Sau ngày 18/4, tỷ lệ mua-bán tăng dần trở lại và đạt mức cao nhất theo giai đoạn 1,13 vào ngày 21-22/4, phản ánh kỳ vọng dài hạn của các nhà đầu tư được củng cố hơn nữa. Tuy nhiên, sự sụt giảm nhanh chóng sau đó cho thấy các nhà đầu tư thị trường đã chốt lời trong ngắn hạn, hoặc một số quỹ đã nhanh chóng chốt lời sau khi trải qua biến động mạnh và cảnh giác với sự kéo dài của việc mở rộng xu hướng giá.
Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ mua-bán ETH đã tăng nhanh chóng và đạt mức cao nhất trong giai đoạn là 1,06, cho thấy thị trường thống trị phe bò trong giai đoạn này và tâm lý nhà đầu tư nói chung lạc quan hơn. Tuy nhiên, từ ngày 13 đến ngày 16, tỷ lệ mua-bán giảm đáng kể, tâm lý thị trường bước vào trạng thái điều chỉnh theo từng giai đoạn và sức mạnh tăng giá lắng xuống. Từ ngày 17/4 đến ngày 19/4, tỷ lệ mua-bán lại tăng mạnh lên 1,08 và phe bò một lần nữa chiếm vị trí thống trị, và các nhà đầu tư bước vào trạng thái tăng giá. Tuy nhiên, từ ngày 20 đến ngày 21, nó đã giảm trở lại nhanh chóng, phản ánh cuộc chơi khốc liệt của mua và bán, hướng đi chung của thị trường không rõ ràng và hoạt động của nhà đầu tư có xu hướng ngắn hạn, và tâm trạng chờ đợi và xem là mạnh mẽ. Bước vào ngày 22-23/4, với sự gia tăng đáng kể của giá ETH, tỷ lệ mua-bán đã tăng trở lại lên 1,07 sau một đợt pullback ngắn, cho thấy thị trường một lần nữa có phản ứng cảm xúc tích cực hơn với hướng tăng sau khi giá bứt phá.
Nhìn chung, BTC và ETH có mối tương quan chặt chẽ giữa tỷ lệ quy mô giao dịch dài-ngắn và xu hướng giá, với BTC tương đối chiếm ưu thế trong dài hạn ngắn hạn và tâm lý thị trường tích cực, trong khi ETH tăng giá mạnh mẽ và thị trường thận trọng hơn. 【3】
Hình ba: Tỷ lệ long/short của BTC đã tăng dần sau khi giá vượt qua mức kháng cự 85,000 USDT, và đã giảm nhanh chóng vào ngày 23 tháng 4.
Hình 4: Tính thanh khoản ETH cho phe mua vẫn còn yếu, tâm lý bán khống mạnh hơn so với BTC.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ ngày 10 tháng 4, khối lượng hợp đồng BTC đã tăng lên mức cao nhất trong giai đoạn là 58,9 tỷ USD, sau đó giảm xuống mức thấp 52,4 tỷ USD. Bước vào ngày 21 tháng 4, cùng với việc giá BTC tăng mạnh, khối lượng hợp đồng cũng có sự bứt phá rõ rệt, đạt mức cao nhất 67,1 tỷ USD, tăng khoảng 28% so với mức đáy, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư trên thị trường đã hồi phục, tâm lý giao dịch trở nên sôi động hơn.
Khối lượng hợp đồng ETH trong cùng kỳ thì tương đối ổn định ở khoảng 17 tỷ đến 18,5 tỷ USD, và tăng theo giá ETH, đạt đỉnh cao nhất là 21,2 tỷ USD. Hiện tượng này cho thấy sự gia tăng khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư trên thị trường.
Hình 5: Khối lượng hợp đồng BTC đã tăng khoảng 28% từ điểm thấp, cho thấy tâm lý giao dịch mua trên thị trường đang gia tăng.
4. Tỷ lệ phí vốn
Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ phí tài chính của BTC và ETH đã nhiều lần rơi vào vùng âm, thường cho thấy thị trường trong ngắn hạn đang bị chi phối bởi phe bán, tâm lý thị trường có phần thận trọng.
Từ ngày 13 tháng 4 đến ngày 16 tháng 4, tỷ lệ phí vốn của cả hai đã rõ ràng chuyển từ âm sang dương và nhiều lần đạt đến mức cao trong khu vực tỷ lệ phí dương, chẳng hạn như BTC đạt tỷ lệ phí vốn cao nhất là 0,0077% vào ngày 14 tháng 4, trong khi ETH cũng đạt mức cao nhất là 0,0062% vào ngày 15 tháng 4, điều này cho thấy tâm lý mua trong thị trường trong thời gian này tương đối cao, lực lượng mua chiếm ưu thế.
Sau đó, từ ngày 17 đến ngày 20 tháng 4, tỷ lệ phí vốn dao động thường xuyên, luân phiên trong các khoảng tích cực và tiêu cực, sự chênh lệch tỷ lệ phí vốn giữa BTC và ETH đã mở rộng, cho thấy các nhà đầu tư xuất hiện sự phân kỳ ngắn hạn, diễn biến thị trường không rõ ràng và đấu tranh giữa bên mua và bên bán rất gay gắt.
Biến động tích cực và tiêu cực biến động nhất là từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 23 tháng 4, khi tỷ lệ tài trợ BTC giảm nhanh xuống -0,0194%, -0,0186% và đạt mức thấp nhất là -0,0271% vào lúc 16:00 ngày 22 tháng 4, và sau đó dần dần phục hồi. Điều đó cho thấy thị trường BTC biến động dữ dội trong giai đoạn này, kèm theo đó là sức mạnh giảm giá mạnh, thị trường cho thấy tâm lý bán khống mạnh mẽ, rồi thị trường dần hồi phục và trở nên hợp lý. Trong cùng khoảng thời gian, tỷ lệ tài trợ ETH cũng biến động mạnh (đạt -0,0083% vào lúc 8h00 ngày 21/4 và -0,0122% lúc 0h00 ngày 23/4), đồng nghĩa với việc ETH cũng đang đối mặt với áp lực bán đáng kể trong giai đoạn này.
