صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) هي أداة استثمارية متنوعة ومرنة تأتي في أشكال مختلفة. توفر هذه الأدوات المالية فرصة للتعرض لمجموعة متنوعة من الأصول والاستراتيجيات، مما يلبي تفضيلات وأهداف مستثمرين واسعة النطاق. يمكن للمستثمرين اختيار من بجميع ETFs على أساس تحمل المخاطر الخاصة بهم وأهدافهم المالية الفردية.

تقدم صناديق ETF خيارات لتقليل المخاطر، وتوليد الدخل، والاستثمار القطاعي، والتنويع وأكثر من ذلك بكثير. يمكن للمستثمرين إنشاء محفظة متوازنة ومخصصة تناسب خطة الاستثمار الخاصة بهم من خلال اختيار نوع مناسب من صندوق ETF.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة؟

تُتداول وسائل الاستثمار المعروفة باسم صناديق المؤشرات المتداولة في بورصات الأوراق المالية. تمنح المستثمرين وسيلة لامتلاك مجموعة متنوعة من الأصول، مثل الأسهم والسندات والسلع أو العملات الرقمية — كل ذلك ضمن صندوق واحد. تحتوي صناديق ETF في كثير من الأحيان على مزيج من الأصول، مما يساعد في توزيع المخاطر عبر العديد من فئات الاستثمار.

توفر صناديق تداول الأسهم المتداولة (ETFs) سيولة بالإضافة إلى التنويع. بأسعار السوق، يمكن شراؤها وبيعها في أي وقت خلال يوم التداول، مما يمنح المستثمرين المرونة. إحدى السمات الرئيسية التي تميز صناديق تداول الأسهم المتداولة (ETFs) عن الصناديق المشتركة التقليدية هي سيولتها.

فئة محددة من صناديق ETF تسمى "صناديق ETF الرقمية" تقدم تعرض للعملات الرقميةيمكن للمستثمرين امتلاك حصص في صندوق يحتوي على العديد من الأصول الرقمية بدلاً من شراء عملات مشفرة فردية مثل بيتكوينBTCأو إيثرETH, والتي يمكن أن تساعد في تقليل المخاطر. ومع ذلك، البيئة التنظيمية لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية معقدة وتختلف حسب الاختصاص.

على سبيل المثال، تتقدم كندا بشكل ملحوظ على المنحنى، حيث وافقت على عدة صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثر. أيضًا، تمت الموافقة على أول صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في أكتوبر 2021، بعد سنوات من الترقب المكثف ورفض متعدد لطلبات صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين.صندوق البيتكوين المباشر لشركة بلاك روك، ومع ذلك، لا يزال في انتظار قرار نهائي من هيئة الأوراق المالية والبورصات — جنبًا إلى جنب مع العديد من الآخرين.

متعلق ب: فارق بيتكوين بين العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة: شرح الفروقات الرئيسية

كيف تعمل صناديق تداول الصكوك؟

تعمل صناديق التداول المتبادل عبر آلية مبسطة تشمل عدة خطوات رئيسية، بما في ذلك:

إنشاء الصندوق

يبدأ العملية بشركة، عادة ما تكون مؤسسة مالية أو شركة إدارة أصول، تقرر إطلاق صندوق الاستثمار المتداول ETF. كأصحاب الأصول الأساسية لصندوق الاستثمار المتداول ETF، يقومون بتجميع سلة من الأصول التي قد تتكون من أوراق مالية مثل الأسهم، السندات، السلع أو أدوات مالية أخرى.

الحصول على موافقة تنظيمية

يجب على الكيان الراعي الحصول على موافقة تنظيمية من السلطات المختصة، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة الأمريكية، قبل بيع صندوق المؤشرات المتداولة للجمهور. تتأكد المنظمات التنظيمية من أن صندوق المؤشرات المتداولة يتبع جميع القوانين واللوائح السارية.

