Коли списують студентські кредити? Британська криза боргу в освіті на суму 500 мільярдів фунтів стерлінгів

Математика британської системи студентських кредитів вражає. У фінансовому році 2024-25 накопичені відсотки на непогашених позиках сягнули 15 мільярдів фунтів — майже втричі більше, ніж фактично повернули позичальники (5 мільярдів). Це фундаментальне невідповідність свідчить про системну несправедливість: мільйони закріплені на десятки років виплат, тоді як борг продовжує зростати понад їхні можливості його обслуговувати.

Питання, коли позики списуються, має велике значення для випускників, які планують своє майбутнє. За нинішніх правил, будь-який залишок боргу прощають через 30 років. Але для багатьох цей час здається віддаленою обіцянкою, яка можливо ніколи не здійсниться — особливо коли складні відсотки забезпечують швидше зростання боргу, ніж вони можуть його погасити.

Архітектура кризи: як борг виріс на 562% за одне десятиліття

Історія сучасного студентського кредитування в Англії починається з свідомого політичного вибору. У 2012 році уряд коаліції під керівництвом Девіда Кемерона радикально реорганізував фінансування університетів. Вступні внески тричі зросли з 3000 до 9000 фунтів на рік, а модель фінансування змінилася кардинально: тоді як раніше державні гранти підтримували дорогі програми, наприклад інженерію, тепер студенти позичають майже всю вартість освіти.

Масштаб наслідків був вражаючим. Загальний борг студентів зріс з 40 мільярдів у 2011-12 до 267 мільярдів у 13 років. Середній випускник, що починає виплати у 2024 році, має борг у 53 тисячі фунтів — більш ніж у три рази більше, ніж його колеги понад десять років тому. Уряд щороку видає близько 21 мільярда нових позик для 1,5 мільйонів студентів.

З одного боку, реформи досягли своєї мети: кількість студентів зросла, особливо з менше представлених груп. Частка 18-річних з неблагополучних районів, що вступають до університету, зросла з 14% у 2012 до 23% у 2023. Доступ значно розширився.

Проте ця експансія приховувала тривожну реальність: система була створена так, щоб значна частина боргу ніколи не була погашена. Коли відсоткові ставки підскочили після пандемічної інфляції та геополітичних потрясінь, досягнувши 8% у 2024 році, структура почала демонструвати свої фундаментальні слабкості.

Ловушка відсотків: чому платежі ледве зменшують борг

Розглянемо досвід Тома, випускника медичного факультету, який показує жорстокість системи. Після нетрадиційного шляху через науки і магістерську програму перед вступом до медичної школи, Том накопичив борг у 112 тисяч фунтів. Починаючи кар’єру резидента, його щорічні виплати складуть близько 1650 фунтів, тоді як відсотки додадуть ще приблизно 4700 фунтів. Щороку борг зростає, а не зменшується.

«Це повністю подавляє», — пояснює Том. «Відсотки просто накопичуються. Я справді не можу уявити сценарій, коли я зможу погасити цей борг.» (Том просив залишитися анонімним через чутливий характер ситуації.)

Його ситуація не унікальна. За системою Плану 2 — для тих, хто позичає з 2012 по 2022 роки — відсоткові ставки можуть підніматися до трьох відсотків понад індекс споживчих цін (RPI), що багато економістів вважають завищенням реальної інфляції. Коли RPI підскочив, зросли й відсотки, створюючи порочне коло: більші відсотки означали, що менша частина платежу йшла на погашення основної суми, а складні відсотки прискорювали зростання боргу.

Питання, коли позики списуються, набуває особливої актуальності. Так, після 30 років будь-який залишок боргу зникає. Але для багатьох боржників накопичені відсотки за ці десятиліття означатимуть, що вони заплатять значно більше за початкову суму позики, навіть якщо їхній баланс ніколи не буде списаний повністю.

Пеня за доходом: чому більше заробляєш — більше втрачаєш

Система створює викривлені стимули саме тоді, коли вона має заохочувати амбіції. Випускники повертають 9% доходу понад 28 470 фунтів — поріг, що має зробити виплати manageable для низькооплачуваних. Але для високих доходів маргінальна ставка стає каральною.

Том прагне стати консультантом із зарплатою понад 100 тисяч фунтів. Але він активно боїться цього досягнення. При такому доході його сумарна маргінальна ставка сягне 71% з урахуванням виплат по кредиту — і до 77%, якщо додати обов’язкові виплати за магістерськими позиками. За фінансовим аналізом, він збережет лише 23 пенси з кожного додаткового фунта, заробленого понад поріг.

