Щойно помітив досить цікаву зміну на ринку. Чиказька товарна біржа (CME) вирішила з 29 травня почати цілодобову торгівлю криптовалютними ф'ючерсами та опціонами, що відображає стрімке зростання попиту інституційних інвесторів на управління ризиками цифрових активів. Минулого року обсяг торгів криптовідмінними інструментами CME досяг 3 трильйонів доларів, і ця цифра сама по собі все пояснює.

Насправді довгий час у крипторинку існує структурний конфлікт. Спотовий ринок працює цілодобово без перерви, але ф'ючерси CME через суворе регулювання зазвичай закриваються у п’ятницю ввечері і відкриваються знову лише у неділю. Це спричиняє так званий "пропуск CME" — у вихідні дні інституційні інвестори не можуть хеджувати ризики, і коливання на роздрібному ринку посилюються. Тому ви помітите, що найбурхливіші рухи зазвичай трапляються у вихідні, і саме відсутність індексів у цей час є проблемою.

Співзасновник CoinGecko Боббі Онг зазначав, що найінтенсивніші коливання цін трапляються саме тоді, коли закриті інституційні торгові майданчики. Заходи CME у цьому контексті — певною мірою визнання цієї структурної проблеми. Глава з управління активами групи Tesseract Адам Хіамс вважає, що це заповнює останню щілину між криптовалютним ринком і регульованою інфраструктурою похідних інструментів. Потік інституційних коштів більше не переривається у вихідні, що зменшує ризики та витрати на утримання позицій через тиждень.

Але це не означає, що волатильність зникне повністю. Хіамс також зазначив реальну проблему — відкриття торгових майданчиків не гарантує достатню ліквідність. Інституційні торгові платформи у вихідні можуть бути менш готові до ризиків, ніж у робочі дні, тому покращення відбуватиметься поступово. Для роздрібних трейдерів хороша новина — зменшаться пропуски у понеділок, і ціновий діапазон стане більш щільним, що є явним сигналом для тих, хто слідкує за пропусками CME.

Цікаво, що генеральний директор STS Digital Максім Сейлер згадав про новий сценарій застосування. У міру того, як інші ринки закриваються, біткойн може все більше використовуватися як індикатор макроекономічних ризиків, що відображає глобальні події у реальному часі. Це фактично підвищує роль біткойна з чистого активу до інструменту хеджування.

Щодо ринкової динаміки, останнім часом також варто звернути увагу на поведінку XRP. Поточна ціна близько $1.35, і хоча є підтримка з обсягами торгів і накопичення великих гравців, загалом ринок залишається у широкій тенденції зниження, і підтвердження стійкого зростаючого розвороту ще не відбулося. Трейдери зазвичай дивляться на рівень $1.37 як на точку розвороту, і лише прорив вище $1.40–$1.42 може дати сильний сигнал до зростання. Навпаки, якщо ціна опуститься нижче $1.32–$1.30, попередній прорив може втратити силу. Останнім часом Лоттен інтегрував XRP у свою платіжну систему для 44 мільйонів користувачів, що є значним кроком у японському ринку і свідчить про поступове впровадження реальних сценаріїв застосування криптоактивів.