1. Vue d'ensemble de la piste

1.1 Définition et contexte

Les développeurs ont essayé de construire des contrats intelligents sur BTC. En raison de son consensus fort et de sa forte valeur marchande, ils offrent théoriquement une sécurité accrue. Ainsi,

1. En mars 2023, les Ordinaux sont apparus de nulle part, définissant un ensemble de protocoles ordinaux qui fonctionnent sur le réseau BTC, permettant aux jetons et NFT d'être réalisés et de fonctionner de manière stable sur le réseau BTC.
3. Par la suite, les développeurs ont dérivé le protocole Inscriptions à travers les Ordinaux, qui permet d'attacher n'importe quel contenu (tel que du texte, des images, des vidéos, du HTML et d'autres formats de fichier) à un seul Satoshi et de mettre en œuvre un emballage on-chain à travers l'envoi de scripts Taproot, complétant ainsi la gravure de l'inscription.

Cela permet de stocker des informations via le protocole Taproot, qui est ensuite emballé sur la blockchain sous forme de certificat de traçabilité, faisant de BTC une chaîne publique capable de stocker des informations. Cela permet la construction de DApps basées sur le protocole Taproot, et l’écosystème BTC est ainsi pleinement entré dans l’œil du public.

Chaque BTC est subdivisé en cent millions de Satoshis, et Ordinals est un système qui attribue un numéro à chaque Satoshi. En même temps, les satoshis sont transférés des entrées de transaction vers les sorties sur la base du premier entré, premier sorti. Le schéma de numérotation et le schéma de transfert (transaction) dépendent de l'ordre ; le schéma de numérotation dépend de l'ordre dans lequel les Satoshis sont extraits, et le schéma de transfert dépend de l'ordre des entrées et sorties de transaction.

1.2 Historique de développement

Pièces colorées

En 2013, quelqu'un dans la communauté BTC a proposé le concept de 'Colored Coin', permettant aux gens de colorer de petites quantités de BTC. Cela signifiait utiliser les fonctionnalités de la blockchain BTC pour définir des champs inutilisés en tant que formats de données, représentant d'autres actifs qu'ils possédaient. Cela a permis à la blockchain BTC de prendre en charge non seulement les transactions BTC, mais aussi un plus large éventail d'applications.

Cependant, l'essence de la coloration est un protocole, qui nécessite le support du client. Si un client ne prend pas en charge ce protocole, il ne peut pas reconnaître les données dans UTXO comme représentant des pièces colorées. (Bitcoin-Core, étant le plus grand client, n'a pas reconnu ce protocole, donc les pièces colorées ont toujours été adoptées à petite échelle.)

Le soi-disant 'Coloring' fait référence à l'ajout d'informations spécifiques à l'UTXO de BTC, ce qui permet de différencier les différents UTXOs, permettant ainsi de distinguer les BTC homogénéisés les uns des autres.

Les pièces colorées font référence à un groupe de technologies similaires qui utilisent le système BTC pour enregistrer la création, la propriété et le transfert d’actifs autres que le BTC. Ils peuvent être utilisés pour suivre les actifs numériques ainsi que les actifs tangibles détenus par des tiers, et effectuer des transactions de propriété par le biais de pièces colorées.

OP_RETURN

En mars 2014, Bitcoin Core 0.9.0 a été publié, intégrant les sorties OP_Return en tant que type de transaction standard. Les transactions seraient transmises par les nœuds, mais la mise à jour notait,

Ce changement n'a pas pour but d'encourager le stockage de données sur la blockchain. Cette modification OP_Return a créé une sortie prunable de manière probante pour empêcher que des sorties définitivement inutilisables soient utilisées pour stocker des données arbitraires (comme des images) — certaines méthodes ayant déjà été déployées — ce qui conduirait à l'encombrement de la base de données UTXO de BTC. Stocker des données arbitraires sur la blockchain reste une mauvaise idée; il est moins cher et plus efficace de stocker des données non liées à la monnaie ailleurs.

source:https://bitcoin.org/fr/release/v0.9.0#opreturn-and-data-in-the-block-chain

Cette solution était un compromis de l'équipe de base de BTC en réponse à la pollution causée par BTC. Pour empêcher les protocoles tels que les pièces colorées de stocker des données non liées sur les UTXO, les nœuds peuvent maintenant les transmettre.

