Rủi ro short Bitcoin khiến thanh lý 2.5Bỷ USD ở mức 72K: Liệu phe gấu có đang gặp nguy hiểm?

Những điểm chính:

• Nếu Bitcoin chạm $72.000, sẽ thanh lý $2,5 tỷ lệnh short, có khả năng “đè bẹp” phe gấu khi họ đang dùng đòn bẩy quá mức.

• Cuộc chiến của Iran và giá dầu cao hiện đang gây sức ép lên BTC, nhưng lệnh ngừng bắn hoặc dòng tiền đổ vào từ ETF có thể kích hoạt một đợt phục hồi nhanh chóng.

$2,5 tỷ lệnh short có nguy cơ bị ảnh hưởng nếu BTC chạm $72.000

Bitcoin (BTC) liên tục thất bại trong việc chạm các mức đỉnh cao mới kể từ khi cố gắng giành lại mốc $75.000 từ ngày 17 tháng 3.

Các cược tương lai Bitcoin theo hướng giảm giá đã dồn lại khi cuộc chiến ở Iran đẩy giá dầu lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Tuy nhiên, hai sự kiện có thể đẩy Bitcoin lên $72.000 trong những tuần tới và giúp củng cố một đợt tăng bền vững.

Mức thanh lý ước tính của các hợp đồng Bitcoin futures, đơn vị USD. Nguồn: Coinglass

Theo ước tính của Coinglass, tổng cộng $2,5 tỷ vị thế short trên Bitcoin futures sẽ bị thanh lý nếu Bitcoin tăng nhẹ 7,5% lên $72.000 so với mức hiện tại $67.100.

Phe gấu BTC hưởng lợi từ hoạt động bán của thợ đào, S&P 500 suy yếu

Phe gấu đã gia tăng vị thế short kể từ ngày 25 tháng 3, thời điểm truyền thông cho biết Iran đã từ chối đàm phán về một lệnh ngừng bắn. Áp lực bán thêm xuất hiện khi MARA Holdings (MARA US) công bố đã bán 15.133 BTC vào ngày 26 tháng 3. Thợ đào Bitcoin niêm yết công khai này chuyển trọng tâm sang điện toán AI và chọn giảm lượng nắm giữ Bitcoin để trả nợ.

Sau khi đạt đỉnh gần 7.000 điểm vào ngày 28 tháng 1, S&P 500 đã giảm 10% vào ngày 30 tháng 3. Các nhà đầu tư lo ngại rủi ro suy thoái vì các ngân hàng trung ương có ít “khoảng trống” hơn để cắt giảm lãi suất do lạm phát.

Giá dầu đã tăng hơn 70% kể từ khi cuộc chiến ở Iran bắt đầu vào cuối tháng 2, qua đó làm tăng chi phí logistics và cắt giảm chi tiêu của người tiêu dùng.

_Xác suất mục tiêu lãi suất cho cuộc họp FOMC tháng 9. Nguồn: Source: CME _FedWatch Tool

Các nhà giao dịch đang định giá với xác suất 89% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất đến hết tháng 9, với xác suất 5% cho kịch bản tăng lên mức 4%.

Đầu tháng 3, hợp đồng tương lai trái phiếu lại cho thấy điều ngược lại, với 79% xác suất về các đợt cắt giảm lãi suất. Lợi suất từ các khoản đầu tư thu nhập cố định nhiều khả năng sẽ tiếp tục hấp dẫn trong thời gian dài hơn.

_Tỷ lệ tài trợ theo năm của Bitcoin perpetual futures. Nguồn: _Laevitas

Trong khi đó, niềm tin của phe gấu Bitcoin tăng lên, thể hiện qua tỷ lệ tài trợ âm trong các Bitcoin perpetual futures contracts.

Trong điều kiện thị trường trung tính, các lệnh long thường phải trả phí để giữ vị thế mở, khiến chỉ báo này dao động trong khoảng 5% đến 10% để bù cho chi phí vốn.

Tỷ lệ tài trợ âm cho thấy thiếu nhu cầu đối với các kèo đòn bẩy theo hướng tăng giá và khả năng phe gấu đang quá tự tin.

Lệnh ngừng bắn hoặc suy yếu kinh tế có thể thúc đẩy Bitcoin

Mặc dù không thể dự đoán kết cục của cuộc chiến liên quan đến Iran, một thỏa thuận ngừng bắn có thể khơi dậy tâm lý lạc quan và khiến phe gấu bất ngờ.

Bitcoin đã tăng từ $69.150 lên $74.900 trong 5 ngày kết thúc vào ngày 16 tháng 3, sau khi các Bitcoin exchange-traded funds niêm yết tại Mỹ ghi nhận 1,5 tỷ USD dòng tiền ròng trong vòng hai tuần. Nếu dòng tiền vào từ ETF tiếp tục, Bitcoin cũng có thể giành lại mốc $72.000.

**Liên quan: **__Các ETF Bitcoin ‘sẽ lớn hơn’ ETF vàng–Nhà phân tích

Dòng tiền ròng hằng ngày của US-listed Bitcoin ETF, đơn vị USD. Nguồn: SoSoValue

Theo một đề xuất ngân sách năm 2027 được công bố vào thứ Sáu, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã yêu cầu Quốc hội tăng chi tiêu cho quốc phòng lên $1,5 nghìn tỷ. Các kế hoạch này bao gồm cắt giảm 10% ở các lĩnh vực khác để bù cho chi phí quân sự.

Theo CNBC, Trump cho biết tại một sự kiện riêng tại White House vào thứ Tư: “Chúng tôi đang chiến đấu các cuộc chiến. Chúng tôi không thể chăm sóc trẻ mẫu giáo”.

Nếu nền kinh tế Mỹ chậm lại, hoặc nếu các đợt hoàn trả từ tín dụng tư nhân tiếp tục gây áp lực lên thị trường, các nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro thay thế.

Do đó, sức hấp dẫn của Bitcoin sẽ tăng lên khi hiện tại nó đang giao dịch thấp hơn 47% so với mức đỉnh mọi thời đại. Vì vậy, một đợt bull run lên $72.000 có thể xảy ra bất kể cuộc chiến ở Iran kéo dài bao lâu.

Bài viết này được sản xuất phù hợp với Chính sách Biên tập của Cointelegraph và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết không cấu thành lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mọi khoản đầu tư và giao dịch đều đi kèm rủi ro; người đọc được khuyến khích tiến hành nghiên cứu độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Cointelegraph không đưa ra bất kỳ cam kết nào về độ chính xác hoặc tính đầy đủ của thông tin được trình bày, bao gồm các tuyên bố mang tính hướng tới tương lai, và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản lỗ hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc dựa vào nội dung này.

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Federal Reserve
• #Congress
• #Bitcoin Price
• #Economy
• #Markets
• #United States
• #Donald Trump
• #Leverage
• #National Debt
• #Bitcoin Futures
• #Market Analysis
• #S&P 500