2026-02-25 08:57:09

📊 Останні ринкові інсайти – Перспективи на майбутнє (Кінець лютого 2026)

Глобальні ринки входять у вирішальну фазу трансформації, оскільки умови ліквідності, капітальні потоки, керовані ШІ, та геополітичні торговельні коригування перетинаються одночасно. Хоча останні сесії показали спроби стабілізації на акціях, внутрішня волатильність свідчить про те, що це ще не підтверджена тенденція до змін напрямку. Замість цього ринки, здається, готуються до більшого напрямкового руху, який може розгорнутися до початку березня.
🌍 Глобальні акції: ротація під поверхнею
Індекси США, включаючи S&P 500, Nasdaq Composite та Dow Jones Industrial Average, продемонстрували тактичне відновлення після тестування короткострокових зон підтримки. Однак ширина ринку залишається нерівною. Акції мегакапіталу у сферах ШІ та напівпровідників продовжують домінувати у зростанні, приховуючи слабкість у малих капіталах та циклічних секторах.
Інституційна позиціяція свідчить про обережне накопичення, а не агресивне ризик-on. Активність у опціонах показує підвищений попит на хеджування, що свідчить про те, що професійні інвестори готуються до сплесків волатильності навколо ключових макроекономічних та прибуткових каталізаторів.
В Азії зростання у галузях виробників чипів та інфраструктури ШІ підтримало Nikkei 225 та KOSPI, що відображає тривалу оптимістичну налаштованість щодо глобальних циклів попиту на напівпровідники. Однак, сектора, чутливі до експорту, залишаються вразливими до ризиків ескалації тарифів.
🤖 Інфраструктура ШІ: визначальний каталізатор
Очікувані прибутки Nvidia широко вважаються ключовою макро-ризиковою подією. Ринки не лише закладають сильне зростання доходів, але й тривале прогнозування, пов’язане з розширенням дата-центрів ШІ.
Якщо прогнозування підтвердить подальші витрати гіперскейлерів та обмеженість постачання GPU для ШІ, ми можемо побачити відновлення імпульсу у зростаючих акціях та ширше поширення ризик-он. Навпаки, будь-яке пом’якшення у коментарях щодо капітальних витрат або прогнозах маржі може створити тиск на технологічні компанії з високою оцінкою.
Тим часом, Advanced Micro Devices зміцнила свої конкурентні позиції через довгострокові угоди щодо постачання ШІ, включаючи розширені партнерства з Meta Platforms. Це диверсифікація постачання чипів ШІ зменшує залежність від одного постачальника і підкреслює, що інвестиції в інфраструктуру ШІ залишаються структурними, а не циклічними — принаймні наразі.
🌐 Торгова політика та динаміка ліквідності
Глобальна торгова політика залишається потенційним тригером волатильності. Впровадження тарифу у 10% — нижче за початково запропоновані 15% — забезпечило короткострокове полегшення. Однак можливість ескалації продовжує впливати на очікування щодо майбутніх прибутків, особливо у промислових, автомобільних та напівпровідникових ланцюгах постачання.
Умови ліквідності поступово ускладнюються. Доходність облігацій залишається високою, а реальні ставки продовжують чинити тиск на активи з високою тривалістю. Комунікація центральних банків свідчить про те, що політики залишаються залежними від даних, ретельно балансуючи контроль інфляції з ознаками ослаблення ринку праці.
Очікування щодо зниження ставок у майбутньому починають закладатися у ціни на ринках, але час їх реалізації залишається невизначеним. Будь-які зміни у даних щодо інфляції або тенденцій зайнятості можуть швидко змінити ці прогнози.
₿ Ринок криптовалют: структурне випробування у процесі
Цифрові активи залишаються у корекційній зоні. Bitcoin продовжує захищати рівень підтримки в низько-середньому $60K діапазоні, який тепер розглядається як структуральна точка опори. Постійне утримання вище цього діапазону може закласти базу для консолідації. Підтверджений розрив, однак, ймовірно, відкриє шлях до глибших попередніх зон накопичення.
Ethereum зазнає подібного технічного тиску, з видимою слабкістю у порівнянні з альткоїнами. Волатильність, викликана ліквідністю, та ліквідації деривативів посилили коливання цін, підсилюючи роль криптовалют як високоризикового розширення акційного ризику, а не макро-хеджу.
Дані on-chain показують поступове накопичення довгострокових тримачів, тоді як позиції короткострокових трейдерів залишаються оборонними. Дані потоків ETF будуть критичними для визначення, чи стабілізується інституційний попит, чи все ще перебуває у режимі розподілу.
🔎 Додаткові сигнали
Індекси волатильності залишаються високими у порівнянні з історичними середніми, сигналізуючи про крихку довіру.
Сильний долар продовжує тиснути на ринки нових та ризикових активів.
Ринки товарів стабілізуються, але коливання цін на енергоносії можуть знову підняти питання інфляції.
Кореляції між активами залишаються високими — що свідчить про те, що макро-заголовки домінуватимуть у короткостроковому напрямку цін.
📌 Карта сценаріїв на майбутнє
Базовий сценарій стабілізації:
Сильне зростання прибутків ШІ, ясність тарифів без ескалації та стабільні макроекономічні дані можуть спричинити ралі на ринках акцій та криптовалют. Утримання Bitcoin вище структурної підтримки підтвердить цей сценарій.
Сценарій розширення волатильності:
Розчаровуюче керівництво щодо ШІ, нова ескалація тарифів або слабкі дані щодо ринку праці можуть прискорити зниження та спричинити ще один раунд зменшення левериджу на ринках криптовалют.
🧭 Загальний ринковий імпульс
Ринки наразі стискають енергію у високоволатильному діапазоні. Це середовище сприяє дисциплінованому позиціонуванню, вибірковому входу у структурні теми зростання та обережному управлінню ризиками, а не агресивному левериджу.
Наступний великий напрямковий рух, ймовірно, буде з каталізатором — і наступні сесії можуть визначити, чи люте лютого стане періодом закладання основ або початком ще однієї хвилі макро-переоцінки.

