Зі зміною наративу навколо Bitcoin Layer 2, відносно «статична» екосистема Bitcoin поступово стає активнішою, підкреслюючи зростаючу важливість ліквідності. Для задоволення термінового попиту великої кількості трейдерів на вибуття Bitcoin та для полегшення ефективного розподілу ліквідності, у Bitcoin екосистемі з'явилося багато протоколів стейкінгу ліквідності. На чолі з Layer 2 Merlin Chain, разом з новими протоколами стейкінгу, такими як Solv Protocol, Avalon Finance та StakeStone, було введено концепцію виходу на Bitcoin. Ці протоколи поєднують традиційні концепції стейкінгу ліквідності, пропонуючи інвесторам у Bitcoin екосистемі абсолютно новий досвід інвестування. У цій статті будуть представлені основні механізми та стратегії стейкінгу Solv Protocol, StakeStone та Avalon Finance, а також те, як вони співпрацюють у межах екосистеми Merlin, щоб «поїсти з кількох страв».

Протокол Solv

Огляд проекту

Solv Protocol - це власний протокол повного ланцюга базового доходу в екосистемі Bitcoin, що можна порівняти з протоколом перезаливу Лідо Ethereum. Шляхом перетворення бездіяльних базових активів на активи, що приносять дохід, та сприянням комбінацій міжпротокольних і міжекосистемних, він створює більш ефективний метод розподілу ліквідності.

SovBTC, випущений Solv Protocol, є першим повним біткойн активом на основному ланцюзі, по суті, це токен ERC-20 з значною ліквідністю. Це дозволяє користувачам ставити в простірні активи у своїх гаманцях для генерації надійного базового доходу. Наразі SolvBTC доступний на Arbitrum, BNB та Merlin Chain.

На даний момент загальна сума заблокованих коштів (TVL) протоколу Solv перевищила 200 мільйонів доларів, із понад 55 000 користувачів, які генерують 7,03 мільйона доларів доходу.

Команда та фінансування

Команда тла

Команда Solv складається з досвідчених фахівців з різних галузей, включаючи експертів з традиційних фінансових установ, таких як Goldman Sachs та J.P. Morgan, менеджерів продукту з Binance та OKX, а також інших впливових постатей в галузі криптовалют. Окрім самого протоколу Solv, команда також створила стандарт токена SFT (Semi-Fungible Token) ERC-3525, що привернув понад 100 команд для створення нових продуктів на основі цього стандарту.

Деталі фінансування:

Інвестори в протокол Solv включають в себе відомі установи, такі як Binance Labs, NOMURA Group, Mirana та Blockchain Capital. На останньому раунді фінансування вони зібрали загалом 14 мільйонів доларів.

Основний механізм

Протокол Solv використовує чотири основні модулі: розподілена структура управління активами, механізм вибору монет на основі DAO, процес операцій з активами без зберігання та жорстко контрольовану рамку управління ризиками. Разом ці модулі забезпечують стратегічні потоки прибутку для основних активів, таких як BTC, ETH та стейблкоїни.

1. Розподілена структура управління активами: структура Solv підтримує повний цикл життєвого циклу активів, включаючи створення, емісію, викуп та контроль ризику. Каркас управління активами складається з торгівельної стратегії Vaults, вбудованого Safe Guardian, Price Oracle та токенів, що працюють за стратегією ліквідності.

   • Валюта торговельної стратегії: Ці валюти зберігають кошти та активи LP та виконують розподіл активів. Розроблені для усунення контрагентського ризику та забезпечення ефективної роботи ліквідних пулів, Solv визначає допустимі типи угод у контрактах, виключаючи будь-яке можливе зловживання коштами.

   • Вбудований захисник безпеки: Кожна торгівельна стратегія сховища обладнана власним робочим механізмом, який дозволяє лише визначеним багато-підписовим гаманцям. Коли користувачі виконують операції з багато-підписовими гаманцями, функція перевірки транзакції перевіряє відповідність встановленим правилам.

   • Оракул Ціни: Виступаючи як міст між Solv та іншими протоколами DeFi, Оракул Ціни отримує та обчислює чисті значення активів та встановлює досяжні ціни для протоколів DeFi, сприяючи кредитуванню, торгівлі та іншим операціям.

   • Токени, що працюють за стратегією ліквідності (токени Vault LP): Ці токени перетворюють залучені активи в рідкі, торговельні активи, схожі на стандарт ERC-20, забезпечуючи максимальну комбінуємість та корисність в екосистемі DeFi. Відповідно токени Vault LP, такі як SolvUSD та SolvBTC можуть інтегруватися та взаємодіяти з іншими компонентами DeFi, такими як грошові ринки, DEX та стабільні монети, які працюють за стратегією LP.