Réseau Lightning

Le Lightning Network a été proposé pour la première fois dans l'article «Le réseau Lightning Bitcoin: paiements instantanés hors chaîne évolutifs» en février 2015 et lancé en 2018, dans le but de résoudre les problèmes de performance du réseau de transaction. Le Lightning Network effectue un grand nombre de transactions hors de la blockchain BTC, ne confirmant que les composants clés sur la chaîne. Son principe de base est d'établir un canal de paiement hors chaîne entre les parties à la transaction, puis de régler les transactions en une seule fois lors de la sortie du canal de paiement, soumettant les résultats finaux à la mainnet. Il permet aux utilisateurs d'effectuer de nombreuses transactions en dehors de la blockchain principale, puis d'enregistrer ces transactions comme une seule transaction. Cependant, le TPS (transactions par seconde) que le Lightning Network peut apporter au BTC est encore limité, et il n'est toujours pas adapté à la construction de contrats intelligents.

De plus, comme les transactions se déroulent hors chaîne et que les résultats finaux sont téléversés sur la chaîne principale uniquement après la fermeture du canal, la sécurité des transactions sur le Lightning Network n'est pas garantie. Les gros fonds hésitent toujours à utiliser le Lightning Network, préférant transférer via le mainnet.

Taproot

La mise à niveau Taproot, lancée en novembre 2021, est l'une des mises à niveau les plus importantes de ces dernières années, visant à améliorer la confidentialité, la scalabilité et la facilité d'utilisation du réseau blockchain de première génération.

Après la mise à niveau de Taproot, elle prend en charge la vérification en lot de plusieurs signatures et transactions, résolvant fondamentalement le problème de la vérification lente des transactions, réduisant considérablement la demande d'espace de bloc et accélérant les opérations. Cela réduit également l'intensité des ressources des contrats intelligents, les rendant plus pratiques et accessibles pour les transactions quotidiennes. Cette multifonctionnalité ouvre de nouvelles possibilités pour des actifs numériques uniques et d'autres fonctionnalités avancées sur le réseau BTC.

La plupart des constructions de smart contracts commencent maintenant à être basées sur le protocole Taproot. Cependant, Taproot a ses problèmes, notamment le stockage des données hors chaîne, le besoin de portefeuilles prenant en charge le format Taproot et le stockage principal des données dans des index tiers. Si les utilisateurs ou des tiers perdent des données, les jetons peuvent être perdus.

Tout ce qui précède montre comment Taproot est adopté. Depuis son lancement, le taux d'adoption de Taproot a augmenté progressivement. Les ordinaux ont été introduits en novembre 2022, et depuis leur lancement, il y a eu une croissance explosive de leur utilisation. Au 25 décembre 2023, en moyenne, 75 transactions sur 100 sont liées à Taproot.

1.3 Paysage concurrentiel

En tant que chaîne publique, elle se divise actuellement en émission d'actifs, c'est-à-dire des jetons BRC-20 ou des jetons d'inscription, et divers contrats intelligents. Essentiellement, il s'agit toujours d'une concurrence entre les écosystèmes de chaînes publiques. Actuellement, il n'y a pas de concurrence très évidente, car il s'agit d'un domaine relativement nouveau, avec des écosystèmes comme Layer2, DeFi, GameFi et des ponts inter-chaînes tous au stade précoce de développement.

La clé de la concurrence réside toujours dans celui qui peut d'abord mettre en œuvre Layer2 pour prendre en charge les contrats intelligents (car la chaîne principale de BTC ne peut pas prendre en charge les contrats intelligents). L'accent actuel est principalement mis sur les inscriptions simples et l'infrastructure supportant les contrats intelligents.

BTC Layer1 dispose de deux écoles d’émission : l’école Json et l’école UTXO exclusive d’Atomicals.

Brc20 et Sidechain Scaling

Brc20 est un système de jetons d'enregistrement sur chaîne, de traitement hors chaîne qui utilise BTC pour le stockage. Ce type de mise à l'échelle peut être réalisé en ajoutant plus de logique métier aux serveurs d'index hors chaîne. Par exemple, en introduisant de nouvelles primitives sous le champ 'op' de Json, telles que 'mint', 'deploy', 'transfer', et des opérations comme passer des ordres, la mise en garantie, la destruction, l'autorisation. Ces combinaisons 'op' peuvent évoluer davantage en Inscription-Fi (finance d'inscription) comme le swap, le prêt, et même des Inscriptions-Finances plus complexes et du gamefi.

