Hyperliquid phải đối mặt với chỉ trích sau khi một nhà giao dịch cá voi đã thổi phồng giá trị của hợp đồng tương lai cho token XPL lên 200%, thu về 15 triệu đô la và gây ra hàng triệu đô la thiệt hại cho các nhà giao dịch khác vào thứ Tư.
Những nhà giao dịch đó hiện đang yêu cầu câu trả lời về việc tại sao Hyperliquid không làm nhiều hơn để bảo vệ họ khỏi nhà giao dịch lớn đã quản lý để làm méo giá.
“Điều này không chỉ đơn thuần là về hành động của một con cá voi, mà còn về cơ chế làm thế nào có thể đẩy giá lên trên Hyperliquid trong khi các sàn giao dịch khác vẫn ổn định,” Monolith, một quỹ phòng hộ crypto, đã nói trong một bài đăng trên X.
Monolith, cũng như một số nhà giao dịch khác đã mất tiền trong sự cố, cho rằng Hyperliquid không cung cấp biện pháp bảo vệ nào để ngăn chặn những người dùng giàu có "thao túng" thị trường.
Nhà giao dịch lớn đã cố ý chọn Hyperliquid để thực hiện giao dịch thay vì Binance, Bybit hoặc bất kỳ sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn nào khác vì thiếu các biện pháp bảo vệ, Monolith lập luận.
‘Chỉ là vấn đề thời gian trước khi có sự thao túng giá perp trước thị trường.’
Hyperliquid không ngay lập tức phản hồi yêu cầu bình luận.
Giao thức đã phản hồi về sự cố ngày 27 tháng 8, thông báo cho người dùng rằng nền tảng hoạt động như mong đợi và rằng các thị trường tiền phát hành trước đó vốn dĩ không thể đoán trước.
Thị trường rủi ro hơn
Sự cố này đánh dấu một bước lùi cho một trong những câu chuyện thành công nổi bật của DeFi trong những năm gần đây.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2023, Hyperliquid đã vượt qua tất cả các nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi khác. Nó rất được ưa chuộng bởi các nhà giao dịch vì kết hợp tốc độ và tính dễ sử dụng của các sàn giao dịch tập trung như Binance với sự minh bạch và quyền tự quản của DeFi.
Trong tháng qua, nó đã xử lý hơn 390 tỷ đô la trong khối lượng giao dịch, nhiều hơn 851% so với giao thức lớn thứ hai, theo dữ liệu của DefiLlama.
Tuy nhiên, Hyperliquid đã thêm các thị trường hợp đồng tương lai mới khiến các nhà giao dịch gặp rủi ro trong sự háo hức mở rộng cơ sở người dùng của nền tảng, các nhà phê bình cho biết.
"Các hợp đồng tương lai trước thị trường có rủi ro cực kỳ cao," Ryan Galvankar, người sáng lập Opt.fun, một giao thức giao dịch tùy chọn trên blockchain Hyperliquid, nói với DL News.
“Chỉ là vấn đề thời gian trước khi có sự thao túng giá perp trước thị trường.”
$15m lợi nhuận
Giao dịch của cá voi tập trung vào thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn mới được ra mắt cho XPL, token gốc của Plasma, một blockchain sắp được ra mắt, được hỗ trợ bởi công ty chị em của Tether, Bitfinex.
Họ đã sử dụng một số lượng lớn quỹ để mua tất cả các hợp đồng tương lai có sẵn, đẩy giá từ khoảng $0.60 lên $1.80 chỉ trong vài phút.
Nhiều nhà giao dịch đã mua XPL trong đợt phát hành tiền xu ban đầu vào tháng 7 đã tham gia vào các vị thế bán trên thị trường XPL của Hyperliquid để bảo hiểm cho các token của họ.
Câu chuyện tiếp tục Khi giá đột ngột tăng vọt, những nhà giao dịch này buộc phải đóng vị thế bán của mình bằng cách mua hợp đồng trên thị trường, làm tăng thêm sức nóng.