2. Механізм вибору монет, орієнтованих на DAO: попит на SolvBTC, SolvETH та SolvUSD вимагає високоякісних базових портфелів для стабільних ризиково-прибуткових профілів. Тому Solv використовує децентралізовану автономну спільноту Solv DAO для виконання процесу вибору активів. На даний момент Solv DAO працює під наглядом Консультативної ради і перейде до моделі управління SOLV за участю користувачів після завершення Solv TGE.

3. Процес операцій з активами без кастодіального зберігання: Solv надає інвесторам автономію активів на ланцюжку та встановлює безвідносні стандарти через смарт-контракти, зменшуючи ризик зловживань. Оновлення смарт-контрактів потребують спільного контролю з партнерами Solv через адреси з багато підписами та механізми TimeLock.

4. Строго контрольована рамка управління ризиками: Solv встановлює попередньо визначені пороги зупинки втрат для кожної стратегії. Крім того, Solv планує ввести систему моніторингу цілодобової служби для відстеження дельт портфеля. При виявленні відхилень або аномалій система автоматично вживе заходів.

Перевірка коду: кодові перевірки Solv були проведені відомими компаніями з безпеки, такими як Quantstamp, Certik, Slowmist, Salus та SecBit, з звіт про аудитs публічно доступний.

Як скуштувати більше з SolvBTC

SolvBTC буде виступати як токен стратегії ліквідності (LST) на ланцюзі Merlin, що дозволить користувачам витискати його в співвідношенні 1:1, ставлячи M-BTC, без можливості викупу до червня. Після закінчення періоду блокування його можна обміняти на M-BTC в співвідношенні 1:1. Оскільки M-BTC може бути викуплений за BTC у будь-який час після закінчення стейкінгу Merlin Seal, обмін SolvBTC фактично дозволяє отримати безризиковий прибуток, який прив'язаний до базового активу.

Дохід SolvBTC походить від кількох комбінацій стратегій нейтральної торгівлі, включаючи прибутки від роботи на ринку Perp DEX та нейтральні стратегії втечі від ставок на фінансування, спрямовані на стабілізацію прибутків при мінімізації впливу коливань цін на ринку.

Оскільки екосистема Мерлін ще на початковій стадії розвитку, BTC, які були заложені, будуть заблоковані в сховищі для пом'якшення ризику якоря до відкриття викупу в червні. Протягом періоду блокування користувачі можуть заробляти токени Solv і отримувати кілька нагород за стейкінг через різні комбінації DeFi в межах екосистеми Мерлін. Ось простий процес обміну SolvBTC:

SolvBTC:M-BTC = 1:1

Крок 0: Cross-chain Layer1 BTC на ланцюг Мерліна, а потім обміняйте його на M-BTC на MerlinSwap з невеликою знижкою.

Крок 1: Внесіть M-BTC в Solv, щоб отримувати стабільні винагороди за стейкінг Merlin POS.

Крок 2: Крім того, стейкінг Solv також отримає токенові ейрдропи, хоча конкретні правила та співвідношення токенів для ейрдропів ще не були надані командою Solv.

LEGO Модуль для DeFi Протоколів:

Оскільки SolvBTC по суті є токеном ERC-20, його можна поєднати з іншими протоколами DeFi як важливий модуль «Lego brick».

Крок 3: Система токенів Solv стосується лише стейкінгу та емісії, що означає, що власність SolvBTC не впливає на винагороди за стейкінг. Таким чином, користувачі можуть отримувати додаткові винагороди, взаємодіючи з різними протоколами DeFi, які сумісні з Solv.

Згідно з комплексним оглядом, опублікованим Solv Protocol для додатків Merlin Chain, Solv уклала партнерство з провідними продуктами DeFi на Merlin Chain, включаючи MerlinSwap, bitSmiley, Surf Protocol, Mage Finance та Avalon Finance, що дозволяє користувачам одночасно користуватися кількома платформами DeFi. Ось посібник зі стратегії "одна риба, кілька їж":

・MerlinSwap (DEX): MerlinSwap додасть торгову пару SolvBTC-M-BTC, що сприяє безшовній торгівлі для користувачів. MerlinSwap, що працює на платформі команди iZUMi Finance у співпраці з MerlinChain, має на меті забезпечити зручний досвід взаємодії з DeFi для екосистеми Bitcoin, використовуючи стабільність екосистеми Bitcoin та взаємодію з Merlin EVM. На кінець березня TVL MerlinSwap перевищив $100 мільйонів, а щоденний обсяг торгів склав $70 мільйонів, зробивши його найбільшим DEX в екосистемах Merlin та Bitcoin.