Il s'agit essentiellement de la programmation pour les indexeurs, similaire à la programmation web2 pour les interfaces serveur. Il est relativement facile à mettre en œuvre, même en partant d'un seul serveur d'index, mais l'effet est très significatif. Actuellement, les fonctions d'échange d'Unisat, y compris des protocoles comme brc100, orc20, Tap, sont des pionniers de cette école de mise à l'échelle Json, avec le potentiel d'apporter un changement rapide.

Cependant, la décentralisation est toujours une préoccupation. La programmation pour les indexeurs conduit inévitablement à une augmentation de la pression sur les serveurs, rendant les opérations communautaires plus difficiles; les opérations complexes nécessitent également un consensus, conduisant finalement au développement de plateformes de contrats intelligents.

Couche2 d'Atomicals'

Les jetons Arc20 d'Atomicals sont directement représentés par UTXO de BTC lui-même, sans aucune mise à jour Json. Les opérations directes basées sur UTXO permettent aux jetons Arc20 de réaliser de nombreuses capacités intéressantes, telles que l'échange de jetons Arc20 avec BTC, ou la conversion de jetons Arc20 en un autre type de jetons Arc20.

En contrôlant les entrées/sorties des transactions, Arc20 peut mettre en œuvre des fonctions DeFi simples (posant des exigences plus élevées aux développeurs), avec des avantages évidents : toute la logique est directement traitée par le réseau BTC, partageant la sécurité et le consensus les plus élevés ; il peut absorber de manière transparente les actifs BTC, contrairement aux chaînes latérales qui s’appuient sur des ponts BTC tiers.

Arc20 n’est pas Turing-complet. Par conséquent, après avoir absorbé les idées de Bitvm, Atomicals a également proposé la solution Avm BTC Layer2, une couche 2 qui soumet des preuves au réseau BTC Layer1 et est validée par des circuits de script BTC. Arc20, en tant qu’actif représenté par UTXO, convient naturellement comme garantie pour les preuves de fraude de deuxième couche d’AVM. C’est peut-être la solution de couche 2 la plus appropriée pour le BTC.

développeur d'Atomicals@wizzwallet a récemment mis à jour certaines informations sur AVM, progressant peut-être plus rapidement que prévu.

2. Suivre l’écosystème

2.1 Écosystème de couche2

Piles

Le projet Stacks a commencé en 2017, un projet de chaîne publique de couche 2 dédié à la construction d'applications sur le BTC. Il se connecte principalement au BTC grâce au mécanisme de consensus POX (Proof of Transfer), visant à construire un écosystème à grande échelle sur la base du BTC.

Actuellement, environ 60 DApps sont répertoriées sur le site officiel de Stacks. Dans Stacks, les mineurs verrouillent BTC, puis le réseau sélectionne un leader pour chaque tour. Le leader de chaque tour est responsable de l'emballage des blocs de Stacks. Ensuite, le leader envoie la valeur de hachage au mainnet pour obtenir des récompenses pour les contrats intelligents et les frais de transaction. Cela signifie que le nœud est non seulement responsable du nœud du mainnet BTC, mais participe également à la validation du nœud du réseau Stacks, ayant ainsi deux opportunités d'obtenir des récompenses en bloc.

Actuellement, la situation globale des données de Stacks ne peut pas être obtenue à partir de canaux publics, et le développement global de son écosystème n'est pas aussi satisfaisant que prévu. Cependant, récemment, en raison de l'intérêt du marché alimenté par les inscriptions, l'attention portée à Stacks a augmenté, entraînant une augmentation significative de sa Valeur Totale Verrouillée (TVL).

Actuellement, la Valeur Totale Verrouillée (TVL) sur Stacks est principalement concentrée dans ALEX, un protocole DeFi tout-en-un sur Stacks. Sa TVL a atteint 45 millions USD, avec une valeur marchande d'environ 245 millions USD.

Du point de vue des données : L’augmentation de la valeur marchande d’Alex s’est produite plus tard. Pour les principaux protocoles de type infrastructure, cela pourrait être en retard par rapport à la tendance générale du marché, ce qui indique que la vitesse des flux de capitaux au sein de l’industrie est encore relativement lente.