Trong hai tuần qua, tỷ lệ tài trợ của BTC và ETH đã cho thấy sự biến động mạnh và thay đổi tâm lý thị trường thường xuyên, cho thấy thị trường đang khốc liệt trong trò chơi dài và ngắn, và thiếu sự đồng thuận thị trường liên tục và rõ ràng. Trong đó, tâm lý thị trường biến động mạnh nhất từ ngày 21-23/4. Sự biến động của tỷ lệ cấp vốn như vậy phản ánh xu hướng chủ đạo của hành vi đầu cơ ngắn hạn của các nhà đầu tư trên thị trường hiện tại; Và chuyển đổi dài ngắn thường xuyên và nhanh chóng, cho thấy các quỹ ngắn hạn đang nhanh chóng chạy theo hướng khi thị trường biến động; Thiếu sự đồng thuận ổn định về tâm lý vốn, và nó rõ ràng được khuếch đại trong giai đoạn đột phá thị trường. 【5】【6】
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn ETH nhiều lần rơi vào vùng âm, phản ánh việc vốn bán khống chiếm ưu thế trong một số khoảng thời gian.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu của Coinglass, kể từ ngày 10/4, lượng thanh lý trên thị trường hợp đồng tiền điện tử đã hội tụ đáng kể so với đầu tháng 4. Trong giai đoạn tính đến ngày 21/4, khối lượng thanh lý trung bình hàng ngày của thị trường hợp đồng tổng thể là khoảng 216 triệu USD, cho thấy sự biến động của thị trường đã chậm lại và nhận thức của nhà đầu tư về kiểm soát rủi ro đã tăng lên.
Nhưng cùng với sự bùng nổ mạnh mẽ và sự tăng nhanh của giá thị trường tiền điện tử sau ngày 21 tháng 4, sự biến động mạnh mẽ của thị trường đã khiến các vị thế bán bị thanh lý tập trung. Vào ngày 22 tháng 4, tổng số tiền thanh lý của các vị thế bán trên toàn thị trường đã tăng đáng kể, với số tiền thanh lý lên tới 517 triệu USD, trong khi sự gia tăng mạnh mẽ của số tiền thanh lý cũng cho thấy hiện tượng ép giá của các vị thế bán trong ngắn hạn. Điều này càng thể hiện rõ trong giai đoạn giá tăng nhanh, tâm lý giao dịch của thị trường thay đổi mạnh mẽ, các nhà đầu tư có sự khác biệt trong việc phán đoán hướng đi trong ngắn hạn, dẫn đến quy mô thanh lý tăng vọt.
Hình 7: Ngày 22/4, số lượng vị thế bán được thanh lý trên thị trường hợp đồng tổng thể là 517 triệu USD.
Phân tích định lượng - Chỉ số TSI, công cụ giao dịch chính xác để nắm bắt sự chuyển biến xu hướng và sức mạnh động lượng.
（Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm：Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không nên được coi là khuyến nghị đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách thận trọng.）
1. Tóm tắt chỉ số
Được phát triển bởi William Blau, Chỉ số sức mạnh thực sự (TSI) là một chỉ báo dao động giúp các nhà giao dịch xác định xu hướng giá, sức mạnh và các khu vực quá mua và quá bán của thị trường bằng cách làm dịu đà giá. TSI có lợi thế là cảnh báo các điểm ngoặt xu hướng, xác nhận tín hiệu động lượng, xác định sự phân kỳ, v.v., đặc biệt là đối với các chiến lược theo xu hướng và giao dịch theo đà.
2. Logic tính toán cốt lõi
Các bước tính toán cơ bản của chỉ số TSI như sau:
Đầu tiên, tính toán động lượng giá (Momentum):
Động lượng = Giá đóng cửa hiện tại − Giá đóng cửa ngày trước
Tiến hành xử lý làm mịn hàm mũ kép đối với giá trị động lượng thu được (EMA), thường sử dụng cài đặt chu kỳ phổ biến là 25 ngày (đường chậm) và 13 ngày (đường nhanh):
EMA1 = EMA ( động lượng, chu kỳ nhanh 13), EMA2 = EMA ( EMA1, chu kỳ chậm 25)
Tính toán giá trị tuyệt đối của động lượng bằng cách sử dụng EMA đôi:
Động lực tuyệt đối = ∣Giá đóng cửa hiện tại − Giá đóng cửa ngày trước∣, EMA3 = EMA ( động lực tuyệt đối, chu kỳ nhanh 13), EMA4 = EMA (EMA3, chu kỳ chậm 25)
Giá trị chỉ số TSI cuối cùng là:
TSI = EMA2 / EMA4 × 100
Phương pháp tính này cho phép chỉ số TSI vừa làm mượt các dao động động lượng giá, vừa phản ánh rõ ràng xu hướng hiện tại của thị trường, đồng thời giúp xác định trạng thái mua quá nhiều hoặc bán quá nhiều của thị trường.
3. Chiến lược ứng dụng giao dịch
Logic giao dịch:
Tín hiệu mua: Khi chỉ số TSI cắt lên ngưỡng đã thiết lập (threshold), mua vào.
Tín hiệu bán: Khi chỉ số TSI cắt xuống dưới ngưỡng đã thiết lập (threshold), thực hiện bán.
Ngưỡng (threshold) là giá trị giới hạn, chỉ ra giá trị thấp nhất hoặc cao nhất mà một hiệu ứng có thể tạo ra.
Giải thích các tham số chiến lược:
Để nâng cao tính dễ sử dụng và linh hoạt trong việc tính toán chỉ số TSI, chúng tôi đã thiết lập ba tham số cơ bản sau đây:
mDay (Chu kỳ đường nhanh): Tham số chu kỳ EMA để làm mượt lần đầu tiên động lượng giá, thường là 13 ngày, được sử dụng để phản hồi nhanh chóng với sự thay đổi của giá thị trường. Giá trị mDay nhỏ hơn sẽ làm cho TSI phản ứng nhạy cảm hơn với sự biến động giá; giá trị lớn hơn thì ngược lại.
nDay (chu kỳ đường chậm): tham số chu kỳ EMA cho kết quả động lượng sau khi làm mịn lần đầu, thường được lấy là 25 ngày. nDay xác định tốc độ phản ứng của TSI đối với biến động xu hướng dài hạn, nDay càng lớn thì đặc điểm xu hướng càng mịn màng và ổn định; nDay càng nhỏ thì biên độ dao động của đường cong càng lớn.
ngưỡng (阈值设定): thiết lập mức ngưỡng của chỉ số TSI cho trạng thái mua quá mức và bán quá mức, thường lấy ±25 (dương âm 25) làm ngưỡng tham khảo. Khi TSI vượt quá +ngưỡng, được coi là vào trạng thái mua quá mức, dưới -ngưỡng thì được coi là vào trạng thái bán quá mức. Giá trị này có thể điều chỉnh dựa trên đặc điểm của từng thị trường và cổ phiếu, ngưỡng cao có xu hướng tạo ra ít tín hiệu giao dịch hơn nhưng chất lượng cao hơn, ngưỡng thấp thì tạo ra nhiều tín hiệu giao dịch hơn nhưng độ nhạy cao hơn.
