Де вигідніше купувати золоті злитки? Повний аналіз 5 способів інвестування в золото: витрати та доходи

Міжнародна геополітична напруга зростає, інфляційні очікування залишаються високими, і золото знову стає об’єктом уваги інвесторів. До вересня 2025 року ціна на золото вже перевищила 3700 доларів, а Goldman Sachs прогнозує, що у 2026 році вона досягне 4000 доларів за унцію. Але справжнє питання: з урахуванням багатьох способів інвестування в золото, який з них найвигідніший? У цій статті детально порівнюються п’ять основних каналів — фізичні золоті злитки, золоті рахунки, ETF на золото, ф’ючерси та контракт на різницю цін (CFD), щоб допомогти інвесторам знайти найкращий спосіб відповідно до свого стилю інвестування.

Що потрібно знати перед купівлею золотих злитків: визначте цілі інвестування

Перед тим, як купувати золоті злитки, спершу запитайте себе: Яка справжня мета покупки золота? Різні цілі інвестування вимагають різних підходів і можуть бути більш або менш вигідними.

Інвестори, що прагнуть довгострокового збереження капіталу та захисту від інфляції, краще купувати фізичні злитки або золоті рахунки. Їхня мета — протистояти інфляції та зберегти активи. Такі інвестори цінують «безпеку», а не «дохідність». У 2024 році Національний банк Тайваню купив 1045 тонн золота (вже третій рік поспіль понад тисячу тонн), що свідчить про довіру інституцій до функції збереження вартості золота.

Інвестори, що прагнуть отримати прибуток від торгівлі, мають розглядати ETF на золото, ф’ючерси або CFD. Їхня мета — заробити на різниці цін. Це вимагає готовності ризикувати через коливання ринку, але потенційний дохід тут більший.

Фізичні злитки: основа збереження, але потрібно враховувати витрати

Фізичні злитки включають чисте золото у вигляді злитків, монет і ювелірних виробів — найтрадиційніший спосіб інвестування. Де купити злитки вигідніше? Це залежить від ваги.

Великі злитки (1 кг і більше) рекомендується купувати у банках. Банки Тайваню — єдині, що мають офіційний бізнес з купівлі-продажу золота. Злитки починаються від 100 г і до 1 кг, їхня якість гарантується швейцарським банком UBS AG. Вартість нижча, ніж у ломбардах або ювелірних магазинах.

Малі злитки можна купувати у ломбардах або ювелірних магазинах, але важливо перевіряти сертифікат чистоти. Головне — це чистота золота, оскільки при продажу ціна визначається за вагою. Надмірне пакування або брендові злитки з націнкою (наприклад, фігурні злитки) мають менший потенціал для торгу.

Основні витрати при купівлі фізичних злитків:

• Розрив цін між купівлею і продажем (1–5%)
• Вартість зберігання (залежить від суми і року)
• Податки: при продажу понад 50 000 тайванських доларів потрібно задекларувати прибуток, що оподатковується за ставкою 6%.

Хоча фізичне золото має низький ризик, можливість швидко його продати обмежена, відсутній дохід у вигляді відсотків, а витрати на зберігання — приховані.

Золотий рахунок: зручний спосіб для малих інвестицій

Золотий рахунок («паперове золото») дозволяє інвесторам купувати і продавати золото без фізичного володіння. Банки Тайваню пропонують цю послугу, включаючи Тайванський банк, E.SUN Bank, E.SUN Bank, CTBC Bank. Комісія за операцію — близько 1%.

Переваги порівняно з фізичними злитками:

• Можливість купувати дрібними сумами
• Не потрібно зберігати фізичне золото
• Легко обмінювати на реальне золото у будь-який час

Недолік — валютний ризик: ціна на золото вказується в доларах США, тому при купівлі в тайванських доларах потрібно враховувати коливання курсу. Якщо купувати в іноземній валюті — додаткові витрати на обмін.

У 2023 році Тайванський банк запустив «двомовний золотий рахунок», що дозволяє отримувати прибуток від коливань курсу тайванського долара і валюти, а також цін на золото. Втім, загальні витрати — середні, тому цей продукт вважається з помірними витратами.

Інвесторам слід уникати частих операцій, оскільки кожна — з витратами. При цьому прибутки від операцій з золотим рахунком вважаються доходом від майна і оподатковуються у наступному році.

ETF на золото: низькі витрати для довгострокових інвестицій

ETF на золото — це фонди, що слідкують за ціною золота на міжнародних ринках. Вони мають низький поріг входу і високу ліквідність. В Україні доступні через брокерів, у США — через популярні ETF, наприклад, GLD і IAU.