Rootstock

Rootstock est une plateforme de contrats intelligents basée sur BTC, compatible avec l'EVM (Ethereum Virtual Machine). Son objectif est d'étendre les fonctionnalités de BTC sans compromettre sa couche de base, permettant les contrats intelligents et la construction sans autorisation de protocoles DeFi. Le cadre d'infrastructure Rootstock (architecture RIF) est adapté aux scénarios tels que les paiements et la vérification d'identité.

Le développement de Rootstock progresse bien, avec sa valeur totale verrouillée (TVL) dépassant de loin celle de Stacks. Cela s’explique principalement par le fait que les DApps sur Stacks nécessitent l’utilisation d’un nouveau langage, Clarity, pour le développement. En revanche, Rootstock est compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), ce qui le rend plus convivial pour les développeurs.

Actuellement, les principaux projets de cet écosystème sont MoneyOnChain et Sovryn, qui sont respectivement une plateforme DeFi tout-en-un et une plateforme de prêt. Sovryn a déjà émis son jeton, avec une valeur marchande de 25 millions USD.

Réseau Liquid

Liquid fonctionne selon un principe similaire au Lightning Network, avec BTC sur le réseau soutenu de manière vérifiable à 1:1 par BTC sur la chaîne principale. Une fois que les utilisateurs transfèrent du BTC vers Liquid, ils peuvent profiter de la vitesse du réseau et des fonctionnalités de confidentialité pour les transactions. Les utilisateurs peuvent également émettre de nouveaux actifs sur le réseau, tels que des stablecoins et des jetons de sécurité.

Actuellement, deux applications sont officiellement recommandées sur Liquid : le protocole de prêt P2P Hodl Hodl et Side Swap. Alors que le prêt P2P peut optimiser l'efficacité du capital, il souffre d'une liquidité insuffisante (les protocoles de prêt grand public actuels ont évolué vers des formes de point à pool, qui correspondent mieux à l'offre et à la demande).

2.2 Écosystème NFT

Bénéficiant de la popularité croissante du marché des Ordinals, les fonds ont commencé à affluer progressivement dans l'écosystème NFT. Actuellement, Magic Eden est une place de marché NFT avec une liquidité élevée. Elle a lancé une place de marché BTC NFT en mars 2023 et représente actuellement environ 70% de la liquidité du marché.

Grenouilles Bitcoin

Sur le marché aux NFT de Magic Eden, le volume de transactions le plus élevé concerne les Bitcoin Frogs. Il s'agit d'une collection pure de PFP (Profile Picture) avec un total de 10 000 articles. Le prix plancher est de 0,3 BTC, et le volume total des échanges s'élève à environ 950 BTC.

Du point de vue des données : Alors que la popularité de la piste BTC diminue progressivement, les prix des Ordinales diminuent également, entraînant une tendance à la baisse sur le marché des NFT.

Image matricielle

Bitmap est un protocole standard open-source proposé par blockamoto le 13 juin 2023, basé sur les ordinaux, dans le but d'établir un consensus pour les terres de métavers sur la blockchain BTC.

Ce projet est assez innovant. Contrairement à Décentralisé ou The Sandbox, ce type de terrain peut être utilisé pour construire de nombreux projets similaires. Cependant, si un bloc est lié à une carte bitmap, sa rareté se forme naturellement, plutôt que d'être artificiellement définie par l'équipe du projet. La rareté de la carte bitmap provient de l'ordinal du bloc auquel elle appartient. Actuellement, la plupart des projets de carte bitmap en sont encore à l'étape de développement exploratoire.

Bitmap est essentiellement une norme qui définit la propriété de chaque bloc BTC. Les indexeurs ou plateformes peuvent visualiser et mapper les données de bloc dans différents espaces 3D selon des règles, les transformant en parcelles de terrain de métavers. Par exemple, tel que proposé par blockamoto, les données de 'valeur' contenues dans un bloc pourraient définir la superficie du terrain, et les 'vbytes' pourraient représenter la profondeur du terrain, etc. Étant donné que chaque bloc contient des données différentes (numéro de bloc, montants de transactions, nombre de transactions), cela se traduit finalement par des terrains aux attributs diversifiés.

La blockchain BTC originale en elle-même n'a pas de concept permettant à quelqu'un de posséder un bloc. Bitmap définit la propriété des blocs au sein de son propre écosystème pour les détenteurs de Bitmap, qui est le cœur de Bitmap. Sur la base de ce cœur immuable, les indexeurs ou les développeurs basés sur Bitmap peuvent avoir leurs propres règles pour interpréter les données des blocs, cartographier différents scénarios de métavers et développer diverses fonctionnalités pour les détenteurs de Bitmap.