«Я серйозно розглядаю свідоме обмеження доходу, щоб уникнути цих відрахувань», — зізнається Том. Він і його партнер обговорювали, як зробити так, щоб їхня кар’єра залишалася нижче порогу, де податки стають катастрофічними.

Ця викривлена логіка руйнує ціль вищої освіти. Навіщо витрачати десятиліття на медичну підготовку, якщо досягнення піку доходів стає фінансово невигідним? Система перетворює амбіції з активу на обтяження.

Заблоковані у майбутньому: вплив боргу на життєві рішення

Навантаження боргів поширюється далеко за межі доходів. Випускники не можуть накопичувати гроші на житло, пенсію чи надзвичайні ситуації — основи фінансової стабільності, які раніше вважалися само собою зрозумілими. Коли 9% доходу автоматично йде на погашення боргу, можливості зробити внески на перший внесок або створити резервний фонд зменшуються.

Баронеса Маргарет Ходж, лейбористський пір, яка досліджувала цю кризу, згадує розмови з учнями шостого курсу, що розглядають університет. Для багатьох із менш заможних родин перспектива боргу у шістдесят тисяч стала вирішальною. Офіційні дані показують, що кількість студентів з “вищого” робітничого класу зменшилася з 34% у 2022 до 32% у 2024.

Обіцянка, що борг буде списаний через 30 років, фактично посилює психологічний бар’єр. Багато студентів з робітничих сімей сприймають це не як заспокоєння, а як підтвердження: якщо потрібно 30 років, щоб звільнитися від боргу, чи справді варто його брати спочатку?

Бомба для державних фінансів: коли і скільки коштує списання боргів?

Коли борги списуються через 30 років, витрати лягають на платників податків. У період з 2022-23 до 2024-25 сума списаних позик зросла на 415% до 304 мільйонів фунтів щороку. Це поки що підйом, який можна вважати керованим, але урядові прогнози вказують на наближення фінансової кризи.

Коли перша когорта студентів із високими платами досягне кінця 30-річних термінів погашення (ближче до середини 2040-х), щорічні списання боргів сягнуть майже 30 мільярдів фунтів. Ще один виток витрат очікується наприкінці 2060-х, коли досягнуть терміну списання позики за Планом 5 (з 40-річним терміном).

З 2018 року Офіс національної статистики вимагає від уряду враховувати частину боргів, що навряд чи буде повернена, як витрати, а не активи. Це одне бухгалтерське рішення одразу створило прогалину у 12 мільярдів фунтів у державних фінансах. За оцінками, з 2025-26 до 2030-31 борги студентів додадуть у середньому по 10 мільярдів фунтів щороку до державного боргу, повідомляє Бюджетна служба.

З урахуванням швидкого зростання державного боргу та щорічних виплат по відсотках понад 100 мільярдів фунтів, це — незбалансований курс. Міністерство освіти прогнозує, що витрати на студентські кредити сягнуть 26 мільярдів у 2029-30 — зростання на 26% лише за п’ять років.

Загальний борг очікує зростання з 267 мільярдів у березні 2025 до 500 мільярдів у кінці 2040-х у сучасних цінах. Система фактично закладає майбутні десятиліття у боргову яма для фінансування нинішнього університетського набору.

Хто справді отримує вигоду? Економіка сталості інституцій

Університети, теоретично — бенефіціари розширеного попиту студентів, — самі опиняються у кризі. Реальні фінанси на одного студента зменшилися на 35% за десятиліття до 2025-26, оскільки обмеження на плату за навчання не встигали за інфляцією, а державні гранти скорочувалися. У найостаннішому звіті 40% британських університетів працювали з дефіцитом.

Велика частка витрат припадає на Пенсійний фонд викладачів, що вимагає від університетів сплачувати 28,7% зарплат — один із найвищих рівнів внесків у будь-якому секторі. Половина університетів зобов’язані пропонувати цю схему, що створює незбалансовану структуру витрат. У поєднанні з зростанням регуляторних витрат і скороченням державної підтримки багато закладів скоротили штати, об’єднали кампуси або ліквідували дорогі лабораторні програми, що залишаються важливими для економічної конкурентоспроможності.