Nhà giao dịch lớn sau đó đã bán hợp đồng của họ với giá cao hơn, thu về lợi nhuận 15 triệu đô la, theo dữ liệu onchain.
Danh tính của nhà giao dịch bí ẩn vẫn chưa rõ ràng. Nhiều người quan sát cáo buộc rằng ví đã thực hiện giao dịch thuộc về người sáng lập Tron, Justin Sun. Sun đã không phản hồi yêu cầu bình luận.
‘Địa điểm tiếp xúc nhiều nhất’
Lãi mở trên thị trường XPL trên Hyperliquid đã tăng lên 257 triệu đô la, gần gấp đôi lãi suất trên Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, Omer Goldberg, người sáng lập Chaos Labs, một công ty quản lý rủi ro blockchain, cho biết trên X.
“Trở thành địa điểm có sự tiếp xúc nhiều nhất với một thị trường thiếu thanh khoản đòi hỏi phải thận trọng hơn trong việc xử lý các rủi ro liên quan,” Goldberg nói.
Thị trường hợp đồng tương lai XPL trên các sàn giao dịch khác, chẳng hạn như Binance và Bybit, không trải qua sự biến động giống như vậy.
Các sàn giao dịch này thực hiện giới hạn trên lãi suất mở để ngăn người dùng đẩy giá của các tài sản không thanh khoản lên một cách nhân tạo.
Họ cũng tham khảo dữ liệu giá bên ngoài để đảm bảo rằng giá của các tài sản trên sàn giao dịch của họ không bị chênh lệch đáng kể so với giá được báo cáo ở nơi khác.
Kể từ sự cố, Hyperliquid cho biết họ sẽ bắt đầu tích hợp giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn trước khi ra mắt từ bên ngoài nếu có sẵn.
Đây không phải là lần đầu tiên một nhà giao dịch Hyperliquid thao túng thị trường trên nền tảng.
Vào tháng Ba, một nhà giao dịch đã nhắm đến thị trường hợp đồng tương lai cho một memecoin có tên là JELLY. Nhà giao dịch đã thực hiện các giao dịch bán khống trên Hyperliquid trong khi mua token trên chuỗi, thanh lý các giao dịch do kho thị trường của nền tảng thực hiện, khiến nó thiệt hại 13,5 triệu đô la.
Hiểu biết về rủi ro
Chắc chắn rằng, những sự cố mà các nhà giao dịch làm sai lệch giá trên các thị trường không thanh khoản không phải là điều độc nhất ở Hyperliquid.
“Các sự cố như thế này có thể xảy ra trên bất kỳ nền tảng phái sinh nào khi lãi suất mở tăng nhanh và các giao dịch lớn diễn ra trong thanh khoản mỏng,” Nicholas Roberts-Huntley, đồng sáng lập Blueprint Finance, một công ty cơ sở hạ tầng crypto, đã nói với DL News.
Vào năm 2022, các nhà giao dịch đã đổ xô vào hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho token CEL của nền tảng cho vay đã ngừng hoạt động Celsius, đẩy giá tăng 65% bằng cách nhắm vào số lượng lớn các nhà giao dịch đang bán khống token này.
Đối với một số người, trách nhiệm thuộc về các nhà giao dịch tham gia vào những thị trường như vậy là phải hiểu rõ cách thức hoạt động của chúng trước khi tham gia.
“Mỗi sàn giao dịch có những lựa chọn thiết kế khác nhau: một số giới hạn lãi suất mở hoặc tham khảo các nguồn giá bên ngoài, trong khi những sàn khác nhấn mạnh vào tốc độ và các động cơ khớp lệnh tự chứa,” Roberts-Huntley nói. “Mỗi phương pháp đều có những đánh đổi.”
“Điều quan trọng nhất là người dùng hiểu những khác biệt đó trước khi chấp nhận rủi ro.”
Tim Craig là phóng viên DeFi của DL News có trụ sở tại Edinburgh. Liên hệ với mẹo tạitim@dlnews.com*.*
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giao dịch token XPL trị giá 15 triệu đô la của cá voi Hyperliquid một lần nữa phơi bày những điểm yếu của nền tảng.
