Пропозиція Федеральної резервної системи щодо криптовалютного банкінгу має на меті зруйнувати перешкоди для доступу до банківських послуг

У руху, який широко стежить за ринками цифрових активів, Федеральна резервна система США представила пропозицію щодо криптобанкінгу, яка може змінити спосіб роботи кредиторів з індустрією.

Федеральна резервна система спрямована на припинення практики «дебанкінгу»

Федеральна резервна система відкрила 60-денний період громадського обговорення нових правил, які мають зупинити банки від посилання на «репутаційний ризик» як причину відмови у наданні послуг криптовалютним компаніям. Цей крок, оголошений на початку 2025 року, спрямований на розширення доступу до банківських послуг для криптокомпаній, які довго боролися за стабільних фінансових партнерів.

Пропозиція має на меті усунути один із найбільших бар’єрів між криптокомпаніями та традиційним банкінгом. Протягом років деякі установи або закривали рахунки, або відмовляли у відкритті через побоювання щодо іміджу, навіть коли фінансові ризики були обмеженими або добре зрозумілими. Однак за проектом правил, банки повинні будуть обґрунтовувати свої рішення за допомогою чітких, вимірюваних фінансових показників ризику.

Центральний банк підкреслив у своїй заяві, що нагляд не повинен керуватися розмитими побоюваннями щодо громадської думки. Замість цього він наголосив, що банки мають покладатися на обґрунтоване управління ризиками, капітальні вимоги та оцінки відповідності. Крім того, ця міра має забезпечити рівний доступ до послуг для законних цифрових активів, як і для інших легальних галузей.

Громадське обговорення та завершення «Operation Chokepoint 2.0»

У своїй офіційній комунікації Федеральна резервна система підтвердила, що запрошує коментарі від банків, учасників ринку, політиків і громадськості перед остаточним затвердженням правил. Основна увага зосереджена на тому, щоб прояснити, що керівництво з нагляду не може використовуватися неформально для стримування відносин із законними, але політично чутливими секторами.

Цей крок широко сприймається в індустрії як спроба покінчити з тим, що багато хто називає Operation Chokepoint 2.0 — ймовірною схемою, за якою регулятори неформально тиснули на банки, щоб вони розірвали зв’язки з компаніями цифрових активів. Водночас новий каркас все ж вимагатиме суворого контролю за відмиванням грошей, запобіганням шахрайству та захистом споживачів.

Федеральна резервна система вже сигналізувала про зміну минулого року. Наглядачам було наказано не змушувати банки закривати рахунки лише через репутаційні побоювання. Замість цього їм рекомендували оцінювати клієнтів за традиційними кредитними аналізами, впливом на ліквідність і показниками відповідності. Це раннє керівництво заклало основу для поточного процесу розробки правил.

Реакція політиків і галузі на пропозицію

Американська сенаторка Сінтія Луміс, відома своєю позицією щодо цифрових активів, привітала зміни у політиці і назвала їх давно назрілими. Вона стверджує, що регулятори не повинні несправедливо обмежувати доступ компаній цифрових активів до банківських послуг, якщо вони дотримуються чинних законів і контролю ризиків.

Її коментарі підкреслюють зростаюче міжпартийне визнання того, що ясність у правилах банкінгу та криптоіндустрії є важливою для інновацій і захисту інвесторів. Однак деякі політики, ймовірно, наполягатимуть на сильних заходах безпеки, щоб будь-яке розширення банківських відносин не послаблювало режимів боротьби з відмиванням грошей.

Галузеві захисники стверджують, що формалізація цих принципів може зменшити невизначеність, яка відлякувала кілька регіональних і місцевих банків від роботи з компаніями цифрових активів. Крім того, чітке правило може допомогти вирівняти гру між великими глобальними інституціями та меншими кредиторами, які були обережні у співпраці з сектором.