إنشاء واسترداد

تتم إصدار واسترداد أسهم صناديق ETF عبر طريقة تشمل المشاركين المعتمدين (APs). المؤسسات المالية الكبيرة أو صانعي السوق الذين تم منحهم الإذن بالمشاركة في عملية التشكيل والاسترداد هم تلك.

يقوم مزود السيولة المعتمد بجمع الأصول اللازمة (والتي غالباً ما تكون عينية) وتسليمها إلى مسدس صندوق الصرف المتداول لإنشاء حصص جديدة من صندوق الصرف المتداول. بدلًا من ذلك، يحصلون على عدد معين من حصص صندوق الصرف المتداول. عندما يرغب مزود السيولة المعتمد في استرداد حصص صندوق الصرف المتداول، من ناحية أخرى، يُعيد الحصص إلى المسدس ويحصل على الأصول الأساسية.

التداول على بورصات الأوراق المالية

تُتداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في بورصات الأوراق المالية، تمامًا مثل الأوراق المالية الفردية، بمجرد تشكيلها وكونها في حوزة المستثمرين. يمكن للمستثمرين خلال ساعات التداول العادية شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة بأسعار السوق. يستفيد المستثمرون من السيولة والمرونة التي يوفرها هذا.

في نهاية كل يوم تداول، تحدد صناديق ETF قيمة أصولها الصافية. يتم حساب ذلك عن طريق قسمة القيمة الإجمالية لأصول الصندوق على عدد الأسهم القائمة. نظرًا لعمليات الإنشاء والاسترداد، يكون سعر سوق أسهم صندوق ETF عادةً قريبًا جدًا من القيمة الأصلية الصافية (NAV).

يمكن استخدام آلية التحكيم للحفاظ على سعر سوق صندوق التداول المتبادل متماشيًا مع قيمته الصافية عبر عملية إصدار واسترداد أسهم صندوق التداول المتبادل. يمكن للشركاء المعتمدين شراء أو استرداد الأسهم عندما ينحرف سعر سوق صندوق التداول المتبادل عن قيمته الصافية للاستفادة من تباين الأسعار والحفاظ على سعر سوق صندوق التداول المتبادل حول قيمته الصافية.

أنواع صناديق المؤشرات المتداولة

إعلان

تداول بذكاء مع تنبيهات Markets Pro الفورية. احصل على خصم 65% الآن!

الإعلان

يمكن تقسيم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى صناديق تقليدية وصناديق تداول العملات المشفرة. تسمى صناديق الاستثمار المتداولة التي تقدم تعرضًا لفئات أصول مختلفة، مثل الأسهم والسندات والسلع، صناديق تقليدية أو تقليدية. تتتبع هذه الصناديق تلك الأصول وتقدم تعرضًا للمنتجات المالية التقليدية والأسواق وفقًا للنموذج التقليدي.

من ناحية أخرى، صناديق ETF الرقمية هي ظاهرة جديدة نسبيًا، تتألف من فئة معينة من صناديق التداول المتبادلة التي تقديم تعرض للعملات الرقميةمثل بيتكوين أو سلة من العملات المشفرة. صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة بشكل تقليدي أكثر تأسيسًا وتقدم مجموعة أوسع من الفئات الأصول التقليدية وأساليب الاستثمار.

صناديق الاستثمار المتداولة بشكل تقليدي

صناديق تداول للصكوك الإستثمارية

أكثر أنواع صناديق التداول المتداولة شعبية هي صناديق ETF الخاصة بالأسهم، التي تقدم exposure إلى الأسهم الفردية، مؤشرات الأسهم أو قطاعات صناعية معينة. الاستثمار في صندوق ETF الذي يتتبع مؤشر S&P 500 أو صندوق ETF خاص بقطاع معين يركز على الشركات التكنولوجية هما خياران استثماريان متاحان تحت هذا الفئة.

