В предыдущих статьях мы уже разобрали некоторые способы заработка в этой области, но многие методы требуют не только капиталовложений, но и значительного времени и усилий. Таким образом, в этой высокорискованной области есть ли способ получать пассивный доход, не вкладывая слишком много времени и усилий, не проводя слишком много анализа данных и исследований и не беря на себя слишком много рисков?

Действительно, такие, как то, о чем мы сегодня говорим: стейкинг ликвидности и ликвидный ре-стейкинг.

1. Что такое Ликвидность Стейкинг?

В традиционных моделях стейкинга пользователи могут только заложить свои активы на определенной платформе (пуле) и затем зарабатывать определенную годовую доходность, что по сути является видом депозитного инвестирования. Однако в этом подходе, после того как токены пользователей заложены, эти токены обычно становятся неликвидными (для самих стейкеров), что означает, что стейкеры не могут напрямую получить доступ или продать эти токены (если только вы не снимете ставку).

В настоящее время, во время бычьего рынка, годовые доходы на некоторых CEX-платформах также довольно высоки. Например, давайте возьмем OKX в качестве примера, где годовой доход для USDC может достигать примерно 38%, как показано на следующем изображении.

Некоторые платформы DEX демонстрируют еще более преувеличенные доходности, с годовыми доходами от стабильной монеты, превышающими 1000%, как показано на рисунке ниже. Конечно, связанные риски также относительно высоки, особенно на платформах с меньшими пулами.

Система стейкинга ликвидности представляет собой развитие традиционной модели стейкинга, позволяющее держателям токенов извлекать стейкинговые сертификаты (которые также являются формой токена) из своих заложенных активов и использовать их для новых ставок или других различных инвестиционных деятельностей. Таким образом, стейкеры не только зарабатывают определенный годовой доход за предоставление ликвидности (LS), но и сертификаты, полученные от стейкинга токенов (LST или токены стейкинга ликвидности), также являются ликвидными.

Основные преимущества стейкинга ликвидности включают в себя:

Повышение эффективности капитала. Пользователи могут получать годовую доходность, а также получать токены LST с новой ликвидностью, открывая больше возможностей для прибыли.

Повышение гибкости. Пользователи могут непосредственно выйти с рынка, продавая токены LST, не дожидаясь разблокировки заложенных токенов.

Основные риски стейкинга ликвидности включают в себя:

Риски протокола. Например, протокол стейкинга (платформа), в котором вы участвуете, может исчезнуть или быть атакован хакерами.

Проблемы разницы в цене. Поскольку сам рынок является волатильным, стоимость токенов LST иногда может значительно расходиться с ценами соответствующих заложенных активов.

В целом появление стейкинга ликвидности значительно способствовало развитию и инновациям в DeFi. В настоящее время общая заблокированная стоимость (TVL) в стейкинге ликвидности превысила 57 миллиардов долларов и продолжает быстро расти, как показано на рисунке ниже.

2. Что такое Re-staking Жидкость?

Поняв вышеупомянутую концепцию стейкинга ликвидности, повторный стейкинг становится довольно простым. Простыми словами, вы можете повторно стейкать стейкинговые сертификаты (LST), полученные из вашего базового актива, снова инвестировать их, чтобы получить новые доходы. Это может показаться немного похожим на русскую стопку матрёшек, где один актив, благодаря стейкингу и повторному стейкингу, может приносить множественные доходы.

Например, вы могли бы поставить свои ETH и заработать годовой доход плюс eETH (тип токена LST), а затем продолжить ставку eETH, чтобы получить новые годовые доходы и другие вознаграждения (которые могут различаться в зависимости от протокола), как показано на рисунке ниже.

В настоящее время TVL в повторном стекинге ликвидности превысил 12 миллиардов долларов и продолжает быстро расти, как показано на рисунке ниже.

3. Протоколы стейкинга/рестейкинга ликвидности

В настоящее время в сфере криптовалют существует множество протоколов, предоставляющих ликвидность для стейкинга и рестейкинга, таких как известные Lido (где вы ставите 1 ETH и получаете 1 stETH) и EigenLayer (где вы можете ставить stETH).

Далее давайте кратко перечислим некоторые соответствующие протоколы (проекты), чтобы дальше облегчить процесс обучения и понимания.

Первый проект - Лидо

Lido - это протокол Liquid Staking Derivatives (LSD), который в настоящее время поддерживает стейкинг на Ethereum и Polygon. Например, когда пользователи делают стейк ETH, они получают stETH в соотношении 1:1 (они также могут обменять stETH обратно на ETH), и, наслаждаясь годовой процентной ставкой в 3,2%, пользователи также могут использовать stETH для получения дополнительных возможностей заработка на других платформах.

На момент написания этой статьи общий объем заложенного ETH на цепочке маяка Ethereum (ETH2.0) достиг 31 955 654 ETH, что составляет 26,64% от общего объема. Lido занимает самую большую долю рынка, составляющую 31,1%. См. следующую диаграмму.