・bitSmiley (Стабільна монета): Віддавайте SolvBTC, щоб виготовити bitUSD (стабільна монета). bitSmiley - це нативний протокол стабільної монети Bitcoin, який дозволяє користувачам додатково забезпечувати нативний BTC на мережі Bitcoin для виготовлення стабільної монети bitUSD. Крім того, bitSmiley пропонує протоколи кредитування та похідних, спрямовані на перетворення екосистеми BTCFi. bitSmiley був вибраний як високоякісний проект на хакатоні Bitcoin, організованому ABCDE та OKX Ventures у листопаді минулого року і отримав інвестиції від ABCDE та OKX Ventures наприкінці року.

・Протокол Surf (Perp DEX): Відкривайте позиції, ставлячи SolvBTC. Протокол Surf - це постійний контрактний DEX на біткойні Layer2, який був вибраний для сьомого сезону програми акселерації Binance Labs MVB. Тестова мережа Surf Protocol закінчилася 26 березня з участю загалом 30 000 адрес гаманців та загальним обсягом торгів у розмірі 250 мільйонів доларів. Основна мережа буде запущена незабаром.

・Mage Finance & Avalon Finance (Протокол позикового кредитування): Забезпечте SolvBTC для кредитування. Mage Finance - перша інфраструктура позичання Bitcoin, побудована на ланцюжку Мерліна. Avalon - це платформа DeFi на Bitcoin Layer2, яка була запущена на ланцюжку Мерліна.

・MerlinStarter & UniCross (LaunchPad): SolvBTC може бути використаний як свідоцтво участі у майбутніх IDO.

・Merlin Starter - перша платформа запуску в екосистемі Merlin, яка має на меті інкубацію власних проєктів та надання підтримки активам для перспективних проєктів.

UniCross - це платформа для хрестоматії BTC на мережах Layer2, що дозволяє користувачам створювати токени Layer1 BRC-20 на Layer2 та платити мульти-ціновими активами, такими як BRC-20, BTC та ETH. Токени stTokens, отримані користувачами, можуть бути торговані на ринку UniCross або обмінені на токени ERC-20 на Layer2.

・Протокол Map & Camelot (Layer3): Служити в якості моста між активами Layer3.

Протокол Map - це пір-до-піра Bitcoin Layer2, який акцентує на міжланцюгову взаємодію, побудований на ZK та легких клієнтах. Протокол Camelot - це протокол Bitcoin Layer3, призначений для DePIN на ланцюгу Мерліна, з метою досягнення децентралізованого тренування штучного інтелекту за допомогою технології блокчейну. Camelot має на меті побудувати масштабовану платформу L3 DePIN на ланцюзі Мерліна, що дозволить організаціям та особам по всьому світу вносити обчислювальні ресурси до спільного пулу.

Додатково, Solv запустив свою систему балів 5 квітня, що дозволяє користувачам заробляти бали, закупуючи SolvBTC. Чим більше залучено SolvBTC, тим більше балів отримано (рекомендується операція з одним гаманцем). Бали Solv можна використовувати для отримання подарунків у токенах SOLV. Система балів триватиме три місяці до завершення періоду блокування в червні.

StakeStone

Огляд проекту

StakeStone - це комплексна інфраструктура ліквідності, що надає нативні винагороди за стейкінг та ліквідність для мереж Layer2. Вона відзначається високою масштабованістю, підтримкою різних типів стейкінг-пулів по різних ланцюгах, а також сумісністю з Restaking. Крім того, StakeStone створив багатоланцюжковий ринок ліквідності на основі свого нативного токену LST $STONE, що пропонує власникам токенів широкий спектр застосувань та можливостей отримання прибутку.

Згідно з офіційною інформацією, StakeStone здійснив глибокі співпраці з мережами Layer2, такими як Merlin Chain, BNB, Manta та Scroll.

Фінансування

У березні цього року Binance Labs та OKX Ventures оголосили про інвестиції в StakeStone, при цьому конкретні суми не розголошуються, що відповідає іншим зусиллям з залучення коштів.

Основний механізм

Основний механізм StakeStone складається з чотирьох компонентів: Каменю Волт, Мінтера, Пулів стратегії та OPAP (Оптимізація портфеля та пропозиція щодо розподілу).

・StakeStone Vault: Це слугує як фондовий буферний пул, відповідальний за управління депозитами, виведеннями та розрахунковими функціями. ETH, заручений у пул, зберігається в контракті до нових розрахунків, після чого він розгортається в базові стратегічні пули.