صناديق صناديق الدخل الثابت

تستثمر السندات وأوراق الدخل الثابت الأخرى في صناديق تداول صناديق الدخل الثابت. إنها توفر تعرضًا متنوعًا لفئات السندات العديدة، بما في ذلك السندات عالية العائد، والسندات الشركات، والسندات البلدية والسندات الحكومية.

صناديق تداول السلع

صناديق المؤشرات المتداولة التي تقدم تعرضًا للسلع الطبيعية مثل الذهب والفضة والنفط أو المنتجات الزراعية تعرف باسم صناديق المؤشرات السلعية. تحمل بعض هذه الصناديق الأصول الفعلية الفيزيائية أو عقود الآجل، بينما تراقب البعض الآخر أسعار السلع.

صناديق تداول الصكوك المالية

مع صناديق تداول صناديق الصرف الأجنبي، يمكن للمستثمرين تداول أسعار صرف العملات الأجنبية أو الحصول على تعرض لعملة معينة. لتكرار تقلبات زوج العملات، تستخدم هذه الصناديق بشكل متكرر عقود العملات الآجلة.

صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المتعلقة بالبيئة والمجتمع والحكم الرشيد (ESG)

صناديق ETF ESG تدمج عوامل البيئة والاجتماع والحوكمة في معايير الاستثمار الخاصة بها. يركزون على الشركات ذات الممارسات المستدامة والأخلاقية القوية.

صناديق تداول الصكوك العقارية

صناديق المؤشرات المتداولة التي تتخصص في استثمارات في العقارات تشمل الشركات الاستثمارية في العقارات (REITs) والشركات العقارية. إنها توفر فرصة للاستثمار في سوق العقارات دون الحاجة إلى امتلاك أي عقار فعلي.

صناديق المؤشرات المقلوبة

تسعى هذه الصناديق لكسب المال عندما ينخفض قيمة الأصل الأساسي أو المؤشر. للحصول على عوائد عكسية، يستخدمون الأدوات المشتقة بالإضافة إلى استراتيجيات أخرى.

صناديق المؤشرات المتنوعة

من خلال استخدام المشتقات المالية لزيادة العوائد، تقدم هذه صناديق التداول المدرجة في البورصة ضعف أو ثلاثة أضعاف التعرض للمؤشر الأساسي. إنها أكثر خطورة ومخصصة للتداول على المدى القصير.

صناديق الاستثمار المتدرجة

تعتبر صناديق ETF المصنفة كـ "مواضيعية" تلك التي تركز على مواضيع أو اتجاهات استثمارية معينة بدلاً من الفهارس السوقية العريضة أو فئات الأصول. تهدف هذه الصناديق المتداولة بالبورصة إلى تعريض المستثمرين للشركات أو القطاعات أو الأنماط المرتبطة بموضوع معين مثل الطاقة المتجددة، والذكاء الاصطناعي، والروبوتات، وأمان الشبكات، والتجارة الإلكترونية، والقنب.

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

صناديق المؤشرات الرقمية المشفرة ETF

تسعى صناديق المتداولة في البورصة هذه إلى تقليد أداء مؤشر العملات المشفرة الخاص بمثل بلومبرغ غالاكسي كريبتو. إنها توفر مجموعة من التعرض لمختلفالعملات المشفرة المدرجة في الفهرس.

صناديق تداول الصكوك المشفرة

صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع مجموعة متنوعة من العملات المشفرة بخلاف بيتكوينتُعرف باسم صناديق تداول الصكوك البديلة. الغرض من صناديق تداول الصكوك البديلة هو تقديم تنويع للمستثمرين عبر مجموعة من العملات المشفرة، نظرًا لأن العديد من العملات المشفرة قد تكون لها حركات أسعار وأسس مختلفة.

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين

أشهر عملة مشفرة، بيتكوين، هي التركيز الوحيد لصناديق التداول المتبادلة هذه. هذه صناديق تداول المتبادلة تعطي المستثمرين الوصول إلى تقلبات سعر البيتكويندون الحاجة لامتلاك العملة الرقمية مباشرة.

