Báo cáo Nghiên cứu Velodrome (VELODROME)

Vị thế và Tầm quan trọng của Velodrome

Velodrome Finance là giải pháp hạ tầng lõi được phát triển trên giao thức Optimism, tạo động lực thanh khoản tối ưu cho các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Optimism. Là sàn giao dịch phi tập trung kiêm giao thức thanh khoản, Velodrome nắm vai trò trọng yếu trong lĩnh vực DeFi, giúp hoán đổi token hiệu quả và cung cấp thanh khoản với cơ chế ưu đãi tối ưu.

Đến tháng 12 năm 2025, Velodrome giữ vị trí đáng kể với vốn hóa khoảng 22,39 triệu USD và giá trị pha loãng hoàn toàn đạt 49,02 triệu USD, đóng vai trò là hạ tầng thanh khoản chủ chốt cho mạng lưới layer-2 Optimism. Giao thức đã thu hút 57.957 ví nắm giữ token, thể hiện sự gắn kết cộng đồng mạnh mẽ trong hệ sinh thái.

Báo cáo này phân tích toàn diện kiến trúc kỹ thuật, động lực thị trường, tokenomics và triển vọng phát triển của Velodrome.

Nguồn gốc và Lịch sử phát triển

Khởi nguồn và Bối cảnh

Velodrome Finance là phiên bản nâng cấp của giao thức Solidly, giải quyết các vấn đề cốt lõi về kiến trúc từ thế hệ đầu, phát huy tối đa tiềm năng. Giao thức được phát triển để khắc phục vấn đề phân mảnh thanh khoản trên mạng Optimism bằng cơ chế ưu đãi tối ưu, thưởng nhà cung cấp thanh khoản tương xứng với đóng góp và tham gia quản trị.

Thiết kế giao thức xác định các giải pháp layer-2 cần cơ chế DEX riêng, phù hợp phí giao dịch thấp và động lực mạng đặc thù, từ đó định vị Velodrome là giải pháp thanh khoản gốc cho các ứng dụng trên Optimism.

Các cột mốc quan trọng

• Giai đoạn Solidly Foundation: Giao thức kế thừa và cải tiến kiến trúc AMM từ Solidly, đồng thời triển khai các cập nhật trọng yếu.

• Ra mắt trên Optimism: Velodrome chính thức khởi chạy trên Optimism, giới thiệu mô hình hai token quản trị – tiện ích, điều phối ưu đãi thanh khoản toàn hệ sinh thái.

• Mở rộng cộng đồng: Giao thức thu hút hơn 57.000 ví nắm giữ token, trở thành địa chỉ thanh khoản hàng đầu của Optimism.

• Được thị trường công nhận: Velodrome đạt đỉnh giá lịch sử 0,407515 USD ngày 13 tháng 12 năm 2024, khẳng định niềm tin thị trường vào giao thức.

Cơ chế hoạt động của Velodrome

Hạ tầng thanh khoản phi tập trung

Velodrome vận hành hoàn toàn phi tập trung trên blockchain Optimism, loại bỏ phụ thuộc trung gian hay tổ chức tài chính truyền thống. Hệ thống vận hành nhờ mạng lưới trình xác thực và thành viên phân tán, đảm bảo minh bạch, toàn vẹn, chống điểm lỗi tập trung.

Mô hình quản trị hai token

Velodrome triển khai hệ thống hai token sáng tạo cân bằng tiện ích và quản trị:

Token VELO (ERC-20 Utility Token)

• Token tiện ích chính của giao thức
• Phân phối qua phần thưởng khai thác thanh khoản
• Đại diện giá trị kinh tế của giao thức
• Có thể khóa để tham gia quản trị

Token veVELO (ERC-721 Governance NFT)

• Token quản trị NFT theo chuẩn ERC-721
• Nhận được qua việc khóa VELO với voting escrow
• Trao quyền điều phối ưu đãi thanh khoản, quyết định quản trị giao thức
• Có thể nạp thêm VELO vào veVELO NFT để tăng quyền biểu quyết

Cơ chế khuyến khích thanh khoản

Đột phá cốt lõi của giao thức là phân phối phần thưởng nhà cung cấp thanh khoản hiệu quả:

• Phân phối emission: VELO được phát hành đều đặn, phân bổ cho các pool thanh khoản dựa trên biểu quyết quản trị
• Điều phối quản trị: Chủ sở hữu veVELO bỏ phiếu xác định pool/cặp giao dịch nhận emission kỳ tiếp theo
• Đồng bộ lợi ích: Thanh khoản được dẫn tới các cặp giá trị nhất theo quyết định quản trị, thay vì phân bổ ngẫu nhiên

Bảo mật và đồng thuận

Velodrome dựa trên kiến trúc bảo mật của Optimism và các cơ chế đồng thuận:

• Kế thừa bảo mật Ethereum: Là layer-2, Velodrome thừa hưởng bảo mật từ Ethereum
• Xác minh hợp đồng thông minh: Giao dịch xác thực qua cơ chế fraud-proof và sequencer của Optimism
• Mật mã bảo vệ: Chuyển token và giao dịch đều dùng mật mã khóa công khai – riêng để đảm bảo quyền truy cập hợp lệ
• Minh bạch kiểm toán: Toàn bộ giao dịch lưu trữ bất biến trên blockchain, minh bạch tuyệt đối, bảo mật danh tính qua cơ chế ẩn danh

Phân tích hiệu suất thị trường

Tình hình thị trường (20 tháng 12 năm 2025)

Xu hướng giá

Phân tích: Token đã giảm giá mạnh dài hạn, mất 90,42% trong 1 năm. Tuy nhiên, giá ngắn hạn cho thấy tín hiệu phục hồi với mức tăng 24 giờ dương.

Biên độ giá lịch sử

• Đỉnh mọi thời đại (ATH): 0,407515 USD (13 tháng 12 năm 2024)
• Đáy mọi thời đại (ATL): 0,00557275 USD (5 tháng 7 năm 2022)
• Đỉnh 24 giờ: 0,02143 USD
• Đáy 24 giờ: 0,0203 USD

Tổng quan tokenomics

Phân bổ token

• Lượng lưu hành: 1.055.446.809,55 VELODROME (45,66% tổng cung)
• Tổng cung: 2.311.368.194,46 VELODROME
• Tối đa cung: Không giới hạn

Giao thức triển khai mô hình phát hành lạm phát, liên tục mint thêm VELO và phân phối cho nhà cung cấp thanh khoản theo cơ chế khuyến khích do quản trị quyết định. Thiết kế này ưu tiên động lực thanh khoản bền vững thay vì cung cố định.

Chức năng tiện ích

Tiện ích VELO:

• Phần thưởng khai thác thanh khoản
• Khuyến khích tham gia giao thức
• Tham gia quản trị (khóa token)
• Đại diện giá trị kinh tế

Quyền quản trị veVELO:

• Bỏ phiếu phân bổ emission thanh khoản
• Điều chỉnh tham số giao thức
• Quyền quyết định tỷ lệ với lượng VELO đã khóa
• Sở hữu vị thế quản trị NFT vĩnh viễn

Giao dịch và khả năng tiếp cận

Danh sách sàn giao dịch

Velodrome được giao dịch trên 5 sàn giao dịch tiền mã hóa lớn, trong đó Gate.com cung cấp đầy đủ cặp giao dịch và thanh khoản cho nhà đầu tư toàn cầu tiếp cận token giao thức.

Thông tin On-chain

• Blockchain: Optimism (OPETH)
• Địa chỉ hợp đồng: 0x9560e827aF36c94D2Ac33a39bCE1Fe78631088Db
• Tiêu chuẩn token: ERC-20 (VELO), ERC-721 (veVELO)
• Xác thực: Trình duyệt chuỗi Optimistic Etherscan

Hệ sinh thái và tài nguyên

Kênh chính thức

• Website: https://www.velodrome.finance/
• Tài liệu: https://docs.velodrome.finance/
• Twitter: https://twitter.com/VelodromeFi
• Block Explorer: https://optimistic.etherscan.io/address/0x9560e827aF36c94D2Ac33a39bCE1Fe78631088Db

Tương tác cộng đồng

Với 57.957 ví nắm giữ token tham gia tích cực, Velodrome duy trì cộng đồng nhà cung cấp thanh khoản, nhà giao dịch và thành viên quản trị ngày càng phát triển trong hệ sinh thái Optimism.