Ordinal Maxi Biz

Le protocole Ordinals est une méthode d'écriture de données sur des Satoshis individuels sur le réseau BTC. Initialement utilisé pour la frappe d'images en tant que NFT, les développeurs ont ensuite utilisé des inscriptions basées sur du texte pour créer des jetons, de manière similaire à la manière dont les jetons ERC-20 sont frappés sur le réseau Ethereum. Ordinal Maxi Biz est entré dans l'œil du public lors de cette série de NFT avec les concepts d'Ordinals et de Satoshis rares.

Il utilise des inscriptions ordinales de données JSON pour déployer, émettre et transférer des jetons. Cette innovation répond à la demande de jetons fongibles sur le réseau BTC, qui faisait défaut auparavant, mais elle a aussi ses limites. C'est là que les développeurs construisent des protocoles au-dessus des ordinaux pour améliorer davantage l'infrastructure.

BRC-20 est une norme de jeton fongible expérimentale utilisant des inscriptions ordinales sur le réseau BTC. Contrairement à l'ERC-20, les jetons BRC-20 n'utilisent pas de contrats intelligents.

Il existe un Bloc 9 Satoshi, le plus ancien Satoshi en circulation, qui est très populaire en raison de son importance historique et culturelle. Certaines des séries populaires inscrites sur le Bloc 9 Satoshi comprennent Ordinal Maxi Biz (OMB), Green Eyes et Timechain Collectibles Series 2.

2.3 Écosystème DeFi

Avec le regain d’intérêt pour les ordinaux, de nombreux développeurs ont commencé à construire divers protocoles DeFi sur BTC :

Bounce Finance

Bounce est un protocole d'enchères décentralisé pour les échanges de jetons. Le protocole a été lancé en juillet 2020 et en octobre 2020, Bounce a été sélectionné comme deuxième lot de projets financés par Binance Smart Chain et est également considéré comme un projet subsidiaire de Binance.

Bounce a été créé par Chandler Song, le fondateur d'Ankr, et ses investisseurs incluent des institutions telles que ParaFi Capital et Blockchain Capital, ainsi que des personnalités de l'industrie comme Kain Warwick, le fondateur de Synthetix, et Stani Kulechov, le fondateur d'Aave.

Ce protocole d'enchères a récemment lancé le protocole inter-chaîne très populaire Multibit et le protocole de prêt Bitstable. Le protocole innovant Multibit vise à unifier la liquidité entre le réseau BTC et les réseaux Ethereum Virtual Machine (EVM). Son produit principal est le pont Multibit, qui facilite les transferts de jetons sans heurts entre les réseaux ETH, BNB et BTC. Ce mécanisme de pontage non seulement améliore la liquidité des jetons BRC-20, mais promeut également la croissance et le développement de l'ensemble de l'écosystème BTC.

Lors de la vente aux enchères Multibit, le prix était de 0,000516U par jeton. Au 25 décembre, le prix est passé à 0,2407, soit une augmentation de 466 fois, avec une valeur marchande actuelle de 230 millions USD.

BitStable

BitStable est un protocole d'actifs décentralisé basé sur le réseau BTC. N'importe qui, n'importe où, peut générer des stablecoins $DAII sur cette plateforme en collatéralisant des actifs au sein de l'écosystème BTC. BitStable présente un système de double token et une structure compatible inter-chaînes, avec ses tokens étant $DAII et $BSSB. $DAII est un stablecoin (BRC 20) dont la valeur et la stabilité sont dérivées de la robustesse des actifs dans l'écosystème BTC, y compris BRC 20, RSK et le Lightning Network. De plus, dans la vision de BitStable, $DAII vise également à intégrer la communauté Ethereum dans l'écosystème BTC grâce à ses capacités inter-chaînes. L'offre totale de $DAII est de 1 milliard. $BSSB est le token de gouvernance de la plateforme, utilisé par la communauté pour maintenir le système et gérer $DAII. BitStable incite également les détenteurs de $BSSB par le biais de dividendes et d'autres mesures.

L’offre totale de $BSSB est de 21 millions, dont 50 % ont été vendus publiquement sur Bounce Finance, 5 % détenus par l’équipe (verrouillés pendant 6 mois, débloqués linéairement sur 15 mois), 3,5 % alloués aux airdrops, 36,5 % aux récompenses de staking et 5 % aux LP (verrouillés indéfiniment).

