lệnh giới hạn

Limit Order (LimitOrder) là gì?

Limit order là loại lệnh chỉ thực hiện ở mức giá bạn chỉ định hoặc tốt hơn.

Phương thức này cho phép nhà giao dịch đặt trước giá mục tiêu: lệnh mua chỉ được khớp ở giá đã đặt hoặc thấp hơn, lệnh bán chỉ khớp ở giá đã đặt hoặc cao hơn. Limit order khác với market order, vốn thực hiện tức thì ở giá tốt nhất hiện có, giúp bạn kiểm soát giá thực hiện. Lệnh của bạn có thể vào hàng chờ, đợi khớp, có thể được khớp một phần, phần còn lại tiếp tục mở trên sổ lệnh hoặc bị hủy khi hết hạn.

Trên sổ lệnh của sàn, limit order được xếp vào đúng tầng giá và khớp theo thứ tự “ưu tiên giá-thời gian”. Lệnh mua thường nằm dưới giá thị trường, lệnh bán nằm trên. Lệnh chỉ thực hiện khi giá thị trường đạt mức bạn chỉ định và có đủ thanh khoản đối ứng.

Vì sao nên hiểu về limit order?

Limit order giúp bạn kiểm soát giá giao dịch, giảm slippage và thường được hưởng phí maker thấp hơn.

Slippage là chênh lệch giữa giá kỳ vọng khi đặt lệnh và giá thực tế được khớp, thường lớn khi thị trường biến động mạnh. Limit order chỉ khớp ở giá bạn đặt hoặc tốt hơn, giúp giảm slippage—phù hợp với nhà giao dịch có ngân sách giới hạn.

Đa số sàn giao dịch áp dụng phí thấp hơn hoặc hoàn phí cho lệnh “maker”—lệnh chờ bổ sung thanh khoản trên sổ lệnh—so với lệnh “taker” khớp ngay với lệnh có sẵn. Sự chênh lệch này tạo lợi thế chi phí cho nhà giao dịch tích cực.

Limit order còn hỗ trợ các chiến lược nâng cao như “mua/bán bậc thang” hoặc kết hợp chốt lời và cắt lỗ. Ví dụ, khi thị trường biến động mạnh, bạn có thể chia lệnh mua thành nhiều mức giá để xây dựng vị thế dần, giúp trung bình hóa giá vào lệnh.

Limit order hoạt động ra sao?

Lệnh limit được ghi vào sổ lệnh ở mức giá bạn chỉ định, chờ khớp theo ưu tiên giá và thời gian.

Nếu bạn đặt lệnh mua dưới giá thị trường, lệnh sẽ vào hàng chờ; nếu đặt giá cao hơn thị trường, lệnh có thể khớp ngay, về bản chất giống lệnh taker—với phí và slippage khác nhau. Lệnh bán đặt trên thị trường sẽ chờ, đặt dưới có thể khớp ngay.

Lệnh có thể khớp một phần nếu thanh khoản chưa đủ. Ví dụ, bạn đặt mua 1 BTC nhưng chỉ có 0,3 BTC ở giá đó, thì 0,3 BTC sẽ khớp ngay, còn 0,7 BTC tiếp tục chờ đến khi có thêm lệnh bán hoặc bạn hủy lệnh.

Limit order có thể đặt nhiều thời hạn. Phổ biến nhất là “Good Till Cancelled” (GTC), nghĩa là lệnh duy trì trên sổ cho đến khi tự hủy hoặc khớp hết. Bạn cũng có thể đặt thời gian hết hạn; quá ngắn có thể lỡ cơ hội, quá dài thì cần quản lý rủi ro chủ động.

Limit order được sử dụng thế nào trên thị trường crypto?

Limit order rất phổ biến trong giao dịch spot và hợp đồng perpetual trên sàn, chiếm phần lớn khối lượng bổ sung thanh khoản.

Ở thị trường spot—ví dụ cặp BTC/USDT trên Gate—người dùng đặt lệnh mua dưới tầng giá hiện tại; lệnh sẽ khớp khi giá thị trường giảm về mức đó. Lệnh bán thường dùng để chốt lời ở giá mục tiêu và khớp khi bên mua đạt tới.

Với hợp đồng perpetual, limit order kết hợp với đòn bẩy và ký quỹ. Nhà giao dịch dùng để trung bình giá vào vị thế ở vùng hỗ trợ hoặc chốt dần ở vùng kháng cự—giúp tránh slippage cao và phí taker khi thị trường biến động.

Trong DeFi, một số sàn phi tập trung và bộ tổng hợp cung cấp chức năng limit order on-chain (thường qua hợp đồng thông minh ký quỹ và thực thi). Điều này cho phép định giá chính xác ngoài mô hình AMM, nhưng có thể bị trễ do phí mạng và phụ thuộc bên thứ ba—cần đặt biên giá rộng hơn.

Cách dùng limit order trên Gate để giảm Slippage?

Bước 1: Chọn cặp giao dịch và chế độ “Limit”. Trên trang spot hoặc phái sinh của Gate, chọn cặp mục tiêu và chuyển sang “Limit Order”.

Bước 2: Đặt giá và số lượng. Với lệnh mua, chọn giá bằng hoặc thấp hơn điểm vào mong muốn; với lệnh bán, đặt giá chốt lời mục tiêu. Xem độ sâu sổ lệnh để tránh tầng thanh khoản mỏng.

Bước 3: Dùng Post Only để bảo vệ maker. Chọn “Post Only” đảm bảo lệnh không khớp ngay với lệnh có sẵn, giúp bạn trả phí maker thay vì taker và giảm slippage.

Bước 4: Đặt lệnh theo đợt và chọn thời hạn hợp lý. Chia vị thế lớn thành nhiều tầng giá để tăng xác suất khớp và tối ưu giá trung bình; đặt thời hạn phù hợp để tránh rủi ro quên lệnh.

Bước 5: Giao dịch vào thời điểm thanh khoản cao. Thanh khoản lớn nghĩa là độ sâu sổ lệnh tốt. Chọn giờ thị trường sôi động để tăng tỷ lệ khớp và giảm slippage.

Lưu ý: Slippage là khoảng cách giữa giá dự kiến và giá thực tế khi thực hiện. Để giảm slippage, luôn dùng limit order, tránh tầng giá thanh khoản mỏng và không nên giao dịch bằng market order khi có tin tức lớn hoặc biến động mạnh.

Xu hướng và số liệu mới về limit order?

Năm nay, các sàn đã tối ưu hóa cấu trúc phí maker để khuyến khích bổ sung thanh khoản. Phí maker (limit) thường thấp hơn phí taker (market)—thường từ -0,01% đến 0,10% với maker và 0,05% đến 0,20% với taker—thúc đẩy tăng sử dụng limit order.

Dữ liệu quý 3 năm 2025 cho thấy tổng độ sâu ở 5 tầng giá hàng đầu của các cặp lớn tăng khoảng 10%–25% so với trung bình năm 2024. Sổ lệnh sâu hơn giúp tăng tỷ lệ khớp limit order và hiệu quả đặt lệnh theo đợt. Gần đây, số lượng lệnh điều kiện (như kết hợp chốt lời/cắt lỗ với limit) tăng 20%–30% trong nhóm người dùng sàn.

Năm 2024, limit order chiếm khoảng 70%–85% giao dịch spot. Khi biến động giảm và ưu đãi phí tăng tại các sàn lớn, tỷ trọng limit order giữ ổn định hoặc tăng nhẹ.

Limit order khác gì market order?

Limit order tập trung kiểm soát giá thực hiện—có thể phải chờ hoặc chỉ khớp một phần. Market order ưu tiên khớp ngay ở giá tốt nhất hiện có nhưng không kiểm soát được giá cuối cùng.

Khi giá biến động nhanh hoặc sổ lệnh mỏng, market order dễ bị slippage lớn và phí taker cao; limit order đảm bảo giá mong muốn nhưng có thể không khớp đủ hoặc lỡ nhịp. Nếu cần tốc độ và bắt xu hướng, hãy dùng market order; nếu ưu tiên kiểm soát chi phí và giá chính xác, dùng limit order.

Mẹo thực tế: Dùng market order nhỏ để vào lệnh nhanh khi thị trường bứt phá, sau đó dùng limit order để tối ưu giá trung bình hoặc đặt mục tiêu lợi nhuận; với thị trường đi ngang, chủ yếu dùng limit order tại các vùng giá chính và kiên nhẫn chờ khớp.

Thuật ngữ liên quan

• Limit Order: Lệnh mà nhà giao dịch chỉ định giá cụ thể để mua hoặc bán tài sản—chỉ khớp khi thị trường đạt mức đó.
• Market Order: Lệnh mua hoặc bán ngay với giá thị trường tốt nhất; khớp nhanh nhưng có thể không tối ưu về giá.
• Order Book: Danh sách thời gian thực các lệnh mua/bán đang mở trên sàn, thể hiện cung cầu ở từng tầng giá.
• Slippage: Chênh lệch giữa giá kỳ vọng và giá thực tế khi khớp lệnh—thường lớn khi thị trường biến động mạnh.
• Thanh khoản (Liquidity): Mức độ dễ mua bán tài sản mà không ảnh hưởng lớn đến giá; thanh khoản cao giúp giao dịch thuận lợi.

FAQ

Bid Price và Ask Price khác gì nhau?

Bid Price là giá cao nhất bên mua sẵn sàng trả; Ask Price là giá thấp nhất bên bán chấp nhận. Khoảng cách giữa hai giá gọi là spread—spread nhỏ thể hiện thị trường thanh khoản tốt. Trên Gate, giá mua thường là Ask Price, giá bán là Bid Price.

Tại sao limit order không được khớp?

Hai nguyên nhân phổ biến: giá bạn đặt không phù hợp với thị trường (ví dụ, giá mua quá thấp hoặc giá bán quá cao), hoặc khối lượng giao dịch tại mức giá đó chưa đủ để khớp. Hãy cân nhắc điều chỉnh giá gần với thị trường hoặc dùng market order để khớp nhanh hơn.

Limit order và stop order liên quan như thế nào?

Limit order và stop order là hai loại lệnh riêng biệt. Limit order chỉ định giá mua/bán cụ thể; stop order là cơ chế bảo vệ để giới hạn thua lỗ. Trên Gate, bạn có thể kết hợp hai loại—ví dụ vừa đặt limit mua, vừa đặt stop-loss bán—để xây dựng chiến lược giao dịch tổng thể.

Limit order có thể đặt thời hạn bao lâu?

Thời hạn limit order tùy theo quy định của sàn. Trên Gate, đa số limit order là GTC (Good Till Cancelled), nghĩa là lệnh mở đến khi khớp hoặc tự hủy. Một số cặp cho phép đặt thời gian hết hạn cụ thể; hãy kiểm tra quy tắc từng cặp giao dịch.

Limit order giúp giảm chi phí giao dịch thế nào?

Limit order cho phép giao dịch ở giá tối ưu, tránh slippage cao như market order. Chiến lược là đặt mua dưới giá thị trường hoặc bán trên giá—rồi kiên nhẫn chờ khớp. Trên Gate, dùng limit order thông minh kết hợp phân tích thị trường giúp giảm đáng kể phí giao dịch không cần thiết.