BTC4,81%

ETH7,12%

Переглянути оригінал

MrFlower_XingChen

2026-02-25 06:08:23

#LatestMarketInsights 📈 Останні ринкові огляди – 25 лютого 2026 року
Ринки залишаються на критичній точці перелому, оскільки волатильність триває у криптовалютному та фондовому секторах. Хоча акції намагаються стабілізуватися, цифрові активи залишаються під постійним тиском через макроекономічні негативи, невизначеність щодо тарифів та звуження ліквідності. З великими каталізаторами попереду, включаючи звіти Nvidia та подальший розвиток тарифних питань, настрої ризику можуть швидко змінитися.
Глобальні акції: спроба стабілізації, але крихка
Ринки США зробили помітне відновлення після раніше сильних продажів. Індекс S&P 500, Nasdaq і Dow Jones всі значно відновилися, підтримані оновленим попитом на технологічні акції, пов’язані з ШІ, та покупцями на зниження на ключових технічних рівнях. Однак ф’ючерси свідчать про обережний настрій перед наступною сесією, що відображає невизначеність перед великими звітами про прибутки.
Азійські ринки також взяли участь у відновленні, очолювані іменами у галузі напівпровідників та інфраструктури ШІ. Nikkei Японії та Kospi Південної Кореї показали силу, підтримані постійним ентузіазмом щодо попиту на апаратне забезпечення для ШІ та розширення глобального постачання чипів.
Незважаючи на відновлення, розподіл ринку залишається високим. Великі технологічні компанії продовжують керувати рухом індексів, тоді як захисні та цінові сектори демонструють відносну стійкість. Інвестори обережно позиціонуються перед майбутніми каталізаторами, а не агресивно гоняться за зростанням.
Фокус на секторі ШІ: звіт Nvidia як каталізатор ризику
Тема інфраструктури ШІ залишається головним драйвером потоків капіталу. Очікуваний звіт Nvidia за Q4 вважається ключовою подією, яка може вплинути не лише на акції напівпровідників, а й на загальний апетит до ризику на ринку.
Очікування залишаються високими щодо подалького зростання доходів, зумовленого попитом на дата-центри ШІ. Однак керівництво буде критичним. Сильний прогноз може знову підштовхнути ширший технологічний рух і підтримати активи ризику глобально. Навпаки, будь-який ознака сповільнення капітальних витрат на ШІ або стиснення маржі може тиснути на високовартісні технологічні компанії та поширитися на ширший ринок, включаючи криптовалюти.
Між тим, AMD привернула увагу після укладення багаторічної угоди про постачання GPU для ШІ з Meta Platforms. Ця угода сигналізує про тривале розгортання інфраструктури та диверсифікацію постачальників чипів для ШІ, підкреслюючи, що апаратне забезпечення залишається в центрі циклу розширення ШІ.
Тарифні та макроекономічні перехресні потоки
Торговельна політика продовжує впливати на настрої. Нещодавно запроваджена глобальна тарифна ставка починалася з 10%, що нижче за спочатку оголошені 15%, і тимчасово полегшила ситуацію. Однак потенційне escalation до 15% залишається загрозою для глобальних ланцюгів постачання, секторів, чутливих до торгівлі, та нових ринків.
