Останнім часом я досить уважно стежу за сферою роботаксі, і чесно кажучи, можливості тут неймовірні. Китай уже активно рухається цим напрямком — у Вухані щодня відбувається тисячі безпілотних поїздок, а тепер Пекін і Шанхай також долучаються. Це той тип імпульсу, який зазвичай передує великим рухам у пов’язаних акціях.

Дозвольте розглянути три можливі інвестиційні сценарії, які можуть дуже вигідно використати цю хвилю. Перший — Baidu. Їхній сервіс Apollo виконує 6 000 безпілотних поїздок щодня у Вухані, і зростання неймовірне. Мене особливо зацікавило, що вони вже рухаються до прибутковості — очікують вийти на беззбитковість до кінця року. Це той рівень економіки одиниці, який має значення. Тікер роботаксі BIDU торгується приблизно за 9.9x прогнозований P/E, що здається надто дешевим, враховуючи те, що вони створюють. Операційні витрати також мають намір суттєво знизитися, тому тут є реальний потенціал для розширення маржі.

Далі — Aurora Innovation (AUR). Вони не є традиційною компанією у сфері роботаксі — їхній фокус на автономних вантажівках, і це, чесно кажучи, може бути ще вигідніше. Вони щойно уклали масштабну угоду з Uber, за якою до кінця року почнуть перевозити вантажі між Далласом і Х’юстоном. Перший хід у сфері автономної логістики — це величезна перевага. Але є одне — керівництво заявило, що з часом вони хочуть зайнятися і пасажирськими перевезеннями. Тому цей тікер AUR може стати подвійною вигодою, якщо вони успішно реалізують план.

Останній — Mobileye (MBLY). Ці хлопці вже постачають апаратне забезпечення та програмне забезпечення, що робить можливим автономне водіння. Їхня система SuperVision з 11 камерами вже дозволяє водіям керувати без рук, а вони працюють над Chauffeur, що розширює можливості. Volkswagen планує запустити тисячі повністю автономних фургонів у 2026 році, використовуючи їхню технологію. Часовий графік ідеально співпадає — вже за кілька років системи Mobileye будуть керувати революцією роботаксі. Крім того, Volkswagen інвестував у Rivian і Xpeng, тож Mobileye може отримати вигоду й від цієї екосистеми.

Звісно, нічого з цього не гарантовано — автономні технології все ще мають регуляторні та технічні перешкоди. Але якщо історія успіху Китаю перекладеться на Захід, ці три тікери роботаксі можуть побачити суттєвий ріст. Інфраструктура та попит вже формуються прямо зараз.