Les années actuelles et à venir verront des changements importants dans la façon dont les systèmes économiques et financiers mondiaux fonctionnent. La cryptographie et la finance ont connu des changements significatifs à la suite des efforts de déréglementation, des avancées technologiques et des pressions concurrentielles. Le marché s'est élargi avec une variété de solutions qui peuvent satisfaire les opérateurs, et l'une d'entre elles est la possibilité d'utiliser des contrats perpétuels. Cet article fournira une introduction aux produits dérivés et à leurs utilisations, ainsi qu'une comparaison avec d'autres produits financiers et quelques exemples pour une meilleure compréhension.

Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ?

Un contrat perpétuel Gate.io est un développement financier novateur dans l'espace crypto, qui est analogue à un contrat à terme traditionnel mais n'a pas d'expiration et de règlement. Les traders n'ont qu'à se concentrer sur les hausses et les baisses des prix, ce qui en fait un instrument facile à utiliser. De plus, il offre une influence avancée sur les contrats à terme traditionnels.

Le trading de contrats perpétuels est fondé sur un prix d'indice sous-jacent. Le prix d'indice est le prix moyen d'un actif, qui est calculé en tenant compte des principales demandes au comptant et de leur volume de trading relatif.

Par conséquent, contrairement aux contrats à terme classiques, les contrats perpétuels sont fréquemment négociés à un prix égal ou véritablement analogue aux demandes au comptant. Cependant, lors de conditions de demande extrêmes, le prix de référence peut diverger du prix de demande au comptant.

Définitions

Les traders doivent être conscients des mécanismes suivants du contrat perpétuel :

• Marge Initiale: Est le plus petit montant de crypto qu'un trader doit déposer pour commencer le trading sur marge.
• Marge de maintenance: Est le montant le plus petit de crypto qu'un investisseur doit avoir pour continuer le trading sur marge.
• Base: La différence de prix entre le contrat à terme et le marché au comptant sous-jacent
• Prix de Marquage: Sert à quantifier les profits et pertes non réalisés de tous les traders pour éviter les manipulations de marché et garantir que le prix du contrat perpétuel correspond au prix au comptant.
• Taux de Financement: Les paiements aux traders longs ou courts sont-ils basés régulièrement sur l'écart entre les marchés de contrats perpétuels et les prix au comptant. Les longs paient les shorts si le taux est positif; les shorts paient les longs si le taux est négatif.
• Effet de levier: Les contrats perpétuels n'obligent pas les utilisateurs à poster 100% de leur garantie comme marge. Ils peuvent échanger jusqu'à un effet de levier de 100x sur certains contrats Gate.io.
• PnL non réalisé: Profit and loss current de toutes les positions.
• Liquidation: Le terme « liquidation » signifie simplement convertir des actifs en espèces. La liquidation forcée fait référence à une conversion involontaire d'actifs cryptographiques en espèces ou équivalents en espèces (comme des stablecoins). La liquidation forcée se produit lorsqu'un trader ne parvient pas à satisfaire l'exigence de marge fixée pour une position levier.

Contrats perpétuels vs Contrats de livraison

Avant d'analyser quelles sont les différences entre un contrat de livraison et un contrat perpétuel, définissons d'abord un contrat de livraison.

Qu'est-ce qu'un contrat de livraison?

Un contrat de livraison est un accord d'achat ou de vente d'une marchandise, d'une devise ou d'un autre instrument à un prix fixé à un moment précis à l'avenir. Dans la finance traditionnelle, un contrat à terme est similaire à un contrat de livraison en crypto.

Contrairement à une demande au comptant traditionnelle, les transactions ne sont pas 'réglées' instantanément. Au lieu de cela, deux contreparties vont échanger un contrat qui définit l'accord à une date ultérieure. De plus, un contrat à terme n'autorise pas les traders à acheter ou vendre directement la marchandise ou l'actif numérique. À ce moment-là, ils échangent une représentation contractuelle de ces (marchandises, actifs numériques, etc), et la négociation réelle des actifs se fera à l'avenir, au moment de l'expiration du contrat.