Ví dụ giao dịch:
Lấy BTC làm ví dụ, thiết lập tham số (mDay=13, nDay=25, threshold=25):
Tín hiệu giao dịch được kích hoạt:
Trong nến 15 phút vào ngày 20 tháng 4 năm 2025 lúc 22:00 (UTC + 8), chỉ báo TSI (True Strength Index) của Bitcoin đã vượt qua ngưỡng -25 từ dưới lên trên, đây là tín hiệu mua rõ ràng theo chiến lược của chúng tôi.
Hành động và kết quả giao dịch:
Sau khi xác nhận xu hướng, nhà đầu tư thực hiện giao dịch mua vào với cây nến tiếp theo. Sau đó, giá bắt đầu tăng và đóng vị thế bán khi chỉ báo TSI phá vỡ ngưỡng +25 từ trên xuống. Đợt tăng giá này đạt 3.36%, xác nhận tính hiệu quả của chỉ báo TSI trong giao dịch này.
Thông qua ví dụ trên, chúng tôi đã trình bày chi tiết cách sử dụng ba tham số mDay, nDay và threshold để xây dựng và áp dụng chiến lược chỉ báo TSI.
Trong đó, mDay và nDay lần lượt đại diện cho chu kỳ trung bình di động ngắn hạn và dài hạn. Bằng cách điều chỉnh sự kết hợp của hai tham số này, có thể linh hoạt kiểm soát độ nhạy của chỉ báo TSI, từ đó thích ứng với sự biến động của thị trường khác nhau. Tham số threshold được sử dụng để thiết lập ngưỡng tín hiệu vào và ra quan trọng, ví dụ như -25 và +25, giúp chúng ta xác định rõ ràng hơn các vùng quá bán và quá mua.
Bằng cách thiết lập hợp lý những tham số này, chiến lược không chỉ có thể nắm bắt được thời điểm đảo chiều xu hướng mà còn hiệu quả tránh được các tín hiệu giả trong tình hình thị trường dao động, nâng cao tính ổn định và tỷ lệ thắng của toàn bộ hệ thống giao dịch. Trường hợp thực nghiệm nêu trên chính là một ứng dụng điển hình, đầy đủ chứng minh tầm quan trọng của việc thiết lập tham số đối với hiệu suất của chiến lược.
Bước tiếp theo, chúng tôi sẽ thử nghiệm hiệu suất của các kết hợp tham số khác nhau trong môi trường thị trường, tìm ra tổ hợp tham số mang lại tỷ suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất.
4. Tối ưu hóa tham số và xác thực kiểm tra
Chiến lược này chủ yếu dựa trên chỉ số True Strength Index (TSI), thông qua sự thay đổi của động lượng để nắm bắt các điểm đảo chiều của xu hướng giá. TSI kết hợp trung bình động mượt mà hai lần đối với biến động giá, có thể lọc bỏ tiếng ồn trong khi cung cấp các tín hiệu động lực mượt mà và đại diện hơn. Chúng tôi sẽ tiến hành tối ưu hóa và kiểm tra hệ thống cho ba tham số cốt lõi của nó, bao gồm:
mDay：Số ngày của EMA ngắn hạn, được sử dụng để nắm bắt động lượng giá gần đây;
nDay：Số ngày của EMA dài hạn, được sử dụng để làm mượt xu hướng tổng thể;
threshold：Ngưỡng dùng để xác định điểm vào và ra, thường được đặt ở ±25 để bắt kịp các vùng quá mua và quá bán.
Backtest này cũng sử dụng dữ liệu K-line 15 phút của BTC_USDT và thời gian thử nghiệm là từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 22 tháng 4 năm 2025 và chi phí giao dịch như phí không được bao gồm trong khoảng thời gian này. Để duy trì tính nhất quán của logic giao dịch, chiến lược thực hiện thao tác trên nến tiếp theo sau mỗi tín hiệu, đồng thời đóng vị thế ban đầu và mở nó theo hướng ngược lại khi tín hiệu ngược lại được kích hoạt.
Cài đặt kiểm tra lại tham số
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới hệ thống trong các khoảng sau:
mDay: 1 đến 50 (bước nhảy 50)
nDay: 1 đến 50 (bước nhảy là 50) (nhưng mDay phải nhỏ hơn nDay)
ngưỡng: 10 đến 30 (bước nhảy là 20)
Tổng cộng, 50 × 50 × 20 = 50.000 kết hợp tham số đã được thử nghiệm. Chúng tôi chọn năm nhóm tham số có lợi nhuận tích lũy tốt nhất từ các kết hợp này và đánh giá hiệu suất của từng nhóm tham số dựa trên lợi nhuận hàng năm tổng thể, giá trị Sharpe, mức giảm tối đa và tỷ lệ Kama.
Hình: So sánh năm nhóm tham số về hiệu suất tỷ suất lợi nhuận tích lũy của Bitcoin trong chu kỳ 15 phút từ ngày 22 tháng 4 năm 2024.
Hình: Phân bố tỷ lệ lợi suất hàng năm
Hình: Phân bố giá trị Sharpe
Các tham số trong ngắn hạn và trung hạn ( mDay, nDay trong khoảng 10 đến 30 ), ngưỡng giao dịch thấp hơn (khoảng trong khoảng 10 đến 20), thể hiện hiệu suất lợi nhuận rõ ràng cao hơn.
Chu kỳ quá dài ( mDay và nDay vượt quá 40 ), hoặc ngưỡng quá cao (ngưỡng vượt quá 40 hoặc 50), hiệu suất chiến lược thường khá kém, cho thấy rằng sự kết hợp của các tham số quá dài và quá cao có thể không theo kịp nhịp điệu của thị trường.