Kết luận

Velodrome Finance là giải pháp hiện đại xử lý phân mảnh thanh khoản trên hệ sinh thái layer-2 nhờ mô hình hai token quản trị – tiện ích và cơ chế ưu đãi hiệu quả. Dù ghi nhận suy giảm giá mạnh một năm qua, giao thức vẫn là hạ tầng DeFi cốt lõi cho toàn hoạt động Optimism.

Cấu trúc phát hành VELO thiên về tiện ích kết hợp NFT veVELO quản trị tạo đồng thuận lợi ích giữa nhà đầu tư và hệ sinh thái, củng cố vị thế thành phần thiết yếu của DeFi Optimism vì sự phát triển bền vững dài hạn.

Báo cáo Hiệu suất Thị trường Velodrome

Hiệu suất thị trường Velodrome

Tổng quan lượng lưu hành

Ngày 20 tháng 12 năm 2025, Velodrome có lượng lưu hành 1.055.446.809,55 token, tổng cung 2.311.368.194,46 token và không giới hạn nguồn cung tối đa. Lượng lưu hành chiếm 45,66% tổng cung pha loãng, phản ánh mô hình phân phối dần nhằm quản lý động lực thị trường.

Token mới phát hành qua phần thưởng emission cho nhà cung cấp thanh khoản, tạo cơ chế lạm phát thúc đẩy tham gia mạng lưới và thanh khoản trên Optimism.

Biến động giá

Velodrome đạt đỉnh lịch sử 0,407515 USD ngày 13 tháng 12 năm 2024. Đáy lịch sử 0,00557275 USD vào 5 tháng 7 năm 2022, giai đoạn thị trường biến động mạnh.

Hiện tại, giá Velodrome là 0,02121 USD (20 tháng 12 năm 2025), giảm khoảng 90,42% so với năm trước. Hiệu suất ngắn hạn trái chiều: tăng 3,31% trong 24 giờ, giảm 20,87% trong 7 ngày và 37,03% trong 30 ngày, thể hiện áp lực thị trường và tâm lý thận trọng.

Xem giá VELODROME thực tại Gate.com

Vốn hóa và định giá thị trường

• Vốn hóa thị trường: 22.386.026,83 USD
• Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV): 49.024.119,40 USD
• Thị phần: 0,0015%
• Khối lượng giao dịch 24 giờ: 22.439,93 USD

Chênh lệch vốn hóa thực và FDV phản ánh lượng token chưa lưu hành lớn, tiếp tục ảnh hưởng diễn biến giá khi giao thức phân bổ ưu đãi mới.

Kinh tế học token

Velodrome vận hành mô hình hai token:

• VELO: Token tiện ích ERC-20, thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản qua emission, tạo động lực đồng thuận cho thành viên.
• veVELO: Token quản trị ERC-721 dạng NFT, cho phép khóa VELO để tham gia quản trị, bổ sung VELO vào NFT veVELO bất kỳ lúc nào.

Mô hình này đảm bảo nhà đầu tư dài hạn duy trì quyền quản trị, trong khi các phần thưởng tiện ích về tay nhà cung cấp thanh khoản tích cực.

Tham gia mạng lưới

• Tổng ví nắm giữ token: 57.957
• Sàn hỗ trợ: 5 (bao gồm Gate.com)

Báo cáo Phân tích Toàn diện Velodrome (VELODROME)

Dữ liệu thị trường cốt lõi

Velodrome là giao thức tài chính phi tập trung trên Optimism, xếp thứ #821 theo vốn hóa thị trường tiền mã hóa. Tính đến 20 tháng 12 năm 2025, các chỉ số như sau:

Xu hướng giá

• 1 giờ: +0,24%
• 24 giờ: +3,31%
• 7 ngày: -20,87%
• 30 ngày: -37,03%
• 1 năm: -90,42%

Kiến trúc giao thức và tokenomics

Velodrome Finance là giải pháp tối ưu hóa thanh khoản trên Optimism, khuyến khích cung thanh khoản phù hợp trong hệ sinh thái. Dựa trên nền tảng Solidly, đội ngũ Velodrome đã khắc phục các nhược điểm trọng yếu từ phiên bản đầu để tối ưu hóa giao thức.

