Tâm lý bi quan đang gia tăng trong thị trường crypto khi biến động và hoạt động phòng hộ tăng lên

Thị trường crypto đã có dấu hiệu biến động vào ngày Thứ Ba, với bitcoin BTC$66.223,90 tăng vọt lên $68.300 ngay sau nửa đêm UTC trước khi lao dốc trở lại về $66.500.

Vụ tăng đột biến ban đầu được thúc đẩy bởi các báo cáo rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump sẵn sàng kết thúc cuộc chiến ở Iran mà không cần mở eo biển Hormuz. Sự lạc quan đã phai nhạt sau khi các quan chức Israel nói rằng họ sẵn sàng “tiếp tục hoạt động trong nhiều tuần tới.”

Cuộc chiến, hiện đã bước sang ngày thứ 32, đã đẩy giá năng lượng tăng mạnh, với dầu Brent giao dịch quanh mức $107 mỗi thùng, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và tâm lý rút lui khỏi rủi ro trên diện rộng.

Crypto, dù tương đối vững chắc trong suốt tháng Ba, đang bắt đầu cho thấy dấu hiệu suy yếu sau khi bitcoin không thể vượt lên trên $75.000 vào hai lần.

Cổ phiếu Mỹ đã tách khỏi thị trường crypto trong ngày Thứ Ba, khi cả hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và S&P 500 đều tăng 0,8%.

Định vị phái sinh

• Dòng mở (OI) hợp đồng tương lai crypto trên toàn ngành giảm hơn 3% xuống $103,79 tỷ trong 24 giờ, tiếp tục các xu hướng rút lui khỏi rủi ro được quan sát trong suốt quý đầu tiên. Tính từ đầu năm, con số này đã giảm hơn 18%.
• OI giảm trên các hợp đồng tương lai BTC, ETH, SOL và XRP, cho thấy dòng vốn rút khỏi các đồng tiền mã hóa lớn. Các token khác, như BCH, AVAX và LTC, đã ghi nhận mức giảm hai chữ số về phần trăm trong OI.
• Đồng ZEC tập trung vào quyền riêng tư nổi bật, với thị trường tương lai thể hiện xu hướng tăng giá (bullishness). OI của token này tăng hơn 3% cùng với các tỷ lệ funding ở mức hơi tích cực và chênh lệch delta khối lượng lũy kế. Tổ hợp này cho thấy nhu cầu gia tăng đối với mức độ phơi bày theo hướng tăng giá.
• Ở đầu bên kia là DOGE, đồng có chênh lệch delta khối lượng lũy kế trong 24 giờ âm nhất trong số các token lớn.
• Chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của bitcoin, BVIV, đã tăng lên 58% từ 54% vào cuối tuần trước, vượt mức trung bình 50 ngày để gợi ý còn nhiều đợt tăng nữa phía trước. Điều này đồng nghĩa với khả năng tăng biến động giá.
• Chỉ số biến động của Ether vẫn đứng yên hoàn toàn trong khoảng 70% đến 80% trong ngày thứ bảy liên tiếp.
• Tại Deribit, các risk reversals của bitcoin tính đến thời hạn đáo hạn cuối tháng 6 cho thấy thiên hướng mạnh đối với quyền chọn bán (put options). Các biện pháp phòng hộ giảm giá này được giao dịch với mức premium tương đương 8 đến 10 điểm biến động so với các quyền chọn mua (calls). Trong khi đó, sự bi quan ở ether tương đối ở mức vừa phải.
• Quyền chọn bán bitcoin trị giá $60.000 vẫn là giao dịch phổ biến nhất, với tổng OI đạt $1,50 tỷ.

Trao đổi về token

• Thị trường altcoin đã chịu thiệt hại nhiều hơn bitcoin vào ngày Thứ Ba, với các token như NEO, HBAR và PUMP giảm từ 2,6% đến 3,3% kể từ nửa đêm UTC.
• Một số ít token đang đi ngược xu hướng đó, bao gồm BCH và các đồng coin liên quan đến AI, hiện đang ở sắc xanh.
• Chỉ báo “Altcoin Season” của CoinMarketCap hiện đang hiển thị 51/100, phản ánh sức mạnh tương đối trong vài tuần qua bất chấp đợt bán tháo vào ngày Thứ Ba.
• Tuy nhiên, bước đi lớn tiếp theo vẫn sẽ được quyết định bởi bitcoin và việc nó có thể hoặc phá vỡ lên trên $75.000 hoặc xuống dưới $62.000. Altcoin thường hoạt động tốt khi bitcoin tích lũy, nhưng lại mất đà trong các biến động lớn.