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chiến lược này sử dụng chỉ số sức mạnh thực (TSI) để đưa ra quyết định giao dịch, thông qua việc nắm bắt chính xác sự chuyển biến của xu hướng giá nhờ vào sự thay đổi động lượng. Sau khi thử nghiệm và tối ưu hóa ban đầu, nó đã thể hiện hiệu suất xuất sắc. TSI được xử lý bằng phương pháp làm mịn lũy thừa kép, có thể lọc hiệu quả tiếng ồn ngắn hạn trên thị trường, giúp nắm bắt các tín hiệu xu hướng rõ ràng.
Thông qua việc kiểm tra lại có hệ thống dữ liệu BTC_USDT (khoảng thời gian 15 phút), chúng tôi đã tối ưu hóa ba thông số cốt lõi của TSI - chu kỳ EMA ngắn hạn (mDay), chu kỳ EMA dài hạn (nDay) và ngưỡng - từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 22 tháng 4 năm 2025, với 50.000 kết hợp tham số và 5 nhóm hàng đầu được chọn để phân tích hiệu suất chuyên sâu hơn.
Cuối cùng, năm cặp hàng đầu có hiệu suất tuyệt vời chủ yếu nằm trong phạm vi khoảng 5-7 cho giai đoạn EMA ngắn hạn, khoảng 16-21 cho giai đoạn EMA dài hạn và khoảng 10-16 cho giai đoạn EMA dài hạn. Lợi nhuận tích lũy của năm nhóm chiến lược tham số này trung bình khoảng 118% ~ 120%, cao hơn đáng kể so với chiến lược nắm giữ BTC (khoảng 43,58%) trong cùng thời kỳ và hiệu suất tổng thể của các chỉ số rủi ro cũng tương đối ổn định, được phản ánh trong mức giảm tối đa thấp (19,19% ~ 27,12%), tỷ lệ Sharpe cao (2,25 ~ 2,30) và tỷ lệ Karma (4,36 ~ 6,22), cho thấy các chiến lược trong phạm vi tham số này cũng có hiệu suất tốt trong kiểm soát rủi ro, tốt hơn nhiều so với mua và nắm giữ BTC trong cùng thời kỳ Điểm chuẩn.
Ngoài ra, xu hướng tham số được hiển thị rõ ràng: sự kết hợp của các thông số ngắn hạn và ngưỡng giao dịch thấp hơn có thể nắm bắt xu hướng thị trường rõ ràng hơn, tạo ra lợi nhuận vượt mức cao hơn và ổn định hơn cho chiến lược; Khi các thông số ngưỡng mDay, nDay hoặc giao dịch được đặt quá cao, hiệu quả của chiến lược sẽ giảm đáng kể. Điều này có nghĩa là hiệu quả của chiến lược TSI phụ thuộc ở một mức độ nhất định vào động lượng thị trường và tần suất thay đổi xu hướng, và rất dễ bỏ lỡ một số lượng lớn thị trường và giảm hiệu suất nếu khoảng thời gian quá lớn hoặc ngưỡng quá cao.
Nói chung, qua kiểm nghiệm thực chứng hoàn chỉnh và phân tích trực quan không gian tham số ba chiều lần này, chúng tôi xác nhận rằng chiến lược TSI này có hiệu suất xuất sắc trong việc nắm bắt xu hướng ngắn hạn của BTC, có tiềm năng thực tiễn đáng kể, và sau khi điều chỉnh và tối ưu hóa tham số, đã có độ ổn định tốt hơn và tiềm năng lợi nhuận ổn định hơn. Trong tương lai, nếu muốn giao dịch thực tế hoặc tối ưu hóa thêm, chúng tôi khuyến nghị tập trung vào chu kỳ EMA ngắn hạn từ 5-7, chu kỳ EMA dài hạn từ 16-21, và ngưỡng giao dịch trong khoảng 10-16, ưu tiên chú ý và phát huy lợi thế lợi nhuận ổn định trong khu vực này.
Tóm tắt
Bài viết này phân tích sâu về hiệu suất thị trường của BTC và ETH từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 24 tháng 4. Khi giá của Bitcoin và Ethereum vượt qua các mức điểm quan trọng, lực lượng mua vào đã tăng rõ rệt, tâm lý mua vào đã hồi phục, nhưng cũng đi kèm với sự biến động rõ ràng của thị trường trong ngắn hạn, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán rất gay gắt. Trong đó, thông qua các chỉ số như khối lượng giao dịch, tỷ lệ quy mô giao dịch của bên mua và bên bán cũng như tỷ lệ phí vốn, có thể theo dõi hiệu ứng tâm lý thị trường và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro một cách hiệu quả.
Ngoài ra, bài kiểm tra hiệu suất và tối ưu hóa thông số của chỉ số định lượng (TSI True Strength Index) cho thấy nó có tác dụng vượt trội trong việc nắm bắt bước ngoặt của xu hướng thị trường và sức mạnh của động lượng. Kết hợp với backtesting lịch sử và nghiên cứu thông số có hệ thống, khoảng thông số chỉ báo được tối ưu hóa (mDay: 5-7, nDay: 16-21, ngưỡng: 10-16) đã được xác định và hiệu suất của chiến lược tốt hơn đáng kể so với chiến lược BTC nắm giữ đơn giản, với lợi nhuận hàng năm ổn định và hiệu suất kiểm soát rủi ro vượt trội.
Gate Viện Nghiên Cứu
Gate Viện nghiên cứu là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệmĐầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm được mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gate nghiên cứu viện: Giá BTC đạt đỉnh giao dịch lướt sóng mới, Tỷ lệ hàng năm của chỉ số TSI cao tới 119%
Lời nói đầu
Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (từ ngày 10 tháng Tư đến ngày 24 tháng Tư) phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum, và sử dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ dài-ngắn, lãi suất mở hợp đồng và tỷ lệ tài trợ. Bài viết này đi sâu vào các nguyên tắc của Chỉ báo sức mạnh thực sự (TSI), logic tính toán và các chiến lược ứng dụng của nó trong giao dịch BTC. Thông qua tối ưu hóa thông số chi tiết và xác minh backtest, kết quả cho thấy chỉ báo TSI được tối ưu hóa hoạt động tốt trong việc nắm bắt xu hướng thị trường và sức mạnh động lượng, và các chỉ số kiểm soát rủi ro và năng suất backtest của nó tốt hơn đáng kể so với chiến lược chỉ đơn giản là nắm giữ BTC, cung cấp cho các nhà giao dịch một công cụ giao dịch định lượng hiệu quả.
