Розкриття таємниць передторгової сесії на американському фондовому ринку: інвестиційні можливості та ризики від відкриття ринку до офіційного старту торгів

У світовому фінансовому ринку торги перед відкриттям американського ринку відіграють важливу роль у швидкому реагуванні інвесторів на інформацію до початку офіційної сесії. Цей унікальний торговий вікно не лише відображає важливі події, що відбуваються вночі або на закордонних ринках, а й є важливим індикатором для оцінки тенденцій у той день. Для тих інвесторів, які прагнуть отримати перевагу на ринку США, розуміння механізмів, правил і методів управління ризиками у торгах перед відкриттям — ключова передумова успішної участі.

Оголошення про корпоративні результати, публікація економічних даних, політичні події — все це часто відбувається поза межами звичайного торгового часу. Саме в ці критичні моменти торги перед відкриттям дозволяють учасникам ринку оперативно коригувати свої позиції. Однак низька ліквідність і висока волатильність у цей період вимагають більш обережних стратегій і суворого контролю ризиків. У цій статті ми детально розглянемо механізми роботи торгів перед відкриттям і ключові відмінності від післягодинних торгів.

Що таке торги перед відкриттям на ринку США? Чому це так важливо для інвесторів

Торги перед відкриттям — це можливість для інвесторів купувати і продавати акції на основних біржах США, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, до офіційного відкриття торгів. Зазвичай цей період починається о 4:00 ранку за східним часом і триває до 9:30 — часу початку основної сесії.

Головна цінність торгів перед відкриттям полягає у можливості отримати перевагу. Коли компанії публікують важливу інформацію поза звичайним часом торгів або коли на міжнародних ринках відбуваються значущі події, торги перед відкриттям дозволяють швидко реагувати і коригувати свої позиції ще до початку основної сесії. Це особливо важливо для професійних інвесторів, які цінують час і швидкість реагування.

Крім того, торги перед відкриттям сприяють покращенню процесу ціноутворення. Учасники ринку реагують на цінові коливання у цей період, що допомагає більш точно відобразити нову інформацію у ціні акцій при відкритті. Можна сказати, що торги перед відкриттям створюють своєрідний “розігрів” і “калібрування” ринку.

Час і правила торгів перед відкриттям на ринку США: що потрібно знати

Розклад часу торгів перед відкриттям на різних біржах

Основні американські біржі мають такі часові рамки торгів перед відкриттям:

Зверніть увагу, що через перехід на літній і зимовий час ці часи можуть змінюватися приблизно на годину. Інвесторам потрібно враховувати актуальний режим часу.

Основні правила і обмеження торгів перед відкриттям

Під час торгів перед відкриттям дозволено використовувати лише лімітні ордери — тобто купівлю або продаж за визначеною ціною. Використання ринкових ордерів у цей період заборонено або обмежено. Це захист для інвесторів, оскільки у цей час активність низька, а участь великих гравців і маркет-мейкерів мінімальна. Використання ринкового ордера може призвести до виконання за несподіваними цінами.

Ще один важливий момент — не всі брокери підтримують торги перед відкриттям. Нижче наведено підтримку основних брокерів:

Обираючи брокера з максимально довгим і раннім часом підтримки, можна отримати більше можливостей для реагування.

Як цінові коливання перед відкриттям впливають на ціну відкриття — реальні кейси ринку

Вплив торгів перед відкриттям на ціну відкриття — реальний і значущий. Якщо у цей період відбувається велика угода або виходить важлива новина, очікування інвесторів швидко змінюються, і ціна відкриття може суттєво відхилятися від попереднього закриття.

Приклад: різке падіння акцій Alibaba перед відкриттям

У середині 2023 року акції Alibaba (BABA) різко знизилися у торгах перед відкриттям. Причинами стали:

• Повідомлення SEC (Комісії з цінних паперів і бірж США) про план великих продажів акцій засновником і його сімейним трастом — це сигнал внутрішніх джерел про занепокоєння щодо майбутнього компанії, що викликало паніку на ринку.

• Також були скасовані IPO підрозділу Hema і розділення хмарних сервісів Alibaba Cloud. Інвестори очікували, що ці кроки відкриють додаткову цінність, але раптові зміни викликали розчарування.