Lors de la vente aux enchères de Bitstable, le prix était de 0.0546U. Au 25 décembre 2023, le prix est monté à 5,52 USD, soit une augmentation de plus de 100 fois, avec une valeur marchande actuelle de 65 millions USD.

Selon les normes statistiques de DeFillama, la valeur totale bloquée (TVL) actuelle est passée à 83 millions de dollars.

3.4 Écologie des timbres

Stamp est un écosystème de pistes qui n’a pas encore fait l’objet d’une grande attention, mais des projets dans ce domaine ont émergé, c’est pourquoi une brève introduction est fournie ici : Stamp encode le contenu binaire des images dans des chaînes Base64, intégrant des données formatées en Base64 dans les sorties de transaction, réalisant ainsi une préservation permanente des données, permettant aux NFT d’être véritablement stockés sur la blockchain.

Ce design a ses avantages et ses inconvénients par rapport aux Ordinals: la méthode UTXO de Stamps les rend non prunable, semblant ainsi permanents, bien que leur coût de création soit plus élevé que celui de la frappe des Ordinals; inversement, les Ordinals utilisent des données de témoin, ce qui les rend finalement prunables et leur coût de création est inférieur à celui des Stamps.

Dans le monde des NFT, la notion de 'stocker de l'art sur la blockchain' comme méthode pour atteindre la permanence est souvent un abus de langage. La plupart des NFT ne sont que des pointeurs vers des images hébergées de manière centralisée ou stockées dans des données de témoin prunable sur la chaîne.

Les acteurs actuels du marché des timbres incluent Open Stamp, RareStamp, Stampscan et StampedNinja.

3. Perspectives futures

3.1 Évolution de la phase (état actuel)

D'un point de vue technique : La trajectoire actuelle du BTC est encore à un stade très précoce. En prenant comme exemple la couche d'expansion Stacks, il s'agit de l'une des premières solutions de couche 2, lancée en janvier 2021, mais le développement de son écosystème a été moins que satisfaisant.

D'après les données compilées par DeFillama, on peut voir que le plus grand DEX, ALEX, a un volume de trading quotidien de seulement 4,7 millions USD. En comparaison, Uniswap a 1,96 milliard USD/jour et Pancakeswap 600 millions USD/jour, ce qui montre un écart significatif.

ProjetMontant du financementÉtablissement d’investissementCommentaires \
Tonka Finance$ 2.5 M — Une plateforme de prêt d'inscription Bitcoin.BRC20.COM$ 1.5 MUTXO ManagementOne Block Capital, Sora Ventures, Bitcoin Frontier Fund, Owl Ventures Un protocole DeFi basé sur Bitcoin qui intègre des portefeuilles mobiles, des ponts inter-chaînes, l'émission de tokens multiples, des marchés, du staking, et plus encore. BitSmiley - ABCDE Capital、Bixin VenturesMakerDAO+Compound dans l'écosystème Bitcoin.Unisat — LK VentureUn portefeuille d'extension de navigateur qui permet aux utilisateurs de stocker, d'envoyer et de recevoir de manière sécurisée et facile Bitcoin et Ordinals sur la blockchain Bitcoin.Saturn$ 0.5 MBig brain HoldingsGestion UTXOUn carnet de commandes pair à pair non conservateur.DIBA - Waterdrip Capital, Draper AssociatesUne place de marché Bitcoin NFT qui permet aux utilisateurs de trader des actifs émis via des contrats intelligents Bitcoin sur les réseaux de deuxième couche, tels que le Lightning Network.Taproot Wizards7,5 M$Standard Crypto、Geometry、Collider Ventures、Starkware Un projet Ordinals axé sur Bitcoin inspiré du mème original Bitcoin Wizard Reddit il y a une décennie.DLC.Link$ 2MABCDE Capital、Bixin Ventures、Comma3 Ventures、Waterdrip Capital DLC.Link construit une infrastructure pour permettre des règlements de contrats intelligents sur le réseau Bitcoin natif.Xverse$ 5MJump Crypto、RockawayX Un portefeuille Bitcoin qui prend en charge les ordinaux, les NFT, DeFi et les applications décentraliséesBTCDomain — Waterdrip Capital*Une plateforme de service de noms de domaine Bitcoin où les utilisateurs peuvent enregistrer un nom et l'associer à leur adresse Bitcoin.Fedi$ 17Mego Death CapitalFedi développe une application mobile basée sur le protocole de garde de Bitcoin Fedimint.LayerTwo Labs$ 3M — Une blockchain de deuxième couche qui interagit avec la blockchain principale, visant à offrir une meilleure expérience utilisateur (UX).Finterest$ 1.5MPolychain、9Yards CapitalUne plateforme de prêt Bitcoin native fonctionnant de manière décentralisée sur Internet Computer.Sovryn$ 5.4MGeneral Catalyst、Collider VenturesSovryn est une plateforme de trading et de prêt décentralisée basée sur Bitcoin développée sur RSK.