Tóm tắt
Tổng quan thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Trong hai tuần qua, Bitcoin chủ yếu củng cố trong khoảng 81.000 đến 85.000 USDT. Được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu hơn và xung đột thuế quan giảm bớt, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng kháng cự vào ngày 21 tháng 4 và sau đó tiếp tục mạnh lên và đứng trên mốc 90.000 USDT, đạt mức cao nhất theo từng giai đoạn khoảng 94.000 USDT vào ngày 22 tháng 4. Bitcoin đã tăng khoảng 15% kể từ ngày 10/4, với đà tăng chiếm ưu thế và phục hồi thành công mức lỗ của ngày 25/2. Hiệu suất giá của Ethereum tương đối yếu và nó đã chạm đáy nhiều lần trong khoảng thời gian này, nhưng nó cũng nhanh chóng tăng từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 22 tháng 4, vượt qua và đứng trên mức kháng cự trước đó là 1.600 USDT và lấy lại vị trí ở mức 1.800 USDT. Nó tăng khoảng 12% tích lũy kể từ ngày 10 tháng Tư.
Hình 1: Giá BTC đã vượt qua 94,000 USDT, trong khi giá ETH đã vượt qua khoảng 1,800 USDT, cả hai đều tăng cường.
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử duy trì trạng thái điều chỉnh trong một thời gian dài, độ biến động giảm rõ rệt so với đầu tháng 4. Trong giai đoạn đầu từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 13 tháng 4, giá Bitcoin một thời gian đã giảm xuống dưới 80,000 USDT, độ biến động trong ngày của BTC nhanh chóng tăng lên, đạt mức cao nhất là 0.0243. Cùng ngày, độ biến động của Ethereum thậm chí đã lên tới gần 0.043, phản ánh rằng ETH có độ biến động giá cao hơn nhiều so với BTC, cho thấy ETH có sự tham gia giao dịch ngắn hạn tích cực hơn và độ nhạy cảm về giá mạnh hơn.
Trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 20 tháng 4, thị trường biến động tổng thể có xu hướng tương đối êm dịu, độ biến động dần giảm xuống mức thấp, độ biến động của BTC và ETH duy trì quanh mức 0,005 đến 0,015, cho thấy thị trường tổng thể đang trong giai đoạn điều chỉnh, tâm lý nhà đầu tư có xu hướng thận trọng và quan sát.
Từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 23 tháng 4, giá của hai loại tiền tệ lớn đã tăng vượt qua mức giá cũ, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong biến động thị trường, bao gồm cả BTC và ETH, cho thấy sự gia tăng ý chí giao dịch giữa bên mua và bên bán, cùng với sự tăng cường rõ rệt trong ý chí giao dịch của các quỹ. Trong đó, biến động của ETH duy trì ở mức cao, với biến động cao nhất một lần nữa chạm mức 0.03, cao hơn mức của BTC trong cùng thời gian, cho thấy sự nhiệt tình tham gia đầu tư ngắn hạn vào Ethereum cao hơn, và cuộc chiến giữa bên mua và bán diễn ra mạnh mẽ hơn.
Hình 2: Biến động của ETH tổng thể cao hơn BTC, cho thấy tính biến động giá mạnh hơn.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ mua-bán của BTC đã tăng nhanh lên 1,09, cho thấy sự gia tăng đáng chú ý trong động lực dài hạn của các nhà giao dịch. Đồng thời, từ ngày 13/4 đến ngày 17/4, tỷ lệ mua-bán giảm và đi ngang, phản ánh sự điều chỉnh của thị trường, sức mạnh dài - ngắn có xu hướng cân bằng, tâm lý thị trường chung có xu hướng thận trọng. Sau ngày 18/4, tỷ lệ mua-bán tăng dần trở lại và đạt mức cao nhất theo giai đoạn 1,13 vào ngày 21-22/4, phản ánh kỳ vọng dài hạn của các nhà đầu tư được củng cố hơn nữa. Tuy nhiên, sự sụt giảm nhanh chóng sau đó cho thấy các nhà đầu tư thị trường đã chốt lời trong ngắn hạn, hoặc một số quỹ đã nhanh chóng chốt lời sau khi trải qua biến động mạnh và cảnh giác với sự kéo dài của việc mở rộng xu hướng giá.
Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ mua-bán ETH đã tăng nhanh chóng và đạt mức cao nhất trong giai đoạn là 1,06, cho thấy thị trường thống trị phe bò trong giai đoạn này và tâm lý nhà đầu tư nói chung lạc quan hơn. Tuy nhiên, từ ngày 13 đến ngày 16, tỷ lệ mua-bán giảm đáng kể, tâm lý thị trường bước vào trạng thái điều chỉnh theo từng giai đoạn và sức mạnh tăng giá lắng xuống. Từ ngày 17/4 đến ngày 19/4, tỷ lệ mua-bán lại tăng mạnh lên 1,08 và phe bò một lần nữa chiếm vị trí thống trị, và các nhà đầu tư bước vào trạng thái tăng giá. Tuy nhiên, từ ngày 20 đến ngày 21, nó đã giảm trở lại nhanh chóng, phản ánh cuộc chơi khốc liệt của mua và bán, hướng đi chung của thị trường không rõ ràng và hoạt động của nhà đầu tư có xu hướng ngắn hạn, và tâm trạng chờ đợi và xem là mạnh mẽ. Bước vào ngày 22-23/4, với sự gia tăng đáng kể của giá ETH, tỷ lệ mua-bán đã tăng trở lại lên 1,07 sau một đợt pullback ngắn, cho thấy thị trường một lần nữa có phản ứng cảm xúc tích cực hơn với hướng tăng sau khi giá bứt phá.
