#加密市场观察 Щоденник криптовалют(03.12)：Ціна біткойна коливається під тиском, майнери переходять до AI, ситуація на Близькому Сході порушує ринок

І. Динаміка цін на біткойн та ринкові очікування
1 Ціна біткойна коливається біля 70 000 доларів, стикаючись із ключовими рівнями опору (72 000-73 000 доларів) та підтримки (66 724 доларів), технічний аналіз показує форму “медвежого прапора”, необхідно прорвати рівень опору для підтвердження зміни тренду.
2 Ринкові очікування щодо короткострокової ціни розходяться: частина трейдерів прогнозує досягнення 80 000 доларів до кінця червня, тоді як стратеги Bloomberg передбачають можливе падіння до 10 000 доларів, що викликає суперечки “абсурдності”, відображаючи розкол у макроекономічних та інституційних настроях.
3 Дії великих китів впливають на ринок: частина гаманців китів починає накопичувати біткойн, одночасно з цим спостерігаються операції на короткий продаж (наприклад, “pension-usdt.eth” продає BTC/ETH і купує нафту), рух капіталу інституцій та ситуація на Близькому Сході (ризик мінних загороджень у Ормузській протоці) разом сприяють короткостроковим коливанням.
4 Значний ризик ліквідації: якщо BTC опуститься нижче 66 724 доларів, то обсяг ліквідацій лонгів на основних централізованих біржах сягне 1,304 мільярдів доларів, а при зростанні ціни на 10% — може бути ліквідовано 4,34 мільярдів доларів шортів, що посилює асиметрію між довгими та короткими позиціями і підвищує невизначеність ринку.
II. Тиск на продаж майнерів та тренд переходу до AI
1 Відмінності у витратах майнерів: ефективні майнери мають витрати близько 45 000 доларів, тоді як деякі компанії (наприклад, Core Scientific, MARA) через низьку ціну на криптовалюту зазнають збитків і продають понад 15 000 BTC для зняття ліквідності.
2 Трансформація галузі у напрямку AI: майнінгові компанії переходять до високорентабельного бізнесу з хостингу AI, наприклад, Core Scientific перетворює майнінгові ферми у центри обробки даних для AI, MARA у співпраці з Starwood Capital будує обчислювальні потужності на 1 ГВт, використовуючи дешеву електроенергію для стабільного грошового потоку.
3 Вплив на ринок: майнери змінюють статус із “структурних продавців біткойна” на “нейтральних/потенційних покупців”, очищення неефективних потужностей і збереження високоефективних майнерів сприяє підвищенню безпеки мережі, а попит на AI може довгостроково позитивно впливати на переоцінку цінності майнінгу.
III. Вплив ситуації на Близькому Сході та цін на нафту на крипторинок
1 Ескалація геополітичних конфліктів: потенційні військові удари США по Ірану, розміщення мін у Ормузській протоці Іраном викликають ризик-апетит на ринку, різкі коливання цін на нафту (від 100 до 84 доларів за барель), що пригнічує поведінку ризикових активів.
2 Ефект взаємозв’язку ринків: зростання цін на нафту зазвичай супроводжується падінням криптовалют, але зараз капітал перерозподіляється у безпечні активи, такі як нафта, що спричиняє короткострокову диференціацію між BTC/ETH, американськими акціями та золотом, потрібно бути обережним щодо відновлення після зняття напруги та можливих продажів під час напружених ситуацій.
IV. Дії китів та інституцій
1 Боротьба між китами: адреса “pension-usdt.eth” послідовно 12 разів отримує прибуток (ймовірність успіху 85%), продає BTC/ETH (позиція 1000 BTC + 8950 ETH) і купує нафту, загальна вартість понад 80 мільйонів доларів, що відображає розбіжності між інституційними настроями щодо макроекономіки та крипторинку.
2 Потоки інституційних капіталів: спотовий ETF на біткойн протягом чотирьох тижнів має чистий відтік (-3,599 мільйонів доларів), але збільшення позицій китів і очікування регуляторних змін у рамках “Законопроекту про прозорість” можуть слугувати довгостроковою підтримкою, тому у короткостроковій перспективі важливо стежити за сигналами зміни настроїв інституцій.
V. Настрій та розподіл ринку альткойнів під керівництвом біткойна
1 Відмінності у ринковій ситуації: частка біткойна становить 58%, індекс сезонності альткойнів — лише 34/100 (нижче за поріг святкування 75), активність у соцмережах знизилася до двохрічного мінімуму, що свідчить про відтік капіталу з високоволатильних активів.
2 Майбутні можливості: ситуація з альткойнами може розділитися, проєкти з реальним бізнесом (наприклад, RWA), високопродуктивні публічні ланцюги та сильним спільнотним консенсусом можуть обігнати BTC, а “мусорні” монети з високими оцінками навряд чи знову піднімуться, потрібно бути обережним щодо високих ризиків переоцінки.