・Мінтер: Мінтер відповідає за виготовлення та знищення токенів STONE. Його присутність дозволяє незалежну роботу обігу токенів STONE від базових активів, що дозволяє коригування обігу токенів STONE для підвищення стабільності токенів.

・Стратегічні пули: Пули стратегії StakeStone використовують механізм білого списку, що працює на основі OPAP, який високо сумісний з кількома активами. Ризики активів ізольовані в межах окремих стратегічних каналів, щоб запобігти високим ризикам кореляції.

・OPAP: Це перше децентралізоване рішення, призначене для оптимізації рівня ліквідності, що дозволяє оптимізувати портфель та розподіл базових активів STONE. Воно оптимізує розподіл доходних активів та контролює доходність. Будь-які зміни в коштах StakeStone вимагають пропозиції, представленої через механізм OPAP, з власниками STONE вирішують, чи виконувати через голосування на ланцюжку.

Стейкстоун і BTC Екосистема

STONE - це токен LSD, який випускається StakeStone, розроблений для інтеграції основних пулів стейкінгу, пулів повторного стейкінгу та доходної стратегії LSD blue-chip DeFi. Його вартість безпосередньо корелює з винагородами за стейкінг базових активів і може слугувати як ліквідність по всій кількох блокчейнах.

З іншого боку, mSTONEBTC - перший похідний токен BTC, що приносить дохід, на основі механізму PoS BTC Layer2. BTC може увійти в мережу розподілу ліквідності StakeStone через mSTONEBTC, що подальшим чином підвищує ефективність розподілу капіталу в екосистемі BTC. Коли StakeStone завершить інтеграцію з Merlin Chain, передбачається, що певна частина mBTC та STONE буде можливо обміняти.

План прискорення екосистеми BTC:

Хоча StakeStone наразі ґрунтується на стейкінгу ETH для отримання STONE, 21 лютого цього року StakeStone оголосив про запуск Плану Акселерації Екосистеми BTC з метою розширення обсягу стейкінгу до екосистеми BTC. Цей план дозволяє користувачам вкладати нові ETH у Merlin Seal та B^2 Buzz для видобуття STONE та заробітку балів StakeStone. План триватиме до закінчення періоду стейкінгу для Merlin Seal та B^2 Buzz.

Примітка: Учасники Merlin Seal до 21 лютого і відповідні довгострокові члени спільноти можуть отримати винагороду у розмірі 0,5% від загального запасу StakeStone на ту дату.

Фінанси Авалон

Огляд проекту

Avalon Finance - це платформа DeFi на мережі Bitcoin Layer2, яка пропонує користувачам послуги, такі як депозити, кредити, кредитування з використанням плеча та кредити RWA (Real World Asset). Вона вже запущена на ланцюгу Merlin. Її ключові проекти включають позики під заставу, алгоритмічні стейблкоїни на основі позик, а також кредити RWA, всі ці проекти спрямовані на покращення ефективності капіталу та оптимізацію механізму добивання нижчої ліквідності активів через заставні позики.

・Переколатералізоване кредитування: Базовий протокол кредитування з ізольованим механізмом пула, який підтримує різні активи як заставу (як головні активи, так і активи з меншою ліквідністю).

・Стейблкоїни на основі алгоритмів на основі позик: Перекриті алгоритмічні стейблкоїни, які оптимізують ефективність розподілу капіталу за допомогою протоколів позик.

・Кредити RWA: Цей пул підтримує як дозволені, так і недозволені токени RWA.

На даний момент загальна сума заблокованих коштів (TVL) Avalon досягла $51,31 мільйона, загальна кількість користувачів перевищила 4 200.

Команда та Фінансування

Основний колектив Avalon складається з досвідчених професіоналів з 10-річним досвідом у галузі криптовалют. Засновник раніше працював як трейдер хедж-фонду в ExodusPoint, фонді на суму 15 мільярдів доларів, управляючи портфелями на суму понад 300 мільйонів доларів.

15 березня цього року Avalon оголосив про завершення раунду фінансування насіння на суму 1,5 мільйона доларів, з участю інституцій, таких як SNZ Capital, Summer Capital та Matrixport Ventures.

Основний механізм

Основні механізми фінансування Avalon включають Ізоляційний Колатеральний Пул, розроблений для забезпечення безпеки активів, та механізм блокування AVAF, спрямований на зростання.

Механізм ізольованого забезпечення пулу:

Через варіації ліквідності різних заставних активів Avalon вирішує виділити їх в окремі пули заставних активів:

・ Основний пул: Використовується для застави стабільних активів, що стійкі до маніпуляцій. Наразі активи, доступні для застави в основному пулі на ланцюгу Мерлін, включають BTC, M-BTC, M-USDT, M-USDC та M-ORDI.