Внаслідок цього у торгах перед відкриттям ціна знизилася більш ніж на 8%, що відобразилося і на ціні відкриття — вона впала більш ніж на 8,6% порівняно з попереднім закриттям.

Цей кейс ілюструє, як торги перед відкриттям швидко реагують на інформацію і формують ціну, яка потім закладається у ціну відкриття.

Торги перед відкриттям vs післягодинні торги: ключові відмінності

Визначення і механізм післягодинних торгів

Після закінчення основної сесії о 16:00 за східним часом до 20:00 інвестори можуть продовжувати торгувати через брокерів — це так звані післягодинні торги. Вони мають схожі обмеження: використовують лише лімітні ордери, низька ліквідність.

Спільні риси і відмінності

Обидва періоди — торги у розширеному часі — мають низьку ліквідність і обмежену кількість учасників. Вони вимагають використання лімітних ордерів і підтримуються брокерами.

Різниця у психології ринку:

• Перед відкриттям — це реакція на нічні новини і міжнародні події, ринок напружений, ціни можуть сильно коливатися.

• Після закінчення основної сесії — це час для “охолодження” і переоцінки. Нові важливі новини зазвичай з’являються рідше, і ціна поступово стабілізується, відображаючи зібраний за день баланс.

Приклад: Nvidia (NVDA)

У 2023 році в день торгів акції Nvidia коливалися від 461.87 до 472 доларів — понад 2% волатильності. Після закриття ціна швидко стабілізувалася у вузькому діапазоні, що відображає “знайдену” ринкову ціну після аналізу всіх новин за день.

Це демонструє, що післягодинні торги, хоча і мають меншу ліквідність, дозволяють ринку більш спокійно оцінити справжню цінність активу.

Стратегії та управління ризиками для участі у торгах перед відкриттям

Практичні стратегії

Стратегія 1: Реагування на новини

Використовуйте цю можливість для швидкої реакції на важливі оголошення. Постійно слідкуйте за новинами компаній, щоб оперативно коригувати позиції.

Стратегія 2: Використання лімітних ордерів

Через низьку ліквідність у цей період корисно ставити ордер з ціною, що трохи краще за поточну, щоб підвищити шанси на виконання. Це дозволяє “зловити” вигідну ціну.

Рекомендації щодо управління ризиками

1. Обмежуйте обсяг торгів — не купуйте або не продавайте великі обсяги одночасно, щоб уникнути прослизання цін.

2. Встановлюйте стоп-лоси — щоб обмежити можливі збитки у разі несподіваних цінових стрибків.

3. Слідкуйте за новинами — підписуйтеся на фінансові джерела, встановлюйте цінові оповіщення, щоб швидко реагувати на важливу інформацію.

Альтернативи торгів перед відкриттям: інструменти для участі у ринку США

Не всі мають можливість або бажання торгувати у цей період через обмеження брокерів або регуляторні обмеження. В такому разі популярним інструментом є CFD (контракти на різницю).

CFD дозволяють торгувати з використанням кредитного плеча і не обмежені часом роботи біржі. Більшість платформ підтримують торгівлю 24/5, тобто цілодобово у робочі дні.

Популярні платформи: IG, Mitrade, eToro. Вони регулюються відповідними органами і пропонують торгівлю акціями, індексами, валютами. Важливо враховувати ризики з кредитним плечем і добре розуміти механізм роботи.

Висновки

Торги перед відкриттям на ринку США відкривають додаткові можливості для швидкого реагування і отримання інформаційної переваги. Вони дозволяють заздалегідь реагувати на новини і змінювати свої позиції, але вимагають обережності через низьку ліквідність і високу волатильність.

Дотримуйтесь правил: використовуйте лімітні ордери, обирайте брокерів із підтримкою повного часу торгів перед відкриттям, контролюйте обсяги, ставте стоп-лоси і слідкуйте за новинами. Якщо цей режим не підходить — CFD і інші інструменти допоможуть залишатися активним на ринку США у будь-який час.

Головне — балансувати між можливостями і ризиками, враховуючи свої цілі і рівень готовності до ризику.