Nhìn chung, BTC và ETH có mối tương quan chặt chẽ giữa tỷ lệ quy mô giao dịch dài-ngắn và xu hướng giá, với BTC tương đối chiếm ưu thế trong dài hạn ngắn hạn và tâm lý thị trường tích cực, trong khi ETH tăng giá mạnh mẽ và thị trường thận trọng hơn. 【3】
Hình ba: Tỷ lệ long/short của BTC đã tăng dần sau khi giá vượt qua mức kháng cự 85,000 USDT, và đã giảm nhanh chóng vào ngày 23 tháng 4.
Hình 4: Tính thanh khoản ETH cho phe mua vẫn còn yếu, tâm lý bán khống mạnh hơn so với BTC.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ ngày 10 tháng 4, khối lượng hợp đồng BTC đã tăng lên mức cao nhất trong giai đoạn là 58,9 tỷ USD, sau đó giảm xuống mức thấp 52,4 tỷ USD. Bước vào ngày 21 tháng 4, cùng với việc giá BTC tăng mạnh, khối lượng hợp đồng cũng có sự bứt phá rõ rệt, đạt mức cao nhất 67,1 tỷ USD, tăng khoảng 28% so với mức đáy, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư trên thị trường đã hồi phục, tâm lý giao dịch trở nên sôi động hơn.
Khối lượng hợp đồng ETH trong cùng kỳ thì tương đối ổn định ở khoảng 17 tỷ đến 18,5 tỷ USD, và tăng theo giá ETH, đạt đỉnh cao nhất là 21,2 tỷ USD. Hiện tượng này cho thấy sự gia tăng khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư trên thị trường.
Hình 5: Khối lượng hợp đồng BTC đã tăng khoảng 28% từ điểm thấp, cho thấy tâm lý giao dịch mua trên thị trường đang gia tăng.
4. Tỷ lệ phí vốn
Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ phí tài chính của BTC và ETH đã nhiều lần rơi vào vùng âm, thường cho thấy thị trường trong ngắn hạn đang bị chi phối bởi phe bán, tâm lý thị trường có phần thận trọng.
Từ ngày 13 tháng 4 đến ngày 16 tháng 4, tỷ lệ phí vốn của cả hai đã rõ ràng chuyển từ âm sang dương và nhiều lần đạt đến mức cao trong khu vực tỷ lệ phí dương, chẳng hạn như BTC đạt tỷ lệ phí vốn cao nhất là 0,0077% vào ngày 14 tháng 4, trong khi ETH cũng đạt mức cao nhất là 0,0062% vào ngày 15 tháng 4, điều này cho thấy tâm lý mua trong thị trường trong thời gian này tương đối cao, lực lượng mua chiếm ưu thế.
Sau đó, từ ngày 17 đến ngày 20 tháng 4, tỷ lệ phí vốn dao động thường xuyên, luân phiên trong các khoảng tích cực và tiêu cực, sự chênh lệch tỷ lệ phí vốn giữa BTC và ETH đã mở rộng, cho thấy các nhà đầu tư xuất hiện sự phân kỳ ngắn hạn, diễn biến thị trường không rõ ràng và đấu tranh giữa bên mua và bên bán rất gay gắt.
Biến động tích cực và tiêu cực biến động nhất là từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 23 tháng 4, khi tỷ lệ tài trợ BTC giảm nhanh xuống -0,0194%, -0,0186% và đạt mức thấp nhất là -0,0271% vào lúc 16:00 ngày 22 tháng 4, và sau đó dần dần phục hồi. Điều đó cho thấy thị trường BTC biến động dữ dội trong giai đoạn này, kèm theo đó là sức mạnh giảm giá mạnh, thị trường cho thấy tâm lý bán khống mạnh mẽ, rồi thị trường dần hồi phục và trở nên hợp lý. Trong cùng khoảng thời gian, tỷ lệ tài trợ ETH cũng biến động mạnh (đạt -0,0083% vào lúc 8h00 ngày 21/4 và -0,0122% lúc 0h00 ngày 23/4), đồng nghĩa với việc ETH cũng đang đối mặt với áp lực bán đáng kể trong giai đoạn này.
Trong hai tuần qua, tỷ lệ tài trợ của BTC và ETH đã cho thấy sự biến động mạnh và thay đổi tâm lý thị trường thường xuyên, cho thấy thị trường đang khốc liệt trong trò chơi dài và ngắn, và thiếu sự đồng thuận thị trường liên tục và rõ ràng. Trong đó, tâm lý thị trường biến động mạnh nhất từ ngày 21-23/4. Sự biến động của tỷ lệ cấp vốn như vậy phản ánh xu hướng chủ đạo của hành vi đầu cơ ngắn hạn của các nhà đầu tư trên thị trường hiện tại; Và chuyển đổi dài ngắn thường xuyên và nhanh chóng, cho thấy các quỹ ngắn hạn đang nhanh chóng chạy theo hướng khi thị trường biến động; Thiếu sự đồng thuận ổn định về tâm lý vốn, và nó rõ ràng được khuếch đại trong giai đoạn đột phá thị trường. 【5】【6】
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn ETH nhiều lần rơi vào vùng âm, phản ánh việc vốn bán khống chiếm ưu thế trong một số khoảng thời gian.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu của Coinglass, kể từ ngày 10/4, lượng thanh lý trên thị trường hợp đồng tiền điện tử đã hội tụ đáng kể so với đầu tháng 4. Trong giai đoạn tính đến ngày 21/4, khối lượng thanh lý trung bình hàng ngày của thị trường hợp đồng tổng thể là khoảng 216 triệu USD, cho thấy sự biến động của thị trường đã chậm lại và nhận thức của nhà đầu tư về kiểm soát rủi ro đã tăng lên.
Nhưng cùng với sự bùng nổ mạnh mẽ và sự tăng nhanh của giá thị trường tiền điện tử sau ngày 21 tháng 4, sự biến động mạnh mẽ của thị trường đã khiến các vị thế bán bị thanh lý tập trung. Vào ngày 22 tháng 4, tổng số tiền thanh lý của các vị thế bán trên toàn thị trường đã tăng đáng kể, với số tiền thanh lý lên tới 517 triệu USD, trong khi sự gia tăng mạnh mẽ của số tiền thanh lý cũng cho thấy hiện tượng ép giá của các vị thế bán trong ngắn hạn. Điều này càng thể hiện rõ trong giai đoạn giá tăng nhanh, tâm lý giao dịch của thị trường thay đổi mạnh mẽ, các nhà đầu tư có sự khác biệt trong việc phán đoán hướng đi trong ngắn hạn, dẫn đến quy mô thanh lý tăng vọt.