・Інноваційний пул: використовується для застави активів з нестабільними цінами, які можуть бути вразливі до потенційного маніпулювання. Коли ці токенові активи дозрівають, їх можна мігрувати в основний пул після затвердження Avalon DAO. Наразі активи, доступні для застави в інноваційному пулі на ланцюжку Merlin, включають M-BTC, VOYA та HUHU.

・Пул кредитування RWA: Цей пул підтримує як ліцензовані, так і неліцензовані токени RWA, включаючи фонди ринку грошей, фонди індексів акцій та корпоративні облігації.

На даний момент Avalon запустив першу фазу стейкінгу без відкриття функцій позик. Як головний басейн, так і інноваційний басейн дозволяють незалежний стейкінг, і активи можуть бути викуплені у будь-який час за умови обмежень ліквідності. У другій фазі будуть введені функції позики для головного басейну, включаючи активи, такі як BTC, ETH, USDT та USDC, з командою, яка моніторить динаміку безпеки цілодобово. У третій фазі буде введено позику для інноваційного басейну, який працюватиме незалежно від головного басейну і ініціюватиме голосування Avalon DAO під час цієї фази. Крім того, команда прагне надати фракційну інновацію для NFT, пропонуючи доходові канали для "малих картин" з низькою ліквідністю.

Механізм блокування AVAF:

AVAF - це токен управління фінансами Avalon, який стимулює користувачів протоколу та постачальників ліквідності. Обігова кількість AVAF залежатиме від загальної кількості токенів, використованих для стейкінг-пулів та тих, що виділені на маркетинг та підтримку взаємовідносин, з максимальною очікуваною кількістю токенів у 1 мільярд. Токени, що перевищують ліміт, підлягатимуть 28-денному контролю часового замку, який спрацьовуватиме лише тоді, коли нові запуски продуктів потребують додаткової ліквідності, а розблокування часового замку вимагатиме голосування спільноти управління.

Крім того, постачальники ліквідності отримають esAVAF у якості доказу участі, який, окрім того, що не підлягає передачі, має таку саму корисність, як AVAF.

Перевірка коду

Avalon security audit performed by Salus тепер загальнодоступнийЗвіт про аудит та Адреса контракту。

Набір Avalon LEGO

На даний момент Avalon співпрацює з іншими провідними проектами DeFi в межах Merlin Eco, такими як згадане партнерство з Solv. У цій співпраці Avalon підтримує стекінг та позики для SolvBTC. Користувачі можуть спочатку застосовувати M-BTC на платформі Solv, щоб обміняти їх на бали стейкінгу Solv. Потім вони можуть обміняти ці бали на SolvBTC за еквівалентним курсом і стейкати їх в Avalon для отримання балів винагороди.

Навчальний посібник з укладання

Посилання на депозит: https://app.avalonfinance.xyz/dashboard/

Крок 1: Підключіть свій гаманець (рекомендується MetaMask). У відомостях відображається основний пул. Щоб перейти на інноваційний пул, натисніть на кнопку розкривного списку поруч з Merlin Market.

Як у головному пулі, так і в інноваційному пулі можна застосовувати ставки M-BTC, але головний пул пропонує вищі винагороди у відношенні до балів. Основне використання M-BTC в інноваційному пулі полягає в заставі для отримання інших токенів після розвитку кредитування в третій фазі.

Крок 2: Виберіть валюту, яку ви хочете внести, натисніть «Supply», введіть суму, яку ви хочете внести, налаштуйте газ на 0,05 гвей та підтвердіть.

Після завершення депозиту автоматично з'явиться токен сертифіката депозиту, а сторінка відображатиме внесену валюту та суму.

Крок 3: Клацніть на "Бали", щоб переглянути ваші поточні бали стейкінгу. (Після стейкінгу система балів Avalon оновлюється кожні 8 годин.)

Додатково ви можете натиснути на «Зняти» поруч з «Постачанням», щоб в будь-який момент зняти ваш депозит, якщо ліквідність цього дозволяє.

Посилання: https://merlinchain.notion.site/2f4ec0f88d584cb5bab4030ad56c0b60?pvs=74

Заява:

1. Ця стаття відтворена з [ BlockBeats], авторське право належить оригінальному автору[Amber, Merlin Chain], якщо у вас є зауваження до репринту, будь ласка, зв'яжіться Команда Gate Learn, команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Попередження: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора та не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладаються командою Gate Learn і не згадуються в Gate.io, перекладений матеріал не може бути відтворений, розповсюджений або ухвалений.