Щойно занурився в динаміку ланцюга постачання рідкоземельних елементів, і тут є річ, на яку варто звернути увагу. Усі вважають, що China домінує в цій сфері, але справжня історія значно нюансованіша, якщо подивитися, яка країна має найбільше рідкоземельних мінералів, що залягають у надрах.

Отже, ось у чому річ — China справді з лишком перемагає у виробництві з 270,000 MT у 2024 році, але це частково тому, що вона має 44 million MT запасів. Домінування реальне. Але те, що привернуло мою увагу, — як змінюється картина з резервами у світі. Brazil має 21 million MT, однак вони майже нічого не виробляли аж до недавнього часу. Serra Verde просто наростила виробництво на Pela Ema у 2024 році, і вони націлені на 5,000 MT щороку до 2026 року. Це також чотири критичні магнітні рідкоземельні — neodymium, praseodymium, terbium, dysprosium. Єдина операція поза China, яка робить усі чотири.

India має 6.9 million MT запасів, Australia — 5.7 million MT. А US? Лише 1.9 million MT, хоча вона є другим за величиною виробником із 45,000 MT. Це й є справжня точка напруження. Lynas Rare Earths агресивно нарощує обсяги — модернізація їхнього заводу Mt Weld завершилася у 2025 році, а майданчик Kalgoorlie запрацював у середині 2024 року. Hastings готовий до старту робіт із Yangibana, очікуючи 37,000 MT щороку до Q4 2026.

Цікаво, що те, яка країна має найбільше рідкоземельних мінералів, не обов’язково перетворюється на безпеку постачання. Russia мала 10 million MT минулого року, а тепер у реєстрі лише 3.8 million MT. Vietnam знизили оцінку з 22 million MT до 3.5 million MT. Це не дрібні коригування — вони відображають реальну невизначеність в обліку запасів.

Геополітичний аспект теж шалений. China посилює постачання, а потім переорієнтовується на імпорт важких рідкоземельних з Myanmar. US і China фактично ведуть холодну війну за домінування у рідкоземельних, прив’язане до EV і технологічних секторів. Trump знову в офісі, і раптом починає придивлятися до 1.5 million MT Greenland. Denmark не в захваті від цієї ідеї, але це показує, наскільки критичною стає ситуація.

Greenland і Norway розміщують значні родовища, відкриття Sweden Per Geijer перевищило 1 million MT — Європа нарешті прокидається та починає будувати власний ланцюг постачання. Critical Raw Materials Act від EU натискає на це з усіх сил.

Підсумок: країна, яка має найбільше рідкоземельних мінералів, — це меншою мірою про те, хто перемагає, і більшою — про те, хто позиціонується на наступне десятиліття. Світові запаси досягли 130 million MT, а виробництво — 390,000 MT щороку. Саме ті країни, які реально здатні розвивати й переробляти ці ресурси ефективно — а не просто їх накопичувати — і є там, де сидить справжній важіль. Слідкуйте за Brazil і Australia. Саме вони можуть реально переформатувати цей ринок.