Du point de vue du financement de projet : La piste BTC vient de traverser une phase d'explosion initiale, mais le nombre de transactions d'investissement est relativement faible et les montants d'investissement sont modestes. Les VC mondiaux de premier plan n'ont pas encore participé en profondeur (la récente frénésie d'inscription a été principalement alimentée par le capital et les utilisateurs de la région chinoise).

3.2 Avantages & Potentiel

Le statut emblématique du BTC et le consensus recueilli par sa marque sont ses plus grands avantages. L'attention récente portée aux Ordinals a révélé le potentiel de l'écosystème, démontrant clairement ses vastes possibilités.

Avantage du consensus : les détenteurs institutionnels de BTC et les investisseurs non natifs de la cryptographie sont susceptibles de contribuer de manière incrémentielle à la liquidité du marché, mais ils ont une faible tolérance au risque et une faible tolérance à la complexité. La simplicité des produits BTC permet une 'efficacité du capital', générant des rendements durables et fiables sans opérations complexes ni risques de contrepartie.

Avantage de la solution: Le suivi explicite des dépendances et des relations d'UTXO permet des opérations parallèles. Comparé à l'exécution séquentielle du modèle de compte ETH, il permet des calculs plus petits et plus gérables, plus adaptés à l'exécution de ZKP. (VoirZorp (en anglais seulement), un zkVM qui utilise le modèle UTXO pour des performances ZKP élevées)

Potentiel de couche 2 : Brc20 a créé un nouveau type d’actif complètement différent du FT et du NFT. Les développeurs ont rejoint et lancé de nombreux excellents protocoles, ce qui a entraîné la propagation des inscriptions dans d’autres chaînes. L’inscription L2 abaisse efficacement la barrière à l’entrée pour les utilisateurs, trouve un compromis avec les conservateurs du BTC et, surtout, les capacités complètes des contrats intelligents introduiront plus de gameplay pour les inscriptions, libérant ainsi davantage le potentiel de la piste BTC.

Inéluctabilité : Alors que chaque piste continue d'itérer et d'optimiser, l'ensemble de l'industrie se développe rapidement. BTC, en tant qu'agrégateur de consensus le plus élevé, suivra inévitablement et se connectera à diverses applications de pistes, voire s'y liera. Avec l'expansion du marché apportée par l'atterrissage des ETF, le consensus du marché du BTC sera encore renforcé, une tendance qui deviendra inévitable. Ainsi, même si les constructeurs savent que le BTC n'est pas avantagé dans la construction de contrats intelligents, ils n'abandonneront pas. L'espace imaginaire de la piste BTC est proportionnel à son niveau de consensus.

3.3 Problèmes & Difficultés

Débit insuffisant : L'opcode OP_RETURN nous permet de stocker jusqu'à 40 octets de données arbitraires dans une transaction Bitcoin. En comparaison, la mise à niveau EIP4844 peut apporter 0,375 Mo d'espace de stockage pour la couche 2, soit environ dix fois celui du BTC OP_CODE. Même ainsi, des mises à niveau Danksharding ultérieures et le support de la dernière technologie ZK-SNRKS sont toujours nécessaires.

Limitation non-Turing complète : les contrats intelligents BTC utilisent un langage de script non-Turing complet (Script), conçu pour maximiser la sécurité du réseau en limitant les surfaces d'attaque (par exemple, pas d'attaques de réentrance dans les scripts). Cela l'empêche d'implémenter des applications de manière flexible comme ETH. De plus, la couche 1 de BTC ne prend pas en charge la validation des contrats comme Ethereum, donc elle ne peut pas effectuer de retraits forcés au niveau de la couche 1.

