Стратегія Saylor (MSTR) Озброюється Потужністю $44.1 Мільярда ATM для Підживлення Розширення Скарбниці Bitcoin

Стратегія різко розширила свої можливості залучення капіталу через продаж акцій на ринку та преференційних цінних паперів, залучаючи нових агентів з Уолл-стріт і перепроектуючи свою авторизацію на преференційні акції на користь ключової серії з плаваючою ставкою.

Ці кроки, викладені у формі 8‑К від 23 березня, дають компанії можливість продавати додатково до 44,1 мільярда доларів цінних паперів понад існуючі програми.

У звіті Стратегія повідомила, що уклала спільні угоди з Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners і StoneX Financial Inc., додавши їх як агентів з продажу відповідно до свого Угоди про комплексні продажі від 4 листопада 2025 року.

Ця угода вже називала TD Securities (USA), The Benchmark Company, Barclays Capital, BTIG, Canaccord Genuity, Cantor Fitzgerald, Clear Street, Compass Point, H.C. Wainwright, Keefe Bruyette & Woods, Maxim Group, Mizuho Securities USA, Morgan Stanley, Santander US Capital Markets, SG Americas Securities і TCBI Securities, що працюють під брендом Texas Capital Securities, агентами.

За умовами приєднань, кожен з Moelis, Alliance і StoneX стає агентом на тих самих умовах контракту, з правом і обов’язком розміщувати цінні папери Стратегії у форматі «на ринку» або «ATM».

ТІЛЬКИ ЩО: Стратегія Майкла Сейлора оголошує новий план на 42 мільярди доларів для купівлі більшої кількості Bitcoin 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 23 березня 2026

Нові програми ATM і їхній обсяг

Разом із доданими агентами, Стратегія та синдикат уклали три «Додаткові додатки до програми», що встановлюють нові програми ATM для її звичайних акцій класу А (тикер MSTR), її змінної серії A Постійних преференційних акцій (STRC) і її 8,00% серії A Постійних преференційних акцій (STRK).

Ці додатки працюють відповідно до розділу 8(i) Угоди про комплексні продажі і структуровані так, щоб не скасовувати і не обмежувати права за основною структурою.

Компанія також подала нові додатки до проспекту відповідно до автоматичної реєстраційної заяви, яка набрала чинності 27 січня 2025 року.

Ці додатки дозволяють здійснювати продажі на ринку на суму:

• до 21,0 мільярда доларів нових звичайних акцій класу А («Нові акції ATM»).
• до 21,0 мільярда доларів нових преференційних акцій STRC («Нові STRC ATM»).
• до 2,1 мільярда доларів нових преференційних акцій STRK («Нові STRK ATM»).

Інакше кажучи, Стратегія створила нові програми ATM для продажу до 21 мільярда доларів звичайних акцій, 21 мільярда доларів преференційних акцій STRC і 2,1 мільярда доларів преференційних акцій STRK.

Ці програми доповнюють існуючі авторизації, при цьому стара програма STRK замінена новою пропозицією на 2,1 мільярда доларів.

Ці нові можливості розміщення доповнюють існуючі авторизації на полицях. Раніше Стратегія зареєструвала продаж приблизно 15,85 мільярда доларів звичайних акцій і 4,2 мільярда доларів STRC преференційних акцій за попередніми додатками та базовим проспектом, і планує продовжувати використовувати ці попередні проспекти, доки ці можливості не будуть повністю реалізовані.

На відміну від цього, компанія припинила свою попередню програму ATM для STRK преференційних акцій з 22 березня 2026 року, і новий додаток на 2,1 мільярда доларів STRK замінює цю попередню ініціативу.

Стратегічний нахил у структурі преференційних акцій

Щоб підтримати цю суміш джерел фінансування, Стратегія також внесла зміни до статуту з двома цільовими діями щодо преференційних акцій. Свідоцтво про збільшення збільшило кількість дозволених акцій STRC з 70 435 353 до 282 556 565, більш ніж утричі збільшивши доступний пул для випуску. Окреме Свідоцтво про зменшення зменшило дозволену кількість акцій STRK з 269 800 000 до 40 270 744.

Обидва свідоцтва були прийняті Радою з ціноутворення та фінансування відповідно до повноважень, наданих у другому оновленому Статуті компанії та розділі 151(g) Загального закону штату Делавер.

Стратегія також повідомила, що отримала юридичні висновки, що підтверджують, що її нові акції ATM — як звичайні, так і преференційні — будуть дійсно випущені, повністю оплачені та без додаткових зобов’язань.

8‑К уточнює, що наразі жодних пропозицій або продажів не відбувається, і будь-яке фактичне випускання залежатиме від ринкових умов, попиту інвесторів і внутрішніх рішень.

Загалом, розширені програми ATM і перерозподілені преференційні акції дають Стратегії гнучкість у залученні капіталу, при цьому пріоритет надається випуску преференційних акцій з плаваючою ставкою понад серію STRK з 8,00%.