Кореляція між біткойнами та глобальними макроактивами: чим більша ринкова вартість, тим вище кореляція
Написав Алекс. Складав Луффі, Foresight News
На вихідних я провів деякий час, досліджуючи кореляцію біткойна з іншими глобальними макроактивами, і ось деякі з моїх висновків:
Кореляція біткойна з технологічним сектором неухильно знижувалася протягом останніх кількох місяців; кореляція біткойна з золотом залишалася відносно стабільною протягом останніх кількох місяців.
З середини березня розрив між біткоіном і технологічною індустрією та кореляцією золота поступово скорочується. Це явище може бути зумовлене біткойнами як надійним активом. З огляду на це, зараз біткойн все ще трохи більше корелює з технологічним сектором.
Я розрахував 60-денну змінну регресію біткойна із золотом і технологічним сектором. Значення r відображає різницю у співвідношенні біткойна із золотом і технологічним сектором.
Коли відсоток дисперсії глобальних макроактивів невеликий, це означає, що рух біткойна більш «особливий» через його низьку кореляцію.
Як видно з наведеної вище діаграми, співвідношення між біткойнами та макроактивами за останні п’ять років:
- 2018-2019: Транзакції з біткойнами є винятковими, оскільки це менший актив.
- 2020: біткойн демонструє кореляцію з технологіями, золотом і нафтою
- 2021: кореляція біткойна з глобальними макроактивами слабка
- 2022: біткойн тісно пов’язаний із технологічним сектором
- 2023: уточнюється
Загалом, зі збільшенням ринкової капіталізації активу зростає і розбіжність у його кореляції з глобальними макроактивами. Значення кореляційної дисперсії біткойна в 2023 році вище, ніж у 2020 році, а його ринкова капіталізація також потроюється.