Порівняння витрат:

• Тайванський ETF (00635U): управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1% — приблизно 1.4%/рік
• GLD (США): управлінські збори 0.4%/рік + комісія 0–0.1% + обмін валют — 0.32%
• IAU (США): управлінські збори 0.25%/рік + комісія 0–0.1% + обмін валют — 0.32%

За витратами на купівлю-продаж фізичних злитків (1–5%), ETF мають більш прозорі щорічні витрати. Однак ETF — це довгостроковий інструмент, вони не підходять для короткострокових спекуляцій.

Купувати ETF зручно через брокера; для американських ETF потрібно відкривати рахунок у брокера, що дозволяє знизити витрати і мати меншу похибку слідкування за ціною.

Ф’ючерси на золото: інструмент для короткострокової торгівлі та управління ризиками

Ф’ючерси — це контракти на поставку золота у майбутньому. Головна перевага — можливість торгувати як у довгу, так і у коротку сторону, працювати цілодобово (особливо на міжнародних біржах), мати низькі витрати.

Завдяки маржинальній торгівлі — достатньо внести гарантійний внесок, щоб керувати великими позиціями. Це підвищує потенційний прибуток, але й ризик збільшення збитків.

Основні витрати — низькі комісії (~0.1%), але є податок на операції — 0.00000025. У Тайвані податок на прибуток з ф’ючерсів скасовано, залишається лише податок на операції, що робить цю стратегію однією з найвигідніших з точки зору оподаткування.

Торги відбуваються на Тайванській біржі ф’ючерсів або на міжнародних платформах із більшою ліквідністю і тривалістю роботи.

CFD на золото: мінімальні вхідні бар’єри

CFD — це контракт на різницю цін, що слідкує за ціною спот-золота. Не потрібно фізично володіти золотом, немає терміну дії контракту, тому він більш гнучкий, ніж ф’ючерс.

Основні відмінності CFD від ф’ючерсів:

• Мінімальний обсяг контракту: у ф’ючерсах фіксований, у CFD — ні → менший поріг входу
• Термін дії: у ф’ючерсів є, у CFD — ні
• Витрати: у ф’ючерсів — комісія і податки, у CFD — спред і нічні збори
• Вимоги до капіталу: у ф’ючерсів — вищі

Мінімальна сума для початку — кілька доларів. Можна регулювати кредитне плече (від 1 до 100 разів), встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти.

Податки — прибуток з CFD вважається іноземним доходом, і при перевищенні 1000000 тайванських доларів за рік його потрібно враховувати у податковій декларації.

На жаль, у Тайвані немає легальної біржі CFD, тому потрібно обирати брокерів із міжнародною ліцензією (ASIC, CIMA, FSC), щоб гарантувати безпеку.

Порівняльна таблиця витрат і доходності за каналами інвестування в золото

Як обрати? Найвигідніший підхід — рамкова стратегія

Якщо ціль — довгострокове збереження і захист від інфляції:

• Перший вибір: ETF на золото (прозорі витрати, висока ліквідність)
• Альтернатива: золотий рахунок (без валютного ризику)
• Традиційно: фізичні злитки (з обґрунтованими витратами)

Якщо ціль — заробити на цінових коливаннях і має досвід:

• Високоризиковий, але й високовіддачний варіант: CFD (низький поріг входу, високий леверидж, низькі витрати)
• Баланс ризиків: ф’ючерси (регулювання, менші витрати, але складніше)

Якщо капітал невеликий і хочете спробувати:

• CFD — єдина можливість почати з кількох доларів.

Якщо прагнете мінімальних витрат:

• Іноземний ETF IAU — управлінські збори 0.25%
• CFD — 0.04% за позицію (без нічних зборів)

Важливо: уникайте нелегальних платформ

Обов’язково перевіряйте регулювання платформи. У міжнародному просторі CFD багато шахрайських сайтів. Обирайте брокерів із ліцензіями ASIC, CIMA або FSC — це гарантія безпеки.

Підсумок: «Де купити золото вигідніше» — немає універсальної відповіді. Це залежить від ваших цілей, ризиків і часу. Довгостроковим інвесторам важливо враховувати витрати і ризики, короткостроковим — ліквідність і леверидж. Розумно оцінюйте свої потреби і обирайте канал, що відповідає вашій стратегії — тоді інвестиція буде справді вигідною.