Второй проект - Pendle

Pendle - это протокол ликвидного стейкинга деривативов финансов (LSDFI) и протокол торговли доходностью без разрешения. Он позволяет токенизировать и торговать будущими доходами через инновационный AMM, позволяя пользователям осуществлять различные стратегии управления доходностью. Для новых пользователей Pendle может быть относительно сложным, им может потребоваться некоторое время на исследования. Поскольку на официальном веб-сайте есть подробная документация, мы здесь не будем углубляться. См. следующую диаграмму.

Простыми словами, Pendle можно понять как рынок свопов процентных ставок. Например, внеся 1 stETH, вы можете выпустить 1 PT-stETH и 1 YT-stETH, где 1 PT-stETH может быть обменен на 1 stETH, а 1 YT-stETH позволяет вам получить все доходы от 1 ETH (stETH), заложенного в Lido. Если вы инвестор, ищущий стабильные, низкорискованные инвестиции, вы можете купить PT, чтобы заработать фиксированный доход. Если вы трейдер ставок и считаете, что актив может повыситься в цене, рассмотрите возможность покупки YT.

На данный момент Pendle поддерживает множество активов для стратегий доходности. У них также есть раздел Points, который позволяет использовать стратегии "одна рыба, много угощений" с множественными заработками от проектов, такие как использование Pendle для заработка десятикратных баллов EigenLayer с целью получения больших возможностей для аирдропа EigenLayer.

Третий проект - EigenLayer

EigenLayer - это протокол Restaking (также известный как протокол LSTFI) и первый, кто ввел концепцию restaking.

Если вам кажется, что Pendle сложен, вы можете рассмотреть возможность продолжения работы с EigenLayer, где вы можете заново разместить свой стейтмент, полученный от Лидо, чтобы получить eLST (производный токен, представляющий ваш стейтмент плюс вознаграждения от EigenLayer), а затем использовать eLST для участия в других операциях DeFi, таких как кредитование и обмен на более выгодные возможности заработка.

Согласно данным блокчейн, на сегодняшний день (2 апреля) общий TVL EigenLayer превысил 18 миллиардов долларов США, при этом топ-3 активов в его хранилище составляют WETH (52,81%), STETH (26,27%) и SWETH (5,6%). См. следующую диаграмму.

Кроме того, EigenLayer в настоящее время является популярным проектом для раздач. Некоторое время назад (28 января) была опубликована статья, в которой обсуждались стратегии удвоения и заработка баллов EigenLayer airdrop с использованием протоколов типа KelpDAO, Renzo и Etherfi, на которые заинтересованные лица могут обратиться в соответствующей исторической статье.

Конечно, это всего лишь три представительских проекта, упомянутых. В области LSD, LSDFi и LSTFI на самом деле есть сотни проектов на выбор, как показано на диаграмме ниже.

В какие проекты участвовать зависит от вашего выбора, но мой совет остаётся тем же: при участии в стейкинге/рестейкинге ликвидности приоритет отдавайте безопасности, а не просто стремитесь к высоким доходам, и предпочитайте хорошо известные протоколы или те, у которых большие пулы.

Недавно я также увидел новости о том, что в прошлом месяце (18 марта) Fidelity Investments внесла значительные изменения в заявку на свой ETF на Ethereum. Эта редакция переопределяет способы взаимодействия инвесторов с криптовалютами через Fidelity, а именно, инвесторы потенциально могут зарабатывать доход на основе наград за стейкинг ETH. Короче говоря, Fidelity переходит к стейкингу ETH.

Если Ethereum ETH будет официально утвержден в этом году, с участием крупных институтов, то трек стейкинга, вероятно, претерпит значительные изменения.

4. Участие в первоначальных предложениях новых/нелистингованных проектов

Изначально я планировал завершить статью здесь, но во время перерыва, читая комментарии, я заметил вопрос о "начальных предложениях", который кажется довольно актуальным для сегодняшней темы, так как участие в таких мероприятиях в основном также может генерировать пассивный доход. Таким образом, я решил добавить здесь некоторое содержание.

Участие в начальных предложениях:

Простыми словами, «начальные предложения» включают использование платформ, таких как IDO, IEO (как было объяснено ранее в других статьях), для «захвата по низкой цене» токенов новых проектов на ранней стадии. Как только эти токены официально появляются в списке торговли на бирже, они, вероятно, будут продолжать расти в цене, предоставляя тем самым возможность для получения прибыли.

Здесь мы используем самый распространенный пример Binance Launchpad, который в настоящее время имеет два основных метода: Launchpad и Launchpool.

Основное различие между двумя методами заключается в том, что Launchpool - это добыча новых монет, что означает "добычу монет с помощью монет", где вы ставите BNB или FDUSD, и после окончания периода добычи вы можете вернуть свои поставленные токены и получить вознаграждение новыми монетами. С другой стороны, Launchpad - это подписка на новые монеты, что означает "покупку монет с помощью монет", где вы используете BNB, чтобы иметь возможность приобрести только что запущенные токены по низкой цене.