Hình 7: Ngày 22/4, số lượng vị thế bán được thanh lý trên thị trường hợp đồng tổng thể là 517 triệu USD.
Phân tích định lượng - Chỉ số TSI, công cụ giao dịch chính xác để nắm bắt sự chuyển biến xu hướng và sức mạnh động lượng.
（Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm：Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không nên được coi là khuyến nghị đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách thận trọng.）
1. Tóm tắt chỉ số
Được phát triển bởi William Blau, Chỉ số sức mạnh thực sự (TSI) là một chỉ báo dao động giúp các nhà giao dịch xác định xu hướng giá, sức mạnh và các khu vực quá mua và quá bán của thị trường bằng cách làm dịu đà giá. TSI có lợi thế là cảnh báo các điểm ngoặt xu hướng, xác nhận tín hiệu động lượng, xác định sự phân kỳ, v.v., đặc biệt là đối với các chiến lược theo xu hướng và giao dịch theo đà.
2. Logic tính toán cốt lõi
Các bước tính toán cơ bản của chỉ số TSI như sau:
Đầu tiên, tính toán động lượng giá (Momentum): Động lượng = Giá đóng cửa hiện tại − Giá đóng cửa ngày trước
Tiến hành xử lý làm mịn hàm mũ kép đối với giá trị động lượng thu được (EMA), thường sử dụng cài đặt chu kỳ phổ biến là 25 ngày (đường chậm) và 13 ngày (đường nhanh): EMA1 = EMA ( động lượng, chu kỳ nhanh 13), EMA2 = EMA ( EMA1, chu kỳ chậm 25)
Tính toán giá trị tuyệt đối của động lượng bằng cách sử dụng EMA đôi: Động lực tuyệt đối = ∣Giá đóng cửa hiện tại − Giá đóng cửa ngày trước∣, EMA3 = EMA ( động lực tuyệt đối, chu kỳ nhanh 13), EMA4 = EMA (EMA3, chu kỳ chậm 25)
Giá trị chỉ số TSI cuối cùng là: TSI = EMA2 / EMA4 × 100
Phương pháp tính này cho phép chỉ số TSI vừa làm mượt các dao động động lượng giá, vừa phản ánh rõ ràng xu hướng hiện tại của thị trường, đồng thời giúp xác định trạng thái mua quá nhiều hoặc bán quá nhiều của thị trường.
3. Chiến lược ứng dụng giao dịch
Logic giao dịch:
Giải thích các tham số chiến lược: Để nâng cao tính dễ sử dụng và linh hoạt trong việc tính toán chỉ số TSI, chúng tôi đã thiết lập ba tham số cơ bản sau đây:
Ví dụ giao dịch: Lấy BTC làm ví dụ, thiết lập tham số (mDay=13, nDay=25, threshold=25):
Thông qua ví dụ trên, chúng tôi đã trình bày chi tiết cách sử dụng ba tham số
mDay,nDayvàthresholdđể xây dựng và áp dụng chiến lược chỉ báo TSI. Trong đó,mDayvànDaylần lượt đại diện cho chu kỳ trung bình di động ngắn hạn và dài hạn. Bằng cách điều chỉnh sự kết hợp của hai tham số này, có thể linh hoạt kiểm soát độ nhạy của chỉ báo TSI, từ đó thích ứng với sự biến động của thị trường khác nhau. Tham sốthresholdđược sử dụng để thiết lập ngưỡng tín hiệu vào và ra quan trọng, ví dụ như -25 và +25, giúp chúng ta xác định rõ ràng hơn các vùng quá bán và quá mua.Bằng cách thiết lập hợp lý những tham số này, chiến lược không chỉ có thể nắm bắt được thời điểm đảo chiều xu hướng mà còn hiệu quả tránh được các tín hiệu giả trong tình hình thị trường dao động, nâng cao tính ổn định và tỷ lệ thắng của toàn bộ hệ thống giao dịch. Trường hợp thực nghiệm nêu trên chính là một ứng dụng điển hình, đầy đủ chứng minh tầm quan trọng của việc thiết lập tham số đối với hiệu suất của chiến lược.
Bước tiếp theo, chúng tôi sẽ thử nghiệm hiệu suất của các kết hợp tham số khác nhau trong môi trường thị trường, tìm ra tổ hợp tham số mang lại tỷ suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất.
4. Tối ưu hóa tham số và xác thực kiểm tra
Chiến lược này chủ yếu dựa trên chỉ số True Strength Index (TSI), thông qua sự thay đổi của động lượng để nắm bắt các điểm đảo chiều của xu hướng giá. TSI kết hợp trung bình động mượt mà hai lần đối với biến động giá, có thể lọc bỏ tiếng ồn trong khi cung cấp các tín hiệu động lực mượt mà và đại diện hơn. Chúng tôi sẽ tiến hành tối ưu hóa và kiểm tra hệ thống cho ba tham số cốt lõi của nó, bao gồm:
Backtest này cũng sử dụng dữ liệu K-line 15 phút của BTC_USDT và thời gian thử nghiệm là từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 22 tháng 4 năm 2025 và chi phí giao dịch như phí không được bao gồm trong khoảng thời gian này. Để duy trì tính nhất quán của logic giao dịch, chiến lược thực hiện thao tác trên nến tiếp theo sau mỗi tín hiệu, đồng thời đóng vị thế ban đầu và mở nó theo hướng ngược lại khi tín hiệu ngược lại được kích hoạt.
Cài đặt kiểm tra lại tham số Để tìm kiếm tổ hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới hệ thống trong các khoảng sau:
Tổng cộng, 50 × 50 × 20 = 50.000 kết hợp tham số đã được thử nghiệm. Chúng tôi chọn năm nhóm tham số có lợi nhuận tích lũy tốt nhất từ các kết hợp này và đánh giá hiệu suất của từng nhóm tham số dựa trên lợi nhuận hàng năm tổng thể, giá trị Sharpe, mức giảm tối đa và tỷ lệ Kama.
Hình: So sánh năm nhóm tham số về hiệu suất tỷ suất lợi nhuận tích lũy của Bitcoin trong chu kỳ 15 phút từ ngày 22 tháng 4 năm 2024.