صناديق المؤشرات المالية المتداولة على البلوكشين

هذه صناديق المؤشرات المتداولة تستثمر في الشركات المعنية بتكنولوجيا بلوكشين، على الرغم من أنها ليست حصرًا صناديق مؤشرات العملات المشفرة. دون الاحتفاظ بأي عملة مشفرة، تقدم تعرضًا جانبيًا لمجال بلوكشين.

ذات صلة: صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين من BlackRock: كيف يعمل، فوائده والفرص

كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ينطوي على عملية منظمة يمكن تطبيقها على كل من صناديق الاستثمار التقليدية وصناديق الاستثمار العملات الرقمية. وتشمل الخطوات التي تنطوي عليها الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية وضع الأهداف المالية، وإنشاء حساب وساطة، وتمويل الحساب، وإجراء البحوث، واختيار صناديق الاستثمار المتداولة، وتقديم الطلبات، وتتبع الاستثمارات، والبقاء على اطلاع، وإعادة التقييم وضبط استراتيجية الاستثمار بانتظام.

تشمل الخطوات المماثلة الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية، مثل تحديد أهداف الاستثمار، وإنشاء حساب وساطة خاص بالعملات الرقمية، تمويل الحساب، البحث واختيار صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، طلب أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، مراقبة وضبط الاستثمارات، فهم العواقب الضريبية، اتخاذ الاحتياطات الأمنية، والبقاء على اطلاع على سوق العملات المشفرة المتقلبة.

مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة

تقدم صناديق ETF مجموعة من المزايا. إنها تقلل من المخاطر من خلال تمكين المستثمرين من توزيع أموالهم بين مجموعة متنوعة من الأصول، مما يوفر التنويع. نظرًا لأن صناديق ETF سريعة التداول، يمكن للمستثمرين شراء أو بيع الأسهم بسهولة وسرعة. إحدى المزايا البارزة لصناديق ETF هي شفافيتها. إذ تكشف عن ملكياتها كل يوم، مما يجعل من الممكن اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

تعود فعالية تكلفتها إلى رسوم منخفضة بشكل عام، مما يقلل من العبء المالي على المستثمرين. علاوة على ذلك، بسبب الطريقة التي تم بناؤها عليها، تقلل صناديق التداول المتبادلة توزيعات الأرباح الرأسمالية وبالتالي تقلل من التزامات الضرائب. نظرًا لهذه الفوائد، تعتبر صناديق التداول المتبادلة خيارًا مرغوبًا للمستثمرين الذين يبحثون عن محفظة متنوعة وميسورة التكلفة وفعالة من حيث الضرائب.

على الجانب الآخر، لدى صناديق الاستثمار المتداولة مساوئها. يخضع المستثمرون لمخاطر السوق بسبب إمكانية تقلب القيمة. قد يختلف أداء صندوق الاستثمار المتداول عن المؤشر الذي صمم ليعكسه بسبب مشاكل التتبع، والتي يمكن أن تؤثر على العوائد. يمكن أن تقلص الأرباح بسبب تكاليف التداول مثل الرسوم وانتشار الطلب والعرض، خاصة للمتداولين العاديين.

بعض صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، ولا سيما تلك المتعلقة بالعملات الرقمية، يمكن أن تكون معقدة وصعبة الفهم. ينشأ خطر الطرف المعاكس عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية، حيث قد يفترض أن تخسر الشركة المقدمة للمشتقات. على الرغم من هذه العيوب، فإن مرونة صناديق الاستثمار المتداولة قد ثبتت وجودها في الأسواق التقليدية والناشئة.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [Gatecointelegraph]، أعدها العنوان الأصلي‘أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، مشروحة‘، كل حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [GUNEET KAUR]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة، يرجى التواصل مع الـبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها على الفور.

2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. يتم إجراء ترجمات المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يرد غير ذلك، يُمنع نسخ أو توزيع أو الإقتباس من المقالات المترجمة.