Последний проект на Binance Launchpad был ARKM, где цена подписки на 1 токен ARKM составляла $0.05. Когда этот токен был официально добавлен в листинг и начал торговаться на срочном рынке, цена в первый день выросла до $0.89 (в настоящее время стоимость ARKM на срочном рынке составляет $2.6).

Последний проект на Binance Launchpool был ETHFI, который продолжался 4 дня. Депозит 1 BNB примерно давал 1 токен ETHFI (депонированный BNB был полностью возвращен). Как только токен официально размещался (обычно в 16:00 в последний день периода майнинга), он начинал торговаться на срочном рынке, и цена в первый день выросла до $5.32 (в настоящее время, срочная цена ETHFI составляет $5.5). Таким образом, с 1 BNB и 4 днями времени, вы могли бы заработать как минимум пассивный доход в размере $5.

Поэтому, если у вас уже есть BNB, прямое участие в этих двух методах в основном на 100% способно генерировать пассивный доход. Однако, если вы планируете купить BNB для участия, вам также нужно учитывать волатильность BNB (хотя FDUSD является стейблкоином, у него также есть определенная волатильность).

Участие в несписанных новых проектах:

Несколько дней назад друг задал мне довольно интересный вопрос. Он упомянул, что присоединился к группе блогеров, где блогер утверждал, что может обеспечить первоначальное выделение токенов LayerZero и Eigenlayer, уникальная возможность запуска проекта. Однако это требовало предварительного перевода денег блогеру. Как только проект официально выпустит токены, блогер затем приобретет их первоначальные акции у проекта и передаст их ему.

Это заявление даже заставило меня немного посмеяться - дерзость! Как будто бы LayerZero и Eigenlayer принадлежали этому блогеру, что, очевидно, не так. Любой, немного разбирающийся в этом, понимал бы, что такие известные проекты не оставили бы свои первоначальные токены блогеру.

Что касается того, как работает этот блогер, я не уверен, но предполагаю, что он также может участвовать в воздушных каплях этих проектов. Если в конечном итоге он получает воздушные токены, он мог бы просто передать их и утверждать, что это были начальные акции, предоставленные проектом. Если он не получает токенов или если их стоимость высока к тому времени, он всегда может вернуть деньги (если, конечно, решит исчезнуть с ними).

Поскольку вышеуказанный метод не является надежным, какие существуют более надежные методы покупки «токенов» от проекта до их официального выпуска или листинга?

Есть, действительно, методы! Позвольте мне представить вам в настоящее время популярную платформу: Рынок Китов.

Рынок китов - популярная децентрализованная внебиржевая биржа (OTC DEX), поддерживающая три основных типа рынков: Премаркет, OTC-рынок и Рынок точек.

Pre-Market позволяет покупать токенные ассигнования до события генерации токенов (TGE), что по сути означает покупку токенов проектов, которые еще не были официально размещены. Этот метод, безусловно, более безопасен, поскольку рынок китов использует смарт-контракты для облегчения таких сделок, обеспечивая согласование сделок на цепи блоков согласно договоренностям как покупателей, так и продавцов, тем самым предотвращая мошеннические действия. Вот как это работает: пользователи с долями воздушных капель могут размещать ордера на продажу, заложив USDC, а покупатели также могут заложить USDC, чтобы принять ордера. После того как токены от воздушных капель будут официально распределены, залог продавца обеспечивает доставку токенов покупателю. Если продавец не завершает сделку к сроку, его залог утрачивается в пользу покупателя в качестве компенсации.

OTC-рынок легче понять. Раньше многие проводили частные сделки через мессенджеры. Теперь вы можете торговать через этот рынок, причем процесс также основан на смарт-контрактах, что значительно снижает финансовые потери из-за мошеннической деятельности.

Рынок очков еще более интересен, поскольку он позволяет торговать очками проекта и будущими квотами на воздушные капли. Например, если вы участвовали в проекте EigenLayer и заработали некоторые очки, но не можете дождаться выпуска токенов проекта и вам срочно нужны деньги, вы можете рассмотреть возможность продажи своих очков на этом рынке, как показано на следующей диаграмме.

Например, как мы видим на изображении выше, текущая минимальная цена за баллы EigenLayer составляет $0.24. Если вы считаете, что токены, которые вы получите в качестве дропа на основе ваших баллов, превысят эту цену, когда EigenLayer официально запустит свой токен, то вы можете подумать о предварительной закупке этих баллов. Напротив, если вы думаете, что токены дропа, которые вы получите в будущем, будут стоить меньше этой цены, или если вы не можете дождаться дропа проекта и хотите побыстрее вывести деньги, то вы можете рассмотреть возможность продажи ваших баллов непосредственно на этой платформе.

Подробные инструкции по использованию платформы можно найти на официальном сайте, о чем я здесь не буду распространяться. Заинтересованные лица могут изучить эту информацию самостоятельно, как показано на изображении ниже.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [话李话外], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Общайтесь с Ли, общайтесь с внешним миром]. Если есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционной консультацией.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.