Mô hình hai token

Velodrome Finance triển khai hai token bổ trợ quản lý tiện ích và quản trị:

VELO (ERC-20 Utility Token)

• Token tiện ích chính của giao thức
• Dùng để phát thưởng nhà cung cấp thanh khoản
• Hạt nhân cho cơ chế ưu đãi giao thức

veVELO (ERC-721 Governance Token)

• Triển khai dạng NFT quản trị (veNFT)
• Tạo ra qua cơ chế khóa token
• Chủ sở hữu VELO có thể khóa token nhận veVELO
• Có thể bổ sung VELO vào veVELO NFT bất kỳ lúc nào
• Cung cấp quyền biểu quyết quản trị giao thức

Tích hợp hệ sinh thái

Velodrome là giao thức ưu đãi thanh khoản trên Optimism Layer 2, đóng vai trò hạ tầng then chốt cho hệ sinh thái. Giao thức tối ưu phân bổ vốn bằng mô hình tokenomics khóa biểu quyết, cho phép nhà cung cấp thanh khoản tối đa hóa lợi nhuận trong khi thành viên quản trị điều phối ưu đãi giao thức.

Thông tin dự án và tài nguyên

Kênh chính thức

• Website: Velodrome Finance
• Tài liệu: Velodrome Docs
• Hợp đồng thông minh: Triển khai trên Optimism Ethereum (OPETH) tại địa chỉ 0x9560e827aF36c94D2Ac33a39bCE1Fe78631088Db
• Block Explorer: Optimistic Etherscan
• X (Twitter): @VelodromeFi

Cách tham gia Velodrome

1. Mua token: Mua VELODROME trên Gate.com và các sàn hỗ trợ khác

2. Quản lý token: Lưu trữ token an toàn bằng các giải pháp ví Ethereum tương thích

3. Tham gia quản trị: Khóa VELO để nhận quyền biểu quyết veVELO tham gia quản trị giao thức

4. Cung cấp thanh khoản: Tham gia cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch được hỗ trợ, nhận thưởng tùy theo phân bổ biểu quyết veVELO

Vị thế thị trường và triển vọng

Velodrome duy trì vị trí trọng yếu trong hệ sinh thái Optimism Layer 2 với vai trò giao thức tối ưu hóa thanh khoản. Vốn hóa lưu hành khoảng 22,4 triệu USD, giá giảm mạnh một năm qua (-90,42%), nhưng giao thức tiếp tục đáp ứng nhu cầu hạ tầng DeFi của Optimism.

Thành công của giao thức dựa vào nhu cầu thanh khoản trên Optimism và đà phát triển Layer 2. Nhà đầu tư, thành viên nên theo dõi cập nhật quản trị, diễn biến mạng Optimism và điều kiện thị trường ảnh hưởng Layer 2.

Dữ liệu cập nhật: 20 tháng 12 năm 2025, 11:36:44 (UTC)

FAQ

Vì sao gọi là velodrome?

Velodrome xuất phát từ tiếng Pháp, kết hợp ‘vélo’ (xe đạp) và ‘-drome’ (sân đua). Tên này tượng trưng cho tốc độ và vận động liên tục, như một sân đua xe đạp lòng chảo, ám chỉ giao dịch nhanh và hiệu quả trong DeFi.

Velodrome nghĩa là gì trong tiếng lóng?

Velodrome là sân đua hình bầu dục mặt nghiêng dành cho đua xe đạp chuyên nghiệp, thường gọi là đường đua xe đạp nơi các tay đua tranh tài tốc độ cao trên cung tròn.

Đặc điểm và kích thước chính của đường đua velodrome là gì?

Một đường đua velodrome dài 250 mét, rộng 7,2 mét, góc nghiêng 13–42 độ, kích thước ngoài 115 x 55 mét, tối ưu cho vận động viên đua xe đạp.

Những môn thể thao và sự kiện nào diễn ra tại velodrome?

Velodrome tổ chức các nội dung đua xe đạp lòng chảo như nước rút, endurance, đua đồng đội. Các nội dung phổ biến gồm nước rút, keirin, đua tiếp sức, kiểm tra tốc độ, sức bền và chiến thuật trên đường đua vòng tròn.

Lịch sử và nguồn gốc đua xe đạp lòng chảo velodrome?

Đua xe đạp lòng chảo ra đời năm 1881 với cuộc đua chính thức đầu tiên tại Paris, chiến thắng bởi Charles Terront (Pháp). Từ đó đến nay, đây là bộ môn thể thao được yêu thích toàn cầu.