Hình: Phân bố tỷ lệ lợi suất hàng năm
Hình: Phân bố giá trị Sharpe
Các tham số trong ngắn hạn và trung hạn (
mDay,nDaytrong khoảng 10 đến 30 ), ngưỡng giao dịch thấp hơn (khoảng trong khoảng 10 đến 20), thể hiện hiệu suất lợi nhuận rõ ràng cao hơn.Chu kỳ quá dài (
mDayvànDayvượt quá 40 ), hoặc ngưỡng quá cao (ngưỡng vượt quá 40 hoặc 50), hiệu suất chiến lược thường khá kém, cho thấy rằng sự kết hợp của các tham số quá dài và quá cao có thể không theo kịp nhịp điệu của thị trường.5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chiến lược này sử dụng chỉ số sức mạnh thực (TSI) để đưa ra quyết định giao dịch, thông qua việc nắm bắt chính xác sự chuyển biến của xu hướng giá nhờ vào sự thay đổi động lượng. Sau khi thử nghiệm và tối ưu hóa ban đầu, nó đã thể hiện hiệu suất xuất sắc. TSI được xử lý bằng phương pháp làm mịn lũy thừa kép, có thể lọc hiệu quả tiếng ồn ngắn hạn trên thị trường, giúp nắm bắt các tín hiệu xu hướng rõ ràng.
Thông qua việc kiểm tra lại có hệ thống dữ liệu BTC_USDT (khoảng thời gian 15 phút), chúng tôi đã tối ưu hóa ba thông số cốt lõi của TSI - chu kỳ EMA ngắn hạn (mDay), chu kỳ EMA dài hạn (nDay) và ngưỡng - từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 22 tháng 4 năm 2025, với 50.000 kết hợp tham số và 5 nhóm hàng đầu được chọn để phân tích hiệu suất chuyên sâu hơn.
Cuối cùng, năm cặp hàng đầu có hiệu suất tuyệt vời chủ yếu nằm trong phạm vi khoảng 5-7 cho giai đoạn EMA ngắn hạn, khoảng 16-21 cho giai đoạn EMA dài hạn và khoảng 10-16 cho giai đoạn EMA dài hạn. Lợi nhuận tích lũy của năm nhóm chiến lược tham số này trung bình khoảng 118% ~ 120%, cao hơn đáng kể so với chiến lược nắm giữ BTC (khoảng 43,58%) trong cùng thời kỳ và hiệu suất tổng thể của các chỉ số rủi ro cũng tương đối ổn định, được phản ánh trong mức giảm tối đa thấp (19,19% ~ 27,12%), tỷ lệ Sharpe cao (2,25 ~ 2,30) và tỷ lệ Karma (4,36 ~ 6,22), cho thấy các chiến lược trong phạm vi tham số này cũng có hiệu suất tốt trong kiểm soát rủi ro, tốt hơn nhiều so với mua và nắm giữ BTC trong cùng thời kỳ Điểm chuẩn.
Ngoài ra, xu hướng tham số được hiển thị rõ ràng: sự kết hợp của các thông số ngắn hạn và ngưỡng giao dịch thấp hơn có thể nắm bắt xu hướng thị trường rõ ràng hơn, tạo ra lợi nhuận vượt mức cao hơn và ổn định hơn cho chiến lược; Khi các thông số ngưỡng mDay, nDay hoặc giao dịch được đặt quá cao, hiệu quả của chiến lược sẽ giảm đáng kể. Điều này có nghĩa là hiệu quả của chiến lược TSI phụ thuộc ở một mức độ nhất định vào động lượng thị trường và tần suất thay đổi xu hướng, và rất dễ bỏ lỡ một số lượng lớn thị trường và giảm hiệu suất nếu khoảng thời gian quá lớn hoặc ngưỡng quá cao.
Nói chung, qua kiểm nghiệm thực chứng hoàn chỉnh và phân tích trực quan không gian tham số ba chiều lần này, chúng tôi xác nhận rằng chiến lược TSI này có hiệu suất xuất sắc trong việc nắm bắt xu hướng ngắn hạn của BTC, có tiềm năng thực tiễn đáng kể, và sau khi điều chỉnh và tối ưu hóa tham số, đã có độ ổn định tốt hơn và tiềm năng lợi nhuận ổn định hơn. Trong tương lai, nếu muốn giao dịch thực tế hoặc tối ưu hóa thêm, chúng tôi khuyến nghị tập trung vào chu kỳ EMA ngắn hạn từ 5-7, chu kỳ EMA dài hạn từ 16-21, và ngưỡng giao dịch trong khoảng 10-16, ưu tiên chú ý và phát huy lợi thế lợi nhuận ổn định trong khu vực này.
Tóm tắt
Bài viết này phân tích sâu về hiệu suất thị trường của BTC và ETH từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 24 tháng 4. Khi giá của Bitcoin và Ethereum vượt qua các mức điểm quan trọng, lực lượng mua vào đã tăng rõ rệt, tâm lý mua vào đã hồi phục, nhưng cũng đi kèm với sự biến động rõ ràng của thị trường trong ngắn hạn, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán rất gay gắt. Trong đó, thông qua các chỉ số như khối lượng giao dịch, tỷ lệ quy mô giao dịch của bên mua và bên bán cũng như tỷ lệ phí vốn, có thể theo dõi hiệu ứng tâm lý thị trường và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro một cách hiệu quả.
Ngoài ra, bài kiểm tra hiệu suất và tối ưu hóa thông số của chỉ số định lượng (TSI True Strength Index) cho thấy nó có tác dụng vượt trội trong việc nắm bắt bước ngoặt của xu hướng thị trường và sức mạnh của động lượng. Kết hợp với backtesting lịch sử và nghiên cứu thông số có hệ thống, khoảng thông số chỉ báo được tối ưu hóa (mDay: 5-7, nDay: 16-21, ngưỡng: 10-16) đã được xác định và hiệu suất của chiến lược tốt hơn đáng kể so với chiến lược BTC nắm giữ đơn giản, với lợi nhuận hàng năm ổn định và hiệu suất kiểm soát rủi ro vượt trội.
Tài liệu tham khảo:
Gate Viện Nghiên Cứu Gate Viện nghiên cứu là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm được mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.