Основна різниця між ордерами Maker і Taker: їхній вплив на комісії та торгові стратегії

У криптовалютній торгівлі існують два основних типи розміщення ордерів: ордери мейкера та ордери тейкера, які суттєво впливають на прибутковість трейдера. Розуміння цих двох типів ордерів є необхідним для мінімізації комісійних витрат і максимізації кінцевого прибутку. Тепер розглянемо детальніше характеристики кожного з них та їхній фактичний вплив на результати торгівлі.

Випадки, коли перевагу має ордер тейкера

Трейдер, який розміщує ордер тейкера, пріоритетно виконує швидке укладання угод за поточною ринковою ціною. Такий ордер «забирає» ліквідність з книги ордерів, що дозволяє швидко входити або виходити з позицій. Ця швидкість особливо цінна під час різких коливань ринку або при необхідності швидкої корекції позиції.

Однак, ця зручність має свою ціну. Комісія за ордер тейкера (тейкерська комісія) зазвичай встановлена вище. Це зумовлено тим, що за рахунок «зняття» ліквідності з ринку трейдер платить додаткову плату, яка є вищою порівняно з комісією мейкера.

Переваги надання ліквідності за допомогою ордерів мейкера

З іншого боку, трейдер, який розміщує ордер мейкера, виконує роль постачальника ліквідності. Він додає новий ордер до книги і очікує, поки інший трейдер виконає його ордер тейкера. Така дія сприяє зменшенню спреду між ціною купівлі та продажу (бідіт-аск спреду) і підвищує ефективність ринку.

За внесок у ліквідність трейдер, що використовує ордер мейкера, отримує знижку на комісію — так звану мейкерську комісію. Це низька ставка комісії є нагородою за терплячість і стратегічне очікування.

Підсумовуючи, основні характеристики ордерів мейкера та тейкера виглядають так:

Особливості ордеру мейкера

• Визначення: додається до книги ордерів і виконується при укладанні ордеру тейкера
• Тип ордеру: лише лімітний
• Комісія: приблизно 0.02% (для безстрокових контрактів)
• Характеристики: постачання ліквідності, низька комісія, очікувальний режим

Особливості ордеру тейкера

• Визначення: знімає ліквідність з книги і виконується миттєво
• Тип ордеру: ринковий або лімітний
• Комісія: приблизно 0.055% (для безстрокових контрактів)
• Характеристики: швидкість, висока комісія, швидкий режим

Вплив різниці у комісіях на прибуток — практичний приклад

Розглянемо конкретний приклад, щоб оцінити, наскільки різниця у комісіях між мейкером і тейкером може вплинути на кінцевий прибуток.

Умови торгівлі

Припустимо, торгуємо безстроковим контрактом BTC/USDT, відкриваємо позицію на 2 BTC за ціною 60 000 USDT і закриваємо її за 61 000 USDT. При цьому, без урахування комісій, прибуток становить 2000 USDT. Однак, залежно від способу оплати комісій, кінцевий прибуток може суттєво змінюватися.

Якщо використовувати ордер мейкера для відкриття і закриття позиції

Облік комісій при відкритті: 2 × 60 000 × 0.02% = 24 USDT
Облік комісій при закритті: 2 × 61 000 × 0.02% = 24.4 USDT
Загальні комісії: 48.4 USDT
Кінцевий прибуток: 2000 – 48.4 = 1951.6 USDT

Якщо використовувати ордер тейкера для відкриття і закриття

Облік комісій при відкритті: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
Облік комісій при закритті: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
Загальні комісії: 133.1 USDT
Кінцевий прибуток: 2000 – 133.1 = 1866.9 USDT

Фактичний вплив різниці у комісіях

Навіть при однакових умовах торгівлі, використання ордеру мейкера дає додатковий прибуток приблизно у 84.7 USDT порівняно з тейкером. Ця різниця зростає при багаторазовому повторенні операцій і може суттєво вплинути на річний дохід трейдера, що виконує сотні угод.

Стратегії для розміщення ордерів мейкера

Щоб максимально використовувати переваги ордерів мейкера, потрібно правильно підходити до їх розміщення.

Основні підходи до розміщення

Перш за все, використовують лімітні ордери у зоні цін, що відповідає бажаному рівню. Це дозволяє контролювати ціну і уникати випадкового виконання ордеру як ринкового. Також рекомендується активувати функцію «постонлі» (post-only), щоб запобігти миттєвому виконанню ордеру як ринкового і випадковому перетворенню його на тейкер.

Стратегічне встановлення цін

Важливо встановлювати ціну ордеру так, щоб вона була вигіднішою за поточний ринок. Для ордерів на купівлю — нижчою за найкращу ціну купівлі, для ордерів на продаж — вищою за найкращу ціну продажу. Це підвищить ймовірність, що ордер буде виконаний як мейкер.

Застереження

Якщо лімітний ордер миттєво виконується, він стає ордером тейкера. Якщо при цьому активовано постонлі, ордер автоматично скасовується. Тому неправильне встановлення цін або несподівані рухи ринку можуть призвести до випадкового виконання як тейкера, що збільшує комісійні витрати.

Розуміння різниці між ордерами мейкера і тейкера і правильне їх застосування відповідно до стратегії і ринкових умов допомагає підвищити ефективність торгівлі і максимізувати прибуток. Навіть одна комісія може суттєво вплинути на кінцевий результат залежно від рішення трейдера.