Problèmes d'évolutivité : Le développement direct de solutions d'évolutivité de couche 2 basées sur BTC (comme Bitvm) est excessivement difficile et chronophage, ce qui conduit inévitablement les développeurs à donner la priorité à l'introduction de nouvelles chaînes secondaires par le biais de méthodes de chaînes croisées. Cependant, ces chaînes secondaires de couche 2 pourraient présenter des problèmes de centralisation ou de sécurité et ne peuvent pas fonctionner comme Rollups dans l'architecture ETH.

Narration unique：En plus de la distribution équitable et des mèmes, la piste BTC manque de récits pouvant soutenir la valeur marchande. C'est une raison importante pour laquelle il y a moins d'implication des VC. Les constructeurs doivent revenir à la rationalité, continuer à investir et construire de manière plus solide, accumulant leur capacité narrative dans le développement pour briser leurs propres chaînes.

3.4 Prévision de tendance

Les développeurs de l'écosystème BTC sont divisés en deux factions : les conservateurs, principalement les développeurs de clients BTC-CORE, et les radicaux qui veulent introduire des contrats intelligents dans l'écosystème BTC. Les conservateurs pourraient devenir un obstacle au développement de cette application. En ce qui concerne BTC Layer2, il se présentera nécessairement comme une chaîne latérale à ce stade, sa sécurité et sa décentralisation n'étant pas optimales.

À court et moyen terme, avec l'arrivée des ETF et le début d'un nouveau cycle de marché, la chaleur de la piste BTC restera, et de nouvelles percées sont probables, ce qui permettra de maturer davantage la piste BTC.

À long terme, le potentiel de la piste BTC n’a pas encore été entièrement libéré. Si davantage de sociétés de capital-risque entrent et que les désaccords techniques des développeurs n’entravent pas les progrès du développement écologique, la construction de l’infrastructure BTC progressera progressivement. Une fois que le moment sera venu, une nouvelle vague d’explosion se produira.

4. Résumé

D'un point de vue plus élevé sur la narration de la valeur du BTC : Après plus d'une décennie de développement, la fonction du BTC en tant que réserve de valeur a été largement reconnue. Les politiques réglementaires, les ETF et des facteurs macroéconomiques comme les baisses de taux d'intérêt ont un impact significatif sur ses performances sur le marché, indiquant que le BTC est devenu l'une des cibles d'allocation d'actifs pour des institutions plus traditionnelles.

La folie des Ordinaux a conduit à une renaissance complète de l'écosystème BTC, mais fondamentalement, le BTC actuel suit toujours l'ancien chemin des contrats intelligents d'Ethereum, largement motivé par l'engouement spéculatif. Cependant, cette vague a également attiré un grand nombre de constructeurs à participer, posant les bases initiales pour le développement de la voie BTC et le poussant à briser ses entraves d'origine, commençant à s'aligner sur la tendance globale de l'industrie.

À mesure que les attributs sociaux du stockage de valeur du BTC deviennent de plus en plus reconnus, ses produits financiers dérivés et innovations deviendront de plus en plus riches. Bien que Layer2 devra finalement faire face à des problèmes de mise à l'échelle et puisse avoir besoin de reprendre le chemin emprunté par l'ETH, voire rencontrer des défis plus difficiles en raison du mécanisme basé sur les UTXO, tant que nous suivons et attendons les opportunités, les pionniers fourniront davantage de direction pour le BTC.

De plus, pour la piste BTC, les attributs sociaux sont aussi importants que les attributs techniques, et à mesure qu'elle progresse vers devenir une monnaie à usage général, ses attributs sociaux deviendront de plus en plus forts. Pour cette raison, la perfection et le développement de la piste BTC sont devenus une inévitabilité pour l'industrie et la société.

D'autres projets qui méritent d'être attentivement observés :

Babylon : Une plateforme de mise en jeu BTC sans pont et minimisant la confiance, où les utilisateurs peuvent générer des profits avec des jetons de leurs chaînes PoS choisies.

Papaye : Une plateforme qui utilise STX et sBTC comme infrastructure sous-jacente pour faciliter le staking de BTC.

Finance atomique : Utilise les contrats de log discret (DLC) pour permettre aux utilisateurs de gagner des profits en auto-conservation à partir de Bitcoin.

ACRE : Un autre 'Lido for BTC' utilisant le sidechain du réseau Threshold

eBTC : Une stablecoin adossée au BTC développée par l'équipe fondatrice de BadgerDAO sur l'EVM (Ethereum Virtual Machine).

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