40% коригування Bitcoin все ще може бути гіршим: 4 причини, чому

Bitcoin торгується близько 68.500 доларів після корекції на приблизно 40% від рекорду середини січня на рівні 98.000 доларів, а відновлення з рівня 60.000 доларів у лютому показує ознаки виснаження.
Висхідний канал, що сформувався після обвалу, може виглядати як відновлення. Проте прихована дивергенція RSI, зниження довіри тримачів, зменшення короткострокових збитків тримачів і карта ліквідацій з надією вказують в одному напрямку.
Прихована Дивергенція Спалахує Всередині Висхідного Каналу
Ціна Bitcoin торгувалася в паралельному висхідному каналі на денному графіку з початку лютого, що є моделлю, що сформувалася після падіння приблизно на 40% з 98.000 доларів до 60.000 доларів. Висхідні канали, що формуються після сильних корекцій, часто діють як моделі продовження, що означає, що етап накопичення закінчиться на більш низькому рівні, а не на більш високому.
Індекс відносної сили (RSI), осцилятор моментуму, сформував приховану ведмежу дивергенцію на денному таймфреймі. З 2 лютого по 25 березня ціна досягла нижчого максимуму, в той час як RSI досягнув вищого максимуму. Прихована ведмежа дивергенція сигналізує про те, що домінуючий тренд, в даному випадку ширший ведмежий тренд, ймовірно, продовжиться незважаючи на очевидне відновлення.
Схожа дивергенція сформувалася між 2 лютого та 4 березня. Після підтвердження цього сигналу ціна BTC знизилася на 11% у наступних торгових сесіях. Поточна дивергенція була підтверджена 25 березня, і Bitcoin з тих пір знизився в ціні.

Нижня трендова лінія каналу вже близька. Закриття дня нижче цього рівня порушить висхідну структуру та підтвердить ведмежий аргумент. Проте, сигнал RSI сам по собі не підтверджує, чи буде ця корекція достатньо глибокою, щоб досягти дна каналу. Дані підтвердження в ланцюговій поставці нададуть цей контекст.
Довіра Відчуває Втрату, У той Час Як Короткострокові Збитки Залишаються Низькими.
Індекс зміни чистих позицій тримачів Bitcoin (індекс Glassnode, що відслідковує накопичення за 30 днів у гаманцях, що утримують BTC понад 155 днів) досяг піку на рівні 46.462 BTC 15 березня. Станом на 26 березня ця цифра знизилася до 35.278 BTC, що становить приблизно 24%.
Хоча кількість трохи відновилася з 24 березня, загальний тренд з середини березня - це зниження. Ці середньострокові тримачі, які зазвичай вважаються опорою довіри ринку, знижують темпи накопичення навіть тоді, коли Bitcoin торгується в висхідному каналі. Така поведінка вказує на те, що вони не вірять, що це відновлення представляє справжній потенціал для зростання.

Повадки короткострокових тримачів додають ще один рівень ризику. Індекс нерозподіленого прибутку/збитку (NUPL) короткострокових тримачів, індикатор, що вимірює загальний прибуток гаманців, що тримають BTC менше ніж 155 днів, зараз на рівні -0,21. Це свідчить про те, що він знаходиться в зоні капітуляції.
Однак, коли Bitcoin досяг 62.800 доларів на початку лютого, індекс NUPL короткострокових тримачів знизився до -0,47, що свідчить про набагато глибшу капітуляцію. Поточний індекс -0,21, хоча ціна всього лише трохи вище на рівні 68.500 доларів, означає, що короткострокові тримачі зазнають значно менших збитків у порівнянні з дном у лютому. Якщо довіра тримачів продовжить слабшати і ціновий канал буде порушено, ці тримачі можуть сприйняти ослаблення рівня підтримки як сигнал для продажу і прискорити падіння.

Дані в ланцюзі вказують на ринок, де довіра тихо знижується. Ринок похідних інструментів показує, чи підготувалися трейдери до цього сценарію, чи все ще перебувають під ризиком з боку несприятливих подій.
Ціна Bitcoin Стикається З Довгостроковим Ліквідаційним Бар’єром На Рівні 64.000 Доларів
Карта ліквідацій для BTC/USDT на Gate для активних позицій протягом 30 днів показує, що ринок залишається досить оптимістичним. Загальний кредитне плече ліквідацій на довгі позиції досягло 4,21 мільярда доларів, в порівнянні з 4,13 мільярда доларів ліквідацій на короткі позиції. Хоча налаштування виглядає збалансованим, величезне кредитне плече на покупку на волатильному ринку несе велику частку ризиків, це четверта причина, чому ринок, ймовірно, впаде ще глибше.
Незважаючи на корекцію майже на 40% і триваюче зниження цін, більшість позицій, які використовують кредитне плече, продовжують зберігати оптимістичний погляд.

Область з найбільшою концентрацією довгострокових ліквідацій розташована на ціновому рівні 64.100 доларів, де загальний кредитне плече на довгі позиції досягло 3,55 мільярда доларів. Це означає, що близько 84% загального кредитного плеча ліквідацій на довгі позиції, що перебувають в обігу, буде активовано на цьому рівні цін або вище.

Ріст ціни до 64.100 доларів (область 64.000 доларів) також збігатиметься з рівнем корекції Фібоначчі 0.618. Це робить його гарячою точкою з точки зору технічного аналізу та похідних інструментів.
Виходячи з поточної структури, прогноз ціни Bitcoin вказує на негайний вирішальний рівень 68.700 доларів. BTC наразі перевіряє цей рівень. Якщо не вдасться утриматися вище цього рівня, ціна може знизитися до 66.400 доларів, близько до нижньої трендової лінії висхідного каналу.
Якщо ціновий канал буде порушено, 64.100 доларів стануть наступною основною метою. Рух у напрямку цього цінового рівня ліквідує більшість ліквідацій на покупку, створюючи ланцюгову реакцію, яка може підтягти BTC до 60.900 доларів і навіть 56.800 доларів, що є ціною, яка поглибить раніше згадане падіння на 40%.

З позитивного боку, BTC потрібно відновити рівень 71.500 доларів, щоб зменшити тиск на ведмежий тренд. Бичачий імпульс повернеться тільки тоді, коли ціна перевищить 76.100 доларів.
Закриття дня нижче 66.400 доларів порушить висхідний канал і відкриє ліквідацію позицій на купівлю на 3,55 мільярда доларів на рівні 64.100 доларів. Проте, якщо ціна відновиться до 71.500 доларів, це відстрочить ведмежий аргумент і підтримуватиме відновлення.