Чому Фед зараз змінює свою позицію

Зміна політики Федрезерву зумовлена тим, що крипто все більше інтегрується з глобальною фінансовою системою. В США схвалення спотових Bitcoin ETF дозволило великим управляючим активами, таким як BlackRock, Fidelity і Franklin Templeton, отримати регульований доступ до цифрових активів.

Ці компанії сильно залежать від надійної банківської інфраструктури для зберігання, розрахунків і операцій з фондами. Однак невизначеність щодо репутаційного ризику історично змушувала деякі банки остерігатися обслуговування ширшої екосистеми, яка підтримує ETF-продукти, біржі та кастодіанів.

Вилучаючи фактор репутаційного ризику з нагляду, Федеральна резервна система прагне створити більш чіткі орієнтири. Банки, що відповідають регуляторним стандартам, матимуть більше впевненості у встановленні або підтримці відносин із клієнтами-цифровими активами. Крім того, ця ясність може сприяти зростанню інституційного прийняття крипто, оскільки традиційні гравці досліджують токенізацію та фінанси на блокчейні.

Вплив на криптокомпанії та банки

Для багатьох криптопідприємств підтримка стабільних банківських рахунків була постійною операційною проблемою. Деякі повідомляли про раптове закриття рахунків або відмову у відкритті напередодні, навіть маючи міцні системи відповідності. У кількох випадках установи посилалися на широку зміну ризикової політики, а не на конкретні порушення.

Паралельно з цим зростає кількість глобальних банків, які активно розвивають можливості роботи з цифровими активами. BNY Mellon тепер пропонує послуги з кастодіанства криптоактивів для інституційних клієнтів, а Standard Chartered запустила цифрове кастодіанство через платформу Zodia Custody. Ці ініціативи свідчать про стратегічний прогноз, що токенізовані активи та блокчейн-інфраструктура залишаться довгостроковими елементами фінансів.

У США JPMorgan і Goldman Sachs розширили свої пропозиції, пов’язані з блокчейном і крипто, включаючи мережі розрахунків і структуровані продукти. Крім того, банки, такі як HSBC і Citi, розвивають інфраструктуру цифрових активів, ще більше розмиваючи межу між традиційними ринками і on-chain активністю.

Можливі наслідки нових правил

Якщо запропоновані правила будуть схвалені після 60-денного періоду обговорення, криптокомпанії зможуть легше відкривати та підтримувати криптобанківські рахунки у відповідних установах. Чіткіші стандарти також можуть зменшити правову та регуляторну невизначеність, яка стримувала банки від входу в цю сферу.

Прихильники стверджують, що більш передбачуваний доступ до банківських послуг покращить бізнес-операції, управління зарплатами, фіат-роумінг і казначейські функції для компаній цифрових активів. Однак вони також очікують, що наглядові органи продовжать суворо контролювати санкційні правила, процедури Know Your Customer і боротьбу з відмиванням грошей.

Для банків ця зміна може відкрити нові можливості для збору комісій і депозитів, а також вимагати більш складних моделей управління ризиками, орієнтованих на цифрові активи. Крім того, це може прискорити розробку рішень для криптобанкінгу, які інтегрують on-chain дані із традиційними системами управління ризиками і відповідністю.

Що це означає для майбутнього криптобанкінгу

Дебати навколо криптобанкінгу часто зводилися до питання, чи слід ставитися до компаній цифрових активів інакше, ніж до інших високоризикових галузей. Пропозиція Федрезерву свідчить, що за умови, що ризики можна кількісно оцінити і керувати ними, заборони на основі репутаційних ризиків більше не є допустимими.

З часом більш стандартизований підхід до нагляду може допомогти нормалізувати відносини між банками і компаніями цифрових активів. Однак остаточний вплив залежатиме від того, як саме будуть реалізовані ці правила, як їх інтерпретують регулятори і наскільки активно банки захочуть працювати з сектором.

У підсумку, ініціатива Федеральної резервної системи є важливим кроком до формалізації способів взаємодії традиційних фінансів із цифровими активами, що потенційно може змінити доступ до банківських послуг і підтримати більш сталий розвиток галузі.