Викривлені стимули змушують університети більше зосереджуватися на дешевих курсах із сумнівною цінністю, ніж на дорогих, але економічно важливих програмах. Багато з них дедалі більше залежать від іноземних студентів для субсидування внутрішніх програм, що робить фінансову модель вразливою до змін політики або демографії.

Між тим, університети мають доступ до необмеженого студентського кредитування — без реальних обмежень на набір або контроль витрат. В результаті — розширення без довгострокової стійкості.

Міжнародне порівняння: чому Британія — унікальна

За даними OECD, британські студенти платять за навчання у державних університетах більше, ніж їхні колеги в будь-якій іншій розвинутій країні. Фінансування вищої освіти серед найнижчих у групі OECD. Мало хто намагається повторити цю модель, бо мало хто вірить, що вона працює.

Історично британські університети поєднували студентські позики із прямими державними грантами, прив’язаними до вартості навчання. Дорогі програми отримували пропорційно більше підтримки, що забезпечувало їхню доступність. Зміна у 2012 році на кредитне фінансування з різким скороченням грантів радикально змінила рівновагу. Як зауважує баронеса Вулф, «Вони з самого початку знали, що більша частина цих грошей ніколи не буде повернена. Державне фінансування не зникло — воно просто маскувалося великими студентськими позиками.»

Цей підхід спричинив короткочасний підйом фінансів закладів через зростання кількості студентів, але й створив умови для нинішньої кризи: необмежене позичання без механізмів контролю витрат або якості, у поєднанні з борговими структурами, що забезпечують систематичне списання боргів у цілому поколінні.

Чому реформи застрягли: політика зламаної системи

Лейбористський депутат Люк Чартес веде кампанію за реорганізацію під гаслом «Gorila» (Випускники, що протидіють несправедливості погашення та умовам позик), називаючи нинішню систему «скандалом з неправдивим маркетингом». І не один.

Прагнення до реформ передбачає зниження ставки повернення з 9% до 5% і встановлення жорстких обмежень на відсотки. У 2019 році огляд Аугара рекомендував, щоб загальні виплати ніколи не перевищували 1,2 від початкової суми позики — розумний захід, який так і не був реалізований. Чартес пропонує дозволити випускникам обирати нижчі ставки повернення за довші терміни, щоб зменшити фінансовий тиск без додаткових витрат держави.

Проте суттєві реформи досі не здійснені. Уряд запровадив з 2023 року План 5 з 40-річним терміном, нижчими порогами (£25 000) і меншими відсотковими ставками. Це означає, що нові позичальники ймовірно повернуть усе, що взяли, — частка виплат зросла з 32% у 2022-23 до 56% у 2024-25.

Одночасно, з квітня 2027 року, трирічна заморозка порогу повернення призведе до додаткових 400 мільйонів фунтів щороку через так званий «фіскальний драг» — фактично змушуючи випускників платити вищі ефективні податки, оскільки пороги залишаються незмінними, а зарплати зростають.

Питання сталості: чи зможе система вижити?

«Ми регулюємо систему, яку не можемо собі дозволити», — зазначає Вів’єн Стірн, керівник університетів Великої Британії. Розширення програм не сприяло відповідному економічному зростанню, але створило конкуренцію за дипломи у всьому робочому середовищі. Практики дуальної освіти теоретично могли б стати альтернативою, але прогрес мінімальний.

Питання, коли студентські кредити будуть списані, безпосередньо пов’язане з питаннями стійкості системи. Якщо щороку у 2040-х роках у процес списання потрапить 30 мільярдів фунтів, якщо реальні фінанси університетів продовжать зменшуватися, якщо випускники відкладуть важливі покупки через борги, і якщо студентство з робітничих сімей залишатиметься пригніченим страхом вічних зобов’язань — чи є ця система дійсно функціональною або лише механізмом перенесення ризику з уряду на молодь?

Рефлексія Тома відображає дилему мільйонів: «Я справді люблю свою роботу. Але важко не відчувати, що мене карають за прагнення до значущої діяльності. Молоді люди тепер мають поставити собі жорстке питання — скільки вони готові заплатити за можливість зробити внесок у суспільство?»

І все частіше відповідь звучить: «занадто багато». Поки не буде суттєвих реформ, що змінять стимулювальну структуру, система студентських кредитів у Британії продовжить нести витрати, що виходять далеко за межі особистих фінансів — впливаючи на ринки житла, пенсійне забезпечення, кар’єрні амбіції і, зрештою, економічне зростання.