#BitcoinMarketAnalysis
Битва між биків і ведмедів у біткоїні в жовтні - хто має перевагу?
Місяць жовтень наближається до завершення, і, ймовірно, біткойн закриє місяць обертовою свічкою - шаблоном, який відображає баланс між биків та ведмедів.
Які рушійні сили кожної сторони в цьому місяці? Розуміння динаміки цього конфлікту допомагає інвесторам визначити основні причини та ефективніше управляти ризиками.
- Падінні сили в жовтні
Починаючи з песимістів, кілька показників демонструють зростання тиску на продаж наприкінці жовтня. Інвестори з коротким терміном (STH) активно фіксували прибуток, відправляючи великі обсяги біткоїнів на біржі.
Згідно з даними CryptoQuant, приблизно 18700 BTC були переведені на біржі короткостроковими тримачами монет за останній тиждень жовтня, головним чином для отримання прибутку.
Схема загальних прибутків і збитків тримачів біткоїнів у короткостроковій перспективі в порівнянні з біржами криптовалют.
Це відображає обережний підхід. Незважаючи на відновлення ціни біткоїна з менш ніж 104 000 доларів США до понад 130 000 доларів США, багато короткострокових інвесторів сумніваються в здатності цього зростання підтримувати свій імпульс. Вони вирішили вийти з ринку, зафіксувати свої прибутки та почекати на більш чіткі цінові сигнали.
Крім того, дані, опубліковані компаніями Blockworks і Coinbase, показують, що попит на BTC з боку трейдерів цифрових активів знизився до найнижчого рівня цього року.
Схема закупівель DATs за активами. Джерело: Blockworks та Coinbase
Якщо слабкий попит продовжиться, а короткострокові акціонери збережуть тиск на продаж, ведмеді можуть знизити ціну біткойна нижче рівня підтримки 100 тисяч доларів.
Чи є позитивні сигнали?
Проте оптимісти все ще далекі від поразки. Показники в ланцюгу вказують на ймовірність сильного відновлення.
По-перше, коливання співвідношення обсягу стабільних монет (SSR) залишається близьким до мінімального рівня в поточному циклі, що вказує на надлишок ліквідності стабільних монет у порівнянні з біткоїном.
Схема коливання співвідношення стабільних монет (SSR). Джерело: Glassnode.
Згідно з Glassnode, зниження рівня SSR означає, що існує велика кількість стабільних монет, які очікують на краю - готові до випуску, як тільки довіра до ринку повернеться.
"Історично, такі періоди передують більшій підтримці з боку пропозиції, коли довіра до ринку відновлюється", повідомляє Glassnode.
Крім того, розширення USDT (Tether) додає ще один позитивний сигнал. Дані CoinGecko показують, що ринкова капіталізація USDT зросла з 175 мільярдів доларів США на початку жовтня до понад 183 мільярдів доларів США.
Аналіз, проведений Maartun з використанням даних CryptoQuant, показує, що коли ринкова капіталізація USDT зростає швидше за 60-денну ковзну середню, це часто пов'язано з короткостроковим висхідним імпульсом у BTC.
Графік зміни ринкової вартості USDT щодо ціни біткойна . .
Мартін зазначив, що "розширення USDT = новий капітал... це все ще позитивна система".
Ця позитивна ситуація все ще триває, що вказує на вхід нових капіталів на ринок, але вони ще не були використані. Стабільні монети, такі як USDT, є готовою ліквідністю, що чекає на початок наступного бичачого руху.
Битва за підвищення та зниження в жовтні все ще точно врівноважена. Песимісти мають короткострокову перевагу, зумовлену фіксацією прибутків та слабким попитом. У свою чергу, оптимісти спираються на достаток ліквідності стабільних монет та історичні циклічні моделі, щоб передбачити будь-який розворот.
Незалежно від того, яка сторона переможе, жовтень 2025 року порушить традиції. І жовтень може стати найгіршим місяцем для біткоїна з 2019 року.
Змінні ринкові динаміки вказують на те, що історичні патерни тепер мають меншу прогностичну силу, ніж раніше.