Просто думаю про щось, що останнім часом у мене на радарі. Якщо геополітична напруга між США та Іраном дійсно загостриться і триватиме довго, ми можемо побачити досить цікаву макроекономічну динаміку, яка може змінити спосіб, яким люди думають про альтернативні активи.

Ось у чому справа: тривалі регіональні конфлікти зазвичай змушують уряди переходити до активних витрат. Ми говоримо про військові витрати, надзвичайне стимулювання, порушення ланцюгів постачання. Коли уряди починають активно друкувати гроші для фінансування цих операцій, неминуче виникає девальвація валюти. Це саме та історична модель, яку ми бачили знову і знову.

І тут на сцену виходить Біткоїн. У періоди девальвації валюти та економічної невизначеності люди природно починають шукати збереження вартості, що знаходиться поза традиційною системою. Основна цінність Біткоїна полягає в тому, що його не можна безкінечно друкувати. Його обсяг фіксований, немає центрального органу, що контролює його, і немає геополітичного ризику, пов’язаного з фіскальною політикою окремої країни.

Я спостерігаю за тим, як ринок реагує на заголовки, пов’язані з Іраном, і очевидно, що є певна кореляція з рухами Біткоїна. Це не ракетна наука: коли макроумови стають хаотичними і традиційні хеджі, такі як облігації або акції, починають здавати позиції, люди переходять у тверді активи. Біткоїн добре виконує цю роль.

Чим довше цей конфлікт триватиме, тим більше він матиме час вплинути на глобальні ланцюги постачання, очікування інфляції та політику центральних банків. Все це створює середовище, в якому девальвація валюти стає реальною проблемою для інвесторів, що тримають традиційний фіат. Саме в цей момент Біткоїн може справді засяяти як альтернатива.

Звісно, все це залежить від того, чи дійсно ситуація загостриться і затримається. Але якщо так, я буду спостерігати за тим, як інституційні інвестори почнуть переорієнтовувати свої хеджі. Саме там зазвичай з’являється справжній сигнал.