Hyperliquid phải đối mặt với chỉ trích sau khi một nhà giao dịch cá voi đã thổi phồng giá trị của hợp đồng tương lai cho token XPL lên 200%, thu về 15 triệu đô la và gây ra hàng triệu đô la thiệt hại cho các nhà giao dịch khác vào thứ Tư.
Những nhà giao dịch đó hiện đang yêu cầu câu trả lời về việc tại sao Hyperliquid không làm nhiều hơn để bảo vệ họ khỏi nhà giao dịch lớn đã quản lý để làm méo giá.
“Điều này không chỉ đơn thuần là về hành động của một con cá voi, mà còn về cơ chế làm thế nào có thể đẩy giá lên trên Hyperliquid trong khi các sàn giao dịch khác vẫn ổn định,” Monolith, một quỹ phòng hộ crypto, đã nói trong một bài đăng trên X.
Monolith, cũng như một số nhà giao dịch khác đã mất tiền trong sự cố, cho rằng Hyperliquid không cung cấp biện pháp bảo vệ nào để ngăn chặn những người dùng giàu có "thao túng" thị trường.
Nhà giao dịch lớn đã cố ý chọn Hyperliquid để thực hiện giao dịch thay vì Binance, Bybit hoặc bất kỳ sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn nào khác vì thiếu các biện pháp bảo vệ, Monolith lập luận.
Hyperliquid không ngay lập tức phản hồi yêu cầu bình luận.
Giao thức đã phản hồi về sự cố ngày 27 tháng 8, thông báo cho người dùng rằng nền tảng hoạt động như mong đợi và rằng các thị trường tiền phát hành trước đó vốn dĩ không thể đoán trước.
Thị trường rủi ro hơn
Sự cố này đánh dấu một bước lùi cho một trong những câu chuyện thành công nổi bật của DeFi trong những năm gần đây.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2023, Hyperliquid đã vượt qua tất cả các nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi khác. Nó rất được ưa chuộng bởi các nhà giao dịch vì kết hợp tốc độ và tính dễ sử dụng của các sàn giao dịch tập trung như Binance với sự minh bạch và quyền tự quản của DeFi.
Trong tháng qua, nó đã xử lý hơn 390 tỷ đô la trong khối lượng giao dịch, nhiều hơn 851% so với giao thức lớn thứ hai, theo dữ liệu của DefiLlama.
Tuy nhiên, Hyperliquid đã thêm các thị trường hợp đồng tương lai mới khiến các nhà giao dịch gặp rủi ro trong sự háo hức mở rộng cơ sở người dùng của nền tảng, các nhà phê bình cho biết.
"Các hợp đồng tương lai trước thị trường có rủi ro cực kỳ cao," Ryan Galvankar, người sáng lập Opt.fun, một giao thức giao dịch tùy chọn trên blockchain Hyperliquid, nói với DL News.
“Chỉ là vấn đề thời gian trước khi có sự thao túng giá perp trước thị trường.”
$15m lợi nhuận
Giao dịch của cá voi tập trung vào thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn mới được ra mắt cho XPL, token gốc của Plasma, một blockchain sắp được ra mắt, được hỗ trợ bởi công ty chị em của Tether, Bitfinex.
Họ đã sử dụng một số lượng lớn quỹ để mua tất cả các hợp đồng tương lai có sẵn, đẩy giá từ khoảng $0.60 lên $1.80 chỉ trong vài phút.
Nhiều nhà giao dịch đã mua XPL trong đợt phát hành tiền xu ban đầu vào tháng 7 đã tham gia vào các vị thế bán trên thị trường XPL của Hyperliquid để bảo hiểm cho các token của họ.
Câu chuyện tiếp tục Khi giá đột ngột tăng vọt, những nhà giao dịch này buộc phải đóng vị thế bán của mình bằng cách mua hợp đồng trên thị trường, làm tăng thêm sức nóng.
