Hướng dẫn thực hành linh hoạt: Hiểu logic vận hành của một giao thức thanh khoản DeFi tích hợp chỉ trong một lần đọc

Fluid là gì?

Fluid là một giao thức Tài chính Phi tập trung (DeFi) thế hệ tiếp theo nhằm giải quyết các vấn đề của thanh khoản phân mảnh và hiệu quả vốn thấp trong các hệ sinh thái DeFi truyền thống. Khác với hầu hết các giao thức chỉ tập trung vào cho vay hoặc giao dịch, Fluid tích hợp cho vay, giao dịch phi tập trung (DEX) và quản lý thanh khoản dưới cùng một kiến trúc, tạo thành một lớp thanh khoản thống nhất.

Nói một cách đơn giản, Fluid không phải là sự kết hợp của nhiều sản phẩm độc lập, mà cho phép tất cả các chức năng chia sẻ cùng một pool thanh khoản, giúp tài sản của người dùng được sử dụng đầy đủ qua các trường hợp sử dụng khác nhau. Thiết kế này được coi là một trong những đổi mới quan trọng ở cấp độ kiến trúc của Tài chính Phi tập trung.

Fluid giải quyết những vấn đề gì trong Tài chính Phi tập trung?

Trong Tài chính phi tập trung truyền thống, người dùng thường cần chuyển đổi giữa các giao thức khác nhau. Ví dụ, một phần vốn được gửi vào một giao thức cho vay để kiếm lãi, trong khi một phần khác được cung cấp cho một DEX dưới dạng Thanh khoản. Mô hình này có thể dễ dàng dẫn đến sự phân mảnh vốn, giảm hiệu quả vốn tổng thể.

Lớp thanh khoản thống nhất của Fluid được thiết kế để giải quyết vấn đề này. Sau khi tài sản được gửi vào Fluid, nó có thể đồng thời hỗ trợ nhu cầu cho vay và giao dịch, từ đó giảm tỷ lệ quỹ nhàn rỗi. Cơ chế này đặc biệt quan trọng trong những thời điểm thị trường tăng cường biến động, vì nó giúp tăng cường độ sâu thanh khoản và sự ổn định tổng thể của giao thức.

Các sản phẩm chính và trường hợp sử dụng của Fluid

Hiện tại, các sản phẩm cốt lõi của Fluid chủ yếu bao gồm các khía cạnh sau:

Tính năng cho vay: Người dùng có thể gửi tài sản tiền điện tử chính vào Fluid để kiếm lãi; đồng thời, người vay có thể đạt được hiệu quả sử dụng vốn cao hơn trong bể thanh khoản thống nhất. So với các giao thức cho vay truyền thống, Fluid chú trọng hơn vào lãi suất linh hoạt và việc tái sử dụng quỹ.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Fluid có chức năng DEX tích hợp sẵn hỗ trợ hoán đổi tài sản trực tiếp. Bởi vì giao dịch và cho vay chia sẻ cùng một lớp thanh khoản, độ trượt lý thuyết sẽ thấp hơn, điều này giúp cải thiện hiệu suất thực hiện của các giao dịch lớn.

Cơ chế Tài sản Thông minh và Nợ Thông minh: Đây là một tính năng quan trọng giúp Fluid khác biệt với các giao thức Tài chính Phi tập trung khác. Thông qua thiết kế của Tài sản Thông minh và Nợ Thông minh, chính khoản nợ có thể tham gia vào hoạt động của hệ thống thanh khoản, mở ra tiềm năng vốn hơn nữa.

Các phát triển mới nhất và tiến bộ sinh thái

Từ những phát triển gần đây, Fluid đang tiếp tục cải thiện các chức năng giao thức và mô hình kinh tế của mình. Ví dụ, cơ chế mua lại token liên quan đến doanh thu giao thức, nâng cấp các chức năng DEX, và các sản phẩm Vault sinh lợi cho stablecoin đều chứng tỏ nỗ lực của đội ngũ dự án nhằm nâng cao tính bền vững lâu dài.

Hơn nữa, đội ngũ phát triển đứng sau Fluid đến từ hệ sinh thái Instadapp, điều này nâng cao sự tự tin của thị trường vào sức mạnh kỹ thuật và khả năng thực thi sản phẩm của nó ở một mức độ nào đó. Khi thị trường DeFi dần chuyển từ giai đoạn "khuyến khích cao" sang giai đoạn "hiệu quả cao", các giao thức như Fluid nhấn mạnh vào hiệu quả vốn sẽ có khả năng thu hút người dùng lâu dài hơn.

Lợi ích và rủi ro tiềm ẩn của Fluid

Từ góc độ lợi thế, thiết kế tích hợp của Fluid giúp giảm chi phí vận hành của người dùng và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn tổng thể. Đồng thời, lớp thanh khoản thống nhất cũng mang lại cho giao thức một lợi thế cạnh tranh nhất định trong hoạt động thị trường.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Fluid vẫn là một giao thức Tài chính Phi tập trung khá mới, và kiến trúc phức tạp của nó đặt ra yêu cầu cao hơn về bảo mật của các hợp đồng thông minh. Hơn nữa, trong thị trường DeFi cạnh tranh khốc liệt, Fluid phải tiếp tục thu hút người dùng thực sự và tránh quá phụ thuộc vào các ưu đãi ngắn hạn.

Những người dùng nào phù hợp để tham gia

Fluid phù hợp hơn cho các loại người dùng sau:

• Người dùng nâng cao của DeFi hy vọng cải thiện hiệu quả sử dụng vốn
• Các nhà đầu tư tập trung vào trải nghiệm tích hợp giữa cho vay và giao dịch
• Người dùng quan tâm đến các kiến trúc DeFi mới và sẵn sàng chấp nhận một số rủi ro.

Đối với người dùng hoàn toàn mới, nên bắt đầu với một số tiền nhỏ sau khi đã hiểu rõ cơ chế của giao thức.

Tóm tắt

Tổng thể, Fluid đại diện cho một hướng quan trọng cho sự tiến hóa của các giao thức DeFi hướng tới một "lớp thanh khoản tích hợp." Bằng cách tích hợp cho vay, giao dịch và quản lý vốn vào cùng một hệ thống, Fluid nhằm đạt được sự cân bằng tốt hơn giữa hiệu quả vốn và trải nghiệm người dùng.

Trong môi trường hiện tại, nơi thị trường DeFi đang dần trở lại với sự hợp lý, khái niệm thiết kế tập trung vào hiệu quả này có giá trị nghiên cứu lâu dài. Tuy nhiên, giống như tất cả các dự án DeFi, người dùng phải đánh giá đầy đủ các rủi ro và duy trì phán đoán hợp lý trước khi tham gia vào Fluid.