Президент Трамп критикує Фед за різке зростання процентних ставок

Президент Дональд Трамп засудив Федеральний резервний фонд за обробку процентної ставки, назвавши її "занадто високою" під час жорсткої прес-конференції в своєму курорті Мар-а-Лаго. Він звинуватив уряд Байдена, який незабаром закінчиться, у "економічному хаосі", вказуючи на постійну інфляцію та жорстку грошову політику Федеральної резервної системи як головних злочинців. #Write2Earn # "Ми спадкуємо складну ситуацію", - сказав Трамп. "Інфляція все ще шалено росте, а відсоткова ставка занадто висока. Вони намагаються ускладнити нам завдання з усунення цього явища". Це лише підвищує наші очікування на зіткнення з главою Федеральної резервної системи, Джеромом Пауеллом, який веде політику відсоткової ставки, що підняла вартість позик до найвищого рівня за багато десятиліть. Інфляція знизилася, але витрати на позику все ще високі Федеральний резерв підвищив ставку до найвищого рівня за 20 років з березня 2022 року по липень 2023 року, коли інфляція стрімко піднялася до піку на рівні 9,1% у червні 2022 року. Хоча Федеральний резерв успішно знизив інфляцію до 2,7% порівняно з попереднім роком у листопаді 2024 року, вона все ще перевищує ціль у 2% центрального банку. У той же час, американці борються з наслідками підвищення цін. Відсоткова ставка за заклад виросла до понад 8%, тоді як дохідність десятирічних облігацій зросла до 4,7%. Це змусило багатьох задуматися, чи ФРС втратила контроль над своїм стратегічним записом чи ні. За традиційними уявленнями, відсоткова ставка має тенденцію до зниження під час циклу зниження ставок Федеральних резервів. Однак з моменту початку зниження ставок центральним банком у вересні 2024 року довгострокова процентна ставка рухалася в зворотному напрямку, збільшившись на 110 базисних пунктів, що ніколи раніше не спостерігалося. Аналітики називають це "повстанням на ринку", коли інвестори в суті ставлять під сумнів можливість Федеральної резервної системи контролювати інфляцію, не завдаючи при цьому значних економічних шкідливих наслідків. Для людей, які беруть у борг, ситуація дуже мізерна. Торги облігаціями казино цього тижня підкреслюють попит на борг: облігації на суму 58 мільярдів доларів з трьохрічним строком вже були продані у понеділок, наступні 39 мільярдів доларів облігацій з десятирічним строком були відкриті у вівторок - найбільший обсяг з 2007 року. Наступним є 22-мільярдний доларовий облігації на 30 років. Компанії також швидко забезпечують фінансування перед погіршенням ринкової ситуації, використовуючи вузьку кредитну різницю та високий попит на інвестиції. Незважаючи на ці виклики, Трамп чітко заявив, що він не має наміру звільнити Пауелла, якого він описав як "політично налаштованого" в своїй передвиборній кампанії. Термін Пауелла закінчиться тільки у 2026 році, і він публічно заявив, що не піде у відставку навіть якщо Трамп цього вимагатиме. «Я заробив багато грошей, тому мені принаймні трохи повинно бути слово в грошовій політиці», Трамп вважає. Політики здобувають величезний прибуток, тоді як роздрібні інвестори зазнають труднощі У той час як американці зазвичай відчувають труднощі через зростання відсоткових ставок, члени Конгресу заробляють гроші. Торговельна діяльність законодавців виявилася кращою, ніж у S&P 500 у 2024 році, з середнім зростанням у демократичній партії на 31% і республіканській партії на 26%. Щоб краще зрозуміти, S&P 500 зросли на 24% за той же період, випередивши роздрібних інвесторів. За даними JPMorgan, середній прибуток роздрібних інвесторів склав 3,7% в минулому році, багато хто завершив рік з втратами. Принаймні п'ять членів Конгресу оголосили про зростання понад 100%, з переліком інвестицій Ненсі Пелосі, який зросли на 71% завдяки сильним інвестиціям у технологічні акції. У той же час, спекулятивні фонди мають труднощі з наганянням, з тільки двома великими фондами — DE Shaw (+36,1%) і Bridgewater China (+35%) — показали кращі результати, ніж Конгрес. Зокрема, Демократична партія подвоїла інвестиції в технології. Майже половина їхнього портфеля інвестицій спрямована на технологічні акції, тоді як фінансові послуги відстають на рівні 13,4%. Навпаки, республіканська партія різноманітніша, підтримує енергетику, споживчі цикли та фінанси разом з технологіями. Але Трамп має намір заборонити урядові угоди з цінними паперами одноразово і назавжди, як тільки повернеться до Овального кабінету. Страх від інфляції та боротьба проти Федеральної резервної системи Економісти зараз попереджають про стан застою, коли висока інфляція поєднується з повільним зростанням, коли ринкові динаміки змінюються. Ціна золота зросла на 29% з березня, тоді як індекс долара США (DXY) досяг найвищого рівня з кінця 2022 року. Ці активи майже ніколи не зростають разом, але ця незвичайна комбінація означає, що ринок готується до повернення інфляції. "Цей рух на ринку довгострокових процентних ставок не може бути проігнорований", - сказав Трамп. "Ринок бореться з ФРС з історичною швидкістю, і інфляція знову оцінюється". Ця ситуація нагадує дивним чином про дот-ком бульбашку зі змінними ставками викликаючи виклик для історичних тенденцій. Аналітики називають це непереборною битвою між Федеральною резервною системою та ринком з вищим рівнем ставок, ніж будь-коли раніше. Люди, які беруть у борг, почали активно входити на ринок облігацій, щоб заблокувати капітал перед погіршенням ситуації. Ринок облігацій Європи встановив рекорд, тоді як Уолл-стріт очікує потенційний випуск на 200 мільярдів доларів у січні, що стане найбільшим випуском у своїй історії. Пенсійні фонди та страхові компанії, які мають достатньо готівки, зацікавлені в забезпеченні високих відсотків, не зважаючи на зростаючі ризики. Це призвело до зниження різниці в доходності корпоративних облігацій до найнижчого рівня за 30 років, створивши рідкісну можливість для емітентів. Тим часом Федеральний відкритий ринковий комітет (FOMC) ФРС збереться в кінці місяця, якраз коли Трамп прийме присягу. Увага всіх буде зосереджена на Пауеллі та його команді, коли вони розповідатимуть нам все, що вони хочуть, щоб ми вірили у економіку США. DYOR! Write та заробляйте $BTC {пляма}(BTCUSDT)