Nhà giao dịch lớn sau đó đã bán hợp đồng của họ với giá cao hơn, thu về lợi nhuận 15 triệu đô la, theo dữ liệu onchain.
Danh tính của nhà giao dịch bí ẩn vẫn chưa rõ ràng. Nhiều người quan sát cáo buộc rằng ví đã thực hiện giao dịch thuộc về người sáng lập Tron, Justin Sun. Sun đã không phản hồi yêu cầu bình luận.
‘Địa điểm tiếp xúc nhiều nhất’
Lãi mở trên thị trường XPL trên Hyperliquid đã tăng lên 257 triệu đô la, gần gấp đôi lãi suất trên Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, Omer Goldberg, người sáng lập Chaos Labs, một công ty quản lý rủi ro blockchain, cho biết trên X.
“Trở thành địa điểm có sự tiếp xúc nhiều nhất với một thị trường thiếu thanh khoản đòi hỏi phải thận trọng hơn trong việc xử lý các rủi ro liên quan,” Goldberg nói.
Thị trường hợp đồng tương lai XPL trên các sàn giao dịch khác, chẳng hạn như Binance và Bybit, không trải qua sự biến động giống như vậy.
Các sàn giao dịch này thực hiện giới hạn trên lãi suất mở để ngăn người dùng đẩy giá của các tài sản không thanh khoản lên một cách nhân tạo.
Họ cũng tham khảo dữ liệu giá bên ngoài để đảm bảo rằng giá của các tài sản trên sàn giao dịch của họ không bị chênh lệch đáng kể so với giá được báo cáo ở nơi khác.
Kể từ sự cố, Hyperliquid cho biết họ sẽ bắt đầu tích hợp giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn trước khi ra mắt từ bên ngoài nếu có sẵn.
Đây không phải là lần đầu tiên một nhà giao dịch Hyperliquid thao túng thị trường trên nền tảng.
Vào tháng Ba, một nhà giao dịch đã nhắm đến thị trường hợp đồng tương lai cho một memecoin có tên là JELLY. Nhà giao dịch đã thực hiện các giao dịch bán khống trên Hyperliquid trong khi mua token trên chuỗi, thanh lý các giao dịch do kho thị trường của nền tảng thực hiện, khiến nó thiệt hại 13,5 triệu đô la.
Hiểu biết về rủi ro
Chắc chắn rằng, những sự cố mà các nhà giao dịch làm sai lệch giá trên các thị trường không thanh khoản không phải là điều độc nhất ở Hyperliquid.
“Các sự cố như thế này có thể xảy ra trên bất kỳ nền tảng phái sinh nào khi lãi suất mở tăng nhanh và các giao dịch lớn diễn ra trong thanh khoản mỏng,” Nicholas Roberts-Huntley, đồng sáng lập Blueprint Finance, một công ty cơ sở hạ tầng crypto, đã nói với DL News.
Vào năm 2022, các nhà giao dịch đã đổ xô vào hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho token CEL của nền tảng cho vay đã ngừng hoạt động Celsius, đẩy giá tăng 65% bằng cách nhắm vào số lượng lớn các nhà giao dịch đang bán khống token này.
Đối với một số người, trách nhiệm thuộc về các nhà giao dịch tham gia vào những thị trường như vậy là phải hiểu rõ cách thức hoạt động của chúng trước khi tham gia.
“Mỗi sàn giao dịch có những lựa chọn thiết kế khác nhau: một số giới hạn lãi suất mở hoặc tham khảo các nguồn giá bên ngoài, trong khi những sàn khác nhấn mạnh vào tốc độ và các động cơ khớp lệnh tự chứa,” Roberts-Huntley nói. “Mỗi phương pháp đều có những đánh đổi.”
“Điều quan trọng nhất là người dùng hiểu những khác biệt đó trước khi chấp nhận rủi ro.”
Tim Craig là phóng viên DeFi của DL News có trụ sở tại Edinburgh. Liên hệ với mẹo tại tim@dlnews.com*.*
Xem bình luận