Rappel : En finance traditionnelle, le terme "contrat à terme" et "futures" font référence à la même chose. Par exemple, vous pourriez entendre quelqu'un dire qu'il a acheté des contrats à terme sur le pétrole, ce qui signifie la même chose qu'un contrat à terme sur le pétrole. Lorsque quelqu'un parle de "contrats à terme", il fait généralement référence à un type spécifique de future, tel que le pétrole, l'or, les obligations, les cryptomonnaies ou les contrats à terme sur l'indice S&P 500.

Avec l'avènement, dans la crypto, des contrats perpétuels, le terme "Future" est plus communément appelé "Perpetuals", tandis que le terme "Delivery" fait référence au contrat avec une date de règlement.

Différences

Réponse rapide: Pourquoi échanger Perpétuel?

La réponse est que les traders peuvent acheter ou vendre des contrats perpétuels et de cette manière, ils peuvent profiter à la fois des taux en hausse et en baisse.

Comment trader avec Gate.io Futures (Perpetual)?

Pour une meilleure compréhension, supposons que le prix au comptant et le prix du contrat soient identiques, et ne tenons pas compte des commissions de trading et des frais de financement impliqués.

Scénario 1: Acheter/Aller Long

Le prix actuel du Bitcoin est de 5000 USD. M. Lee et M. Wang sont tous deux optimistes quant au prix du Bitcoin. M. Lee achète 1 BTC sur le marché au comptant. M. Wang utilise 1 BTC comme marge pour acheter 500 000 contrats perpétuels (équivalent à 100 BTC) avec un effet de levier de 100x. Si le prix du BTC monte à 5500 USD, M. Lee gagnera 500 USD, un taux de rendement de 10 %, tandis que M. Wang gagnera l'équivalent de 10 BTC, un taux de rendement de 1 000 %.

Scénario 2 : Vendre/vendre à découvert

Le prix actuel du BTC est de 5 000 USD. M. Lee et M. Wang s'attendent tous les deux à ce que le prix du BTC baisse plus tard. Ainsi, M. Lee vend son 1 BTC pour stopper les pertes et M. Wang vend ses 500 000 contrats (équivalent à 100 BTC). Si le prix du BTC chute à 4 500 USD, M. Lee se protégera d'une perte de 10 %, tandis que M. Wang réalisera un taux de rendement de 1 000 % à la place.

Risque de trading de contrat perpétuel

Le prix du BTC est actuellement de 5 000 USD. M. Lee et M. Wang s'attendent à ce que le prix du BTC augmente. M. Lee achète 1 BTC sur le marché au comptant tandis que M. Wang choisit de prendre une position longue sur 500 000 contrats perpétuels (équivalent à 100 BTC) avec un effet de levier de 100x, 1 BTC en marge. Malheureusement, le prix du BTC ne monte pas mais tombe à 4 990 USD plus tard. M. Lee perd 0,2 % tandis que M. Wang perd 20 %.

Si le prix du BTC chute jusqu'à 4 975 USD, M. Lee perdrait 0,5 % tandis que M. Wang ne disposerait plus que de 0,5 BTC sur son compte de marge (0,5 % constitue le niveau de marge de maintenance). M. Wang subirait une liquidation forcée et perdrait toute sa marge.

Dans les scénarios ci-dessus, M. Wang gagne plus en utilisant le trading perpétuel Gate.io que M. Lee avec le même montant d'investissement, à condition qu'ils fassent des prédictions correctes sur les mouvements du marché. Cette méthode leur apporte des rendements même sur un marché baissier. Cependant, si le marché va à l'encontre de leurs attentes, M. Wang subirait des pertes amplifiées.

Remarque : Les scénarios ci-dessus sont des exemples simplifiés pour une meilleure compréhension des contrats perpétuels. Pour plus d'informations sur les frais de financement, l'auto-déclenchement, le prix de référence, etc., veuillez visiter notre site Web pour plus de détails.

Conclusion

Gate.io propose actuellement Trading perpétuelpour les utilisateurs dans une plateforme de trading sûre, stable et fiable avec l'une des liquidités les plus élevées parmi toutes les bourses, rendant votre expérience de trading la meilleure possible.