Споживча довіра показала помірне покращення порівняно з попередніми мінімумами, але настрої щодо праці викликають обережність. Більше респондентів зазначають, що знайти роботу стає важче, що викликає ранні побоювання щодо стабільності зайнятості, незважаючи на широку економічну стійкість.
Очікування щодо центрального банку залишаються змінними. Ринки продовжують закладати можливі коригування ставок пізніше в році, але політики мають делікатний баланс між контролем інфляції та збереженням зростання. Ця невизначеність сприяє високій волатильності у всіх класах активів.
Ринок криптовалют: глибока корекція, тестування структурної підтримки
Криптовалютні ринки залишаються під значним тиском. Біткоїн продовжує торгуватися в критичній зоні підтримки навколо низьких і середніх $60,000, що відображає різке зниження з початку року і майже 50% зниження від історичних максимумів. Ethereum також бореться біля важливих технічних рівнів, а ширші альткоїни демонструють ще слабшу відносну динаміку.
Важкі ліквідації під час пікових сесій волатильності посилили низхідний рух, підкреслюючи чутливість криптовалют до макроекономічних потоків ризику. Кореляція між крипто та акціями посилилася в цій фазі, підтверджуючи, що цифрові активи торгуються як високоризикові інструменти з високим бета-коефіцієнтом, а не як незалежні безпечні активи.
Однак технічні аналітики зазначають, що цінові рухи тестують мінімуми лютого. Утримання в цій зоні може стати основою для потенційної подвійної дна, що дозволить зростання на відновлення, якщо макроумови стабілізуються. Прорив нижче підтримки відкриє шлях до глибшого відкату до попередніх зон консолідації.
Індикатори настрою залишаються у зоні крайнього страху, що історично асоціюється або з фазами капітуляції, або з початковими етапами стабілізації.
Перспективи ринку: що слід спостерігати далі
Негайна увага зосереджена на звіті Nvidia, який може визначити короткостроковий напрямок для акцій і глобального апетиту до ризику. Сильний прогноз щодо ШІ може підняти технологічний сектор і опосередковано підтримати криптовалюти. Неочікуваний результат може посилити волатильність на ринках.
Ще одним важливим аспектом буде уточнення тарифної політики. Підтвердження ескалації до 15% ймовірно знову зосередить увагу на позиціях ризику, тоді як розширені винятки можуть стабілізувати настрої.
Наступні макроекономічні дані, сигнали щодо праці та коментарі центральних банків формуватимуть очікування щодо умов ліквідності наприкінці березня.
Загальний стан ринку
Ринки балансують між стабілізацією та новим ризиком зниження.
Акції намагаються відновитися, очолювані акціями інфраструктури ШІ.
Криптовалюти залишаються у структурі корекції, тестуючи ключові рівні підтримки.
Невизначеність щодо тарифів і обережність на ринку праці продовжують затемнювати макроекономічний фон.
Волатильність залишається високою, що сприяє дисциплінованому та терплячому позиціонуванню.
Наступні сесії можуть визначити, чи стане ця фаза базовою консолідацією або передвісником ще одного сплеску волатильності.

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

1 лайків