Arbitragem triangular é uma estratégia de negociação que envolve a troca entre três moedas diferentes e seus pares devido às discrepâncias de preço entre elas. O objetivo de executar arbitragem triangular é obter lucro quase instantaneamente. Tipicamente, uma arbitragem envolve identificar discrepâncias de preço em duas plataformas ou mercados diferentes e obter lucro a partir dessa diferença.

Com arbitragem triangular, o processo de lucro envolve três moedas e seus pares respectivos. Neste caso, três moedas são usadas quando um loop de preço não pode ser encontrado em apenas dois pares.

Como funciona a Negociação de Arbitragem?

Para entender claramente a arbitragem triangular, primeiro vamos explicar o que é arbitragem. Arbitragem é uma estratégia usada nos mercados de criptomoedas, ações e commodities para aproveitar as diferenças de preços entre diferentes ativos e obter lucro.

Uma oportunidade de lucro existe quando uma criptomoeda é vendida a um preço diferente em duas exchanges, em outros países ou contra pares diferentes. Existem muitos tipos de arbitragens. Estas incluem arbitragem simples, arbitragem transfronteiriça e arbitragem triangular. Para a arbitragem triangular, a oportunidade de lucro geralmente é identificada dentro de uma plataforma de negociação e através de três pares de negociação. A troca então ocorre em um padrão triangular, daí o nome.

Arbitragem Triangular no Mercado de Criptomoedas

Oportunidades de arbitragem triangular existem há centenas de anos. Nos mercados financeiros, não é incomum que ocorram pequenas discrepâncias de preço. As flutuações de preço acontecem a cada segundo, e alguns mercados podem precisar acompanhar a valorização ou desvalorização de preços. Isso também é uma função do volume de negociação no mercado ou dos níveis de demanda e oferta.

Com a arbitragem triangular, o lucro vem da troca entre três pares diferentes. Utilizar dois pares pode não levar à lucratividade, daí a necessidade de um terceiro par.

Exemplo de Arbitragem Triangular no Mercado de Criptomoedas

Vamos supor que o preço do Bitcoin seja $28,500 enquanto o do Ether seja $1850. Portanto, temos o seguinte:

BTC/USDT = $28,500
ETH/USDT = $1,850

Com os valores acima, esperamos que o par ETH/BTC seja de 0,0649. Ou seja, se o Bitcoin valer $28.500 quando o Ether valer $1.850, podemos comprar 1 ETH com 0,0649 BTC. Se a plataforma de negociação tiver qualquer valor diferente de 0,0649 para o par ETH/BTC, significa que existe uma oportunidade de arbitragem triangular.

Com os valores acima, vamos supor que o preço do par ETH/BTC na exchange seja de 0.0645 em vez do esperado 0.0649; então, uma oportunidade de lucro existe.

Uma vez que o preço de mercado real é ligeiramente mais baixo do que o preço de mercado esperado, os traders podem lucrar comprando BTC, usando o BTC para comprar ETH e, em seguida, vendendo o ETH por USDT.

Aqui está o processo passo a passo:

• Compre Bitcoin usando USDT (Compre BTC/USDT): Com $1850 USDT, você pode comprar 0.0649 BTC.
• Use Bitcoin para comprar Ethereum (Compre ETH/BTC): Usando os 0.0649 BTC, compre ETH. Como o par ETH/BTC na exchange possui um preço mais baixo de 0.0645, você pode comprar um pouco mais de 1 ETH com os 0.0649 BTC que possui. Portanto, usando 0.0649 BTC para comprar ETH, você terá 1.0062 ETH.
• Converter o ETH de volta para USDT para obter lucro (Vender ETH/USDT): Vender seus 1.0062 ETH por $1850 por ETH lhe dará $1861.47.
• Seu lucro seria o Valor Final - Valor Inicial = $1861.47 - $1850 = $11.47

Fatores a Considerar Antes de Executar Arbitragem Triangular

Note que o cálculo acima não considerou alguns fatores que poderiam limitar a lucratividade. Dois fatores significativos que poderiam limitar a lucratividade são as flutuações de preços e as taxas de swap na plataforma. Outros fatores devem ser considerados antes de embarcar na arbitragem triangular. Esses fatores poderiam reduzir a margem de lucro dos traders.

Flutuações de Preço

No mercado de criptomoedas, os preços dos ativos flutuam a cada segundo. No processo de troca de Bitcoin para Ether para USDT, as margens de preço podem ser seladas num piscar de olhos. Portanto, se feito manualmente, a arbitragem triangular deve ser executada rapidamente. No entanto, a melhor maneira de realizar a arbitragem triangular envolve o uso de um sistema de negociação automatizado.

Usando plataformas de negociação automatizadas, os negociantes podem instruir um computador ou software para executar uma negociação assim que critérios específicos forem atendidos. O software pode ser programado para comprar instantaneamente um par, comprar outro par e vender o par final assim que uma diferença de preço significativa aparecer. Isso frequentemente acontece em questão de segundos.

Taxas de Swap na Plataforma de Negociação

Algumas bolsas de criptomoedas têm taxas de transação muito altas. Como tal, o lucro esperado pode não ser suficiente para cobrir a troca em três pares. Ao tentar executar arbitragem triangular, um trader deve considerar as taxas de troca na plataforma.

Volume de Negociação

Oportunidades de arbitragem podem existir em uma plataforma, mas com baixo volume de negociação, os traders não seriam capazes de lucrar com a diferença de preço. As melhores plataformas para executar arbitragem triangular são aquelas com alto volume de transações. Uma das melhores plataformas de negociação para realizar arbitragem triangular é a bolsa Gate.io. Diariamente, a Gate.io ostenta um volume de transações de vários milhões de dólares, até mesmo um volume de bilhões de dólares ou mais em alguns dias. O alto volume de transações na Gate.io também ajuda a manter as taxas de swap baixas. Ao usar um livro de ordens para negociar, as transações podem ser executadas rapidamente.

Volatilidade do mercado

Quanto mais volátil é o mercado, maiores são as chances de aproveitar oportunidades de arbitragem. Quando o mercado se mantém em uma faixa por muito tempo, pode não haver oportunidades para discrepâncias de preços.

Benefícios da Arbitragem Triangular

• Baixo Risco:Os traders não precisam manter um ativo por muito tempo ao executar arbitragem triangular. Assim, a possibilidade de sofrer perdas devido a uma queda de preço é menor.
• Lucro Rápido:Executar arbitragem triangular é uma das maneiras mais rápidas de lucrar com o mercado de criptomoedas. Ao contrário dos investidores de criptomoedas, que normalmente esperam dias, meses ou anos para lucrar, os traders de arbitragem triangular podem obter lucros em questão de minutos ou horas.
• Eficiência de mercado melhorada:Quando os traders exploram oportunidades de arbitragem, isso equilibra a demanda e a oferta no mercado. Quando existe uma discrepância de preço entre três pares de negociação e os traders a identificam, as ações de compra e venda levam a um equilíbrio de mercado. Eventualmente, a brecha de preço será fechada, e os preços de mercado se tornarão mais precisos.

Limitações da Arbitragem Triangular

• Capital Enorme Necessário:Os traders geralmente precisam de uma grande quantidade de dinheiro para obter lucros significativos com arbitragem triangular. Isso ocorre porque as diferenças de preço entre pares de negociação geralmente são mínimas.
• Flutuação de preços:A diferença de preço identificada entre pares pode mudar em questão de segundos. Se a troca não for feita rapidamente, um trader pode acabar apenas quebrando par ou até mesmo perdendo ao invés de obter lucros.
• Complexidade:A arbitragem triangular é mais complicada do que a arbitragem simples e a arbitragem transfronteiriça. Envolvem quase o dobro do esforço.

Arbitragem Triangular vs. Outros Tipos de Arbitragem

Alguns outros tipos famosos de arbitragem são arbitragem simples, arbitragem transfronteiriça e arbitragem entre pares. Como a arbitragem triangular se compara a essas?

Arbitragem triangular vs. Arbitragem simples

A arbitragem triangular envolve três pares e três caminhos de preço. Por outro lado, a arbitragem simples envolve dois pares e dois caminhos de preço. A arbitragem triangular pode ser executada em uma exchange, mas a arbitragem simples é executada em duas exchanges ou plataformas de negociação. A arbitragem simples envolve a compra de uma criptomoeda ou ativo onde o preço é mais baixo e a venda onde o preço é mais alto.

Por exemplo, se o ETH/USDT vale $1.850 na exchange Gate.io e $1851.5 na Uniswap, os traders podem comprar na Gate.io e vender na Uniswap. Claro, a margem de lucro também dependeria das taxas de transação em ambas as plataformas e de quanto capital o trader utiliza. A arbitragem simples é mais direta do que a arbitragem triangular, mas geralmente há mais oportunidades para a arbitragem triangular do que para a arbitragem simples.

Arbitragem Triangular vs. Arbitragem Transfronteiriça

A arbitragem transfronteiriça é semelhante à arbitragem simples. A arbitragem transfronteiriça é executada em diferentes países. Devido às leis variadas entre jurisdições, o preço do Bitcoin ou Ether em um país pode diferir significativamente do preço em outro. O exemplo mais famoso disso é o Prêmio Kimchi.

Na Coreia do Sul, os cidadãos têm menos oportunidades de investimento digital do que no mundo ocidental. Por causa disso, o Bitcoin e o Ethereum geralmente são negociados com ágio ou a um preço mais alto. Assim, os traders de arbitragem muitas vezes se aproveitam disso comprando criptomoedas em exchanges regulares e vendendo em exchanges sul-coreanas. Em certos momentos, porém, o preço nas exchanges sul-coreanas pode ser mais baixo quando o interesse do varejo na Coreia do Sul diminui. Em comparação com a arbitragem triangular, a arbitragem transfronteiriça oferece margens de lucro mais significativas.

Arbitragem entre pares versus Arbitragem triangular

A negociação peer-to-peer envolve a compra de criptomoedas diretamente de um indivíduo. Muitas plataformas de negociação têm mercados P2P que suportam negociações diretas auxiliadas por um serviço de custódia. Os traders P2P fixam seus preços de compra e venda e podem negociar com qualquer pessoa que atenda aos seus termos.

Assim, os traders P2P compram criptomoedas a uma taxa mais baixa e vendem a uma taxa mais alta. Por exemplo, um trader pode comprar Bitcoin no mercado P2P a $28.400 por BTC e listar o BTC a $28.500. O lucro é obtido quando o Bitcoin é vendido. Os traders de arbitragem P2P não precisam utilizar bots. As negociações podem ser executadas mais lentamente, e ainda assim haveria lucro. Além disso, os traders peer-to-peer podem controlar suas margens de lucro em comparação com a arbitragem triangular.

Conclusão

A arbitragem triangular envolve menos risco do que negociar criptomoedas ou investir nelas. Os arbitragistas triangulares visam lucrar com as diferenças de preço entre três pares. Embora a trajetória de compra e venda para a arbitragem triangular seja mais complexa do que a da arbitragem simples, pode valer a pena o esforço. Oportunidades de arbitragem triangular podem existir quando oportunidades de arbitragem simples não existem. Apesar dos benefícios dessa técnica de ganhar dinheiro, os traders devem considerar os possíveis riscos